Là một cố vấn tài chính, bạn biết rằng bất kỳ khoản phân bổ tài sản nào của danh mục đầu tư cuối cùng sẽ có được sự cân bằng. Một số loại tài sản và sở hữu cá nhân sẽ tốt hơn các loại tài sản khác trong một khoảng thời gian nhất định.

Báo cáo chính sách đầu tư (IPS) mà bạn chuẩn bị cho khách hàng của bạn thường sẽ có một phân bổ tài sản mục tiêu và chỉ định rằng việc tái cân bằng nên được thực hiện nếu phần trăm nằm ngoài các dải phần trăm được chỉ định. Các cố vấn tài chính hiểu tại sao điều này quan trọng nhưng bạn sẽ muốn chắc chắn rằng khách hàng của bạn cũng hiểu tầm quan trọng của việc tái cân bằng. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Cách Tạo một Tuyên bố Chính sách Đầu tư Khách hàng .)

Dưới đây là một vài suy nghĩ về cách giải thích khái niệm này cho khách hàng của bạn và một số lời khuyên về việc thực hiện một phác đồ tái cân bằng.

Những người bán hàng thắng cuộc

Việc tái cân bằng có vẻ như là phản trực giác với khách hàng của bạn. Bạn đang nói với họ để bán một phần cổ phần chiến thắng của họ trong một số trường hợp. Tại sao họ lại muốn làm điều này? Nếu một cổ phiếu, quỹ hoặc quỹ giao dịch đặc biệt (ETF) đang hoạt động tốt, tại sao không chỉ để nó đi?

Câu trả lời là về rủi ro. Nếu danh mục đầu tư của họ bắt đầu từ 50% cổ phiếu và 50% trái phiếu, theo thời gian trong một thị trường tăng, phân bổ cổ phiếu có thể tăng lên 60% hoặc thậm chí 70%. Điều này làm tăng rủi ro tiềm ẩn rủi ro đối với danh mục đầu tư khi thị trường đảo chiều và phải chịu sự điều chỉnh hoặc sự suy thoái kéo dài hơn. Trong một mô phỏng mà tôi chạy trong một chương trình phân bổ tài sản, danh mục đầu tư với 50% phân bổ cho mỗi cổ phiếu vốn hóa lớn và Trái phiếu có kỳ hạn trung bình có độ lệch chuẩn là +/- 8,5% (một sai lệch chuẩn là sự thay đổi về lợi nhuận có thể xảy ra khoảng hai phần ba thời gian) và một tổn thất lớn có thể là 13,1% (được xác định bởi phần mềm như một sự mất mát có thể xảy ra trong điều kiện thị trường khắc nghiệt). Nếu danh mục đầu tư được phép chuyển sang 70% cổ phiếu và 30% trái phiếu thì mức độ sai lệch chuẩn đã tăng lên +/- 11,2% và mức lỗ lớn có thể lên tới 17,5%.

Xử lý kỷ luật

Sự tái cân bằng định kỳ áp đặt mức độ kỷ luật đối với việc quản lý danh mục đầu tư của khách hàng. Xem lại phân bổ của khách hàng nên là một phần của đánh giá theo giai đoạn mà bạn làm với khách hàng. Điều quan trọng là để cho khách hàng biết ngay từ đầu mối quan hệ của bạn rằng việc cân bằng lại là rất quan trọng. Khách hàng thuê bạn cho chuyên môn và kinh nghiệm của bạn. Như bạn đã biết tất cả các quá tốt đôi khi nó là công việc của bạn để nói với họ những gì họ có thể không muốn nghe. Điều này có thể bao gồm rằng họ cần phải bán một số người chiến thắng và cân bằng trở lại mục tiêu phân bổ của họ.

Tổng số danh mục đầu tư

Bạn sẽ muốn có một danh mục đầu tư tổng thể khi xem xét danh mục đầu tư của khách hàng.Điều này có nghĩa là xem xét tất cả các tài khoản phải nộp thuế, IRAs và kế hoạch nghỉ hưu của công ty như 401 (k). Đây sẽ là điểm khởi đầu. Tuy nhiên, khi quyết định nơi cần thay đổi để cân bằng lại sự chú ý thì nên thanh toán cho tài sản được giữ. Ví dụ, bán cổ phần đánh giá cao trong một IRA hoặc 401 (k) không có tác động thuế, trong khi bán cùng một cổ phần giữ trong một tài khoản chịu thuế có thể. (999) Sử dụng Tiền Mới

Một trong những cách tốt nhất để tái cân bằng là sử dụng tiền mới để hoàn thành một số việc tái cân bằng mà bạn khách hàng cần làm. Tiền mới có thể có hình thức đóng góp liên tục vào kế hoạch 401 (k) của khách hàng hoặc có thể với tiền mới có sẵn để đầu tư vào tài khoản chịu thuế của họ. Điều tốt đẹp về việc sử dụng tiền mới là không có thuế lợi nhuận tiềm năng tăng vốn để lo lắng về các tài khoản chịu thuế.

BeTactical

Việc tái cân bằng có thể được thực hiện bằng cách kết hợp các khía cạnh khác của lời khuyên của bạn với khách hàng của bạn. Ví dụ: nếu khách hàng của bạn đánh giá cao tài sản trong một tài khoản chịu thuế, những tài sản đó có thể được sử dụng để thực hiện bất kỳ khoản đóng góp từ thiện nào. Điều này làm giảm phân bổ cho lớp tài sản này và cung cấp cho khách hàng một số khoản giảm thuế như là tốt. Phù hợp với sự tăng và giảm Hãy ngồi xuống với khách hàng của bạn và xem xét các khoản giữ lại trong các tài khoản chịu thuế với các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện. Xác định kế tiếp mà có lợi nhuận dài hạn hoặc mất mát và có lợi nhuận trong ngắn hạn hoặc mất mát. Trong quá trình phân tích này, có thể có ý nghĩa để thực hiện một số thiệt hại về thuế và, nếu có thể, thực hiện một số lợi ích để bù đắp cho những thiệt hại đó. "Cái đuôi thuế không nên lôi cuốn con chó đầu tư" như lời nói đi. Nhưng nếu doanh thu từ những khoản lỗ và lợi nhuận có ý nghĩa trong danh mục đầu tư của khách hàng và chiến lược đầu tư tổng thể của họ đối với họ, việc thu hoạch và bù đắp thu nhập từ thuế sẽ là một công cụ vững chắc để sử dụng trong quá trình tái cân bằng. (

)

Cuối cùng

Trong quản lý danh mục đầu tư của khách hàng, việc tái cân bằng theo định kỳ là điều bắt buộc. IPS của họ có thể có phân bổ mục tiêu với một tỷ lệ phần trăm cho mỗi loại tài sản. Mặc dù khách hàng thường đăng nhập vào IPS, nhưng có thể khó thuyết phục họ rằng bán người chiến thắng để tái đầu tư vào các lớp tài sản tụt lại hoặc ngược lại việc bỏ tiền vào một loại tài sản đã trải qua một sự sụt giảm mạnh là một điều tốt để làm. Tuy nhiên, đây là một phần lý do mà lời khuyên và quan điểm của bạn thật vô giá. Đi qua các khái niệm và các chiến lược cân bằng được thảo luận ở trên có thể giúp họ thấy lý do tái cân bằng là quan trọng và làm thế nào để hoàn thành chiến lược đầu tư và lập kế hoạch tài chính của mình. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Giải thích sự cân bằng lại danh mục cho khách hàng

.)