Sự biến động tiền tệ là kết quả tự nhiên của hệ thống tỷ giá hối đoái là tiêu chuẩn cho hầu hết các nền kinh tế lớn. Tỷ giá hối đoái của một loại tiền tệ so với giá trị khác bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố cơ bản và kỹ thuật. Bao gồm cung và cầu tương đối của hai loại tiền tệ, hiệu quả kinh tế, triển vọng lạm phát, chênh lệch lãi suất, dòng vốn, hỗ trợ kỹ thuật và mức độ kháng cự, và như vậy. Vì các yếu tố này thường ở trong trạng thái thông khí vĩnh cửu, nên giá trị tiền tệ dao động từ một khoảnh khắc sang thời điểm tiếp theo. Nhưng mặc dù mức của một đồng tiền chủ yếu được xác định bởi nền kinh tế cơ bản, nhưng các bảng này thường bị chuyển sang, bởi vì các biến động lớn của đồng tiền có thể dẫn đến vận may của nền kinh tế. Trong trường hợp này, một loại tiền tệ trở thành cái đuôi làm cho con chó chao đảo theo cách nói.
Tác động của tiền tệ đang đến gần
Mặc dù tác động của việc chuyển đổi tiền tệ sang nền kinh tế sâu rộng, hầu hết mọi người không chú trọng đến tỷ giá vì hầu hết các hoạt động kinh doanh và giao dịch của họ đều được thực hiện trong nước tiền tệ. Đối với người tiêu dùng điển hình, tỷ giá hối đoái chỉ tập trung cho các hoạt động hoặc giao dịch thường xuyên như đi du lịch nước ngoài, thanh toán nhập khẩu hoặc chuyển tiền kiều hối.
Một sự sai lầm phổ biến mà hầu hết mọi người đang bến cảng là một loại tiền tệ nội tệ mạnh là một điều tốt, bởi vì nó làm cho nó rẻ hơn để đi du lịch đến châu Âu, ví dụ, hoặc để trả cho một sản phẩm nhập khẩu. Tuy nhiên, trên thực tế, một đồng tiền mạnh mẽ có thể gây ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế bên dưới trong suốt thời gian dài vì toàn bộ ngành công nghiệp không có tính cạnh tranh và hàng nghìn việc làm bị mất. Và mặc dù người tiêu dùng có thể coi nhẹ đồng nội tệ yếu vì mua sắm qua biên giới và du lịch nước ngoài đắt hơn, đồng tiền yếu có thể mang lại nhiều lợi ích kinh tế.
Giá trị của đồng nội tệ trên thị trường ngoại hối là một công cụ quan trọng trong bộ công cụ của ngân hàng trung ương, cũng như một cân nhắc quan trọng khi đặt ra chính sách tiền tệ. Do đó, trực tiếp hoặc gián tiếp, mức tiền tệ ảnh hưởng đến một số biến số kinh tế chủ chốt. Họ có thể đóng một vai trò quan trọng trong lãi suất bạn phải trả trên khoản vay thế chấp của bạn, lợi nhuận trên danh mục đầu tư của bạn, giá các cửa hàng tạp hóa trong siêu thị địa phương của bạn và thậm chí triển vọng việc làm của bạn.
Ảnh hưởng của tiền tệ đến nền kinh tế
Mức tiền tệ có ảnh hưởng trực tiếp đến các khía cạnh sau của nền kinh tế:
Thương mại hàng hóa : Điều này đề cập đến thương mại quốc tế của quốc gia, hoặc xuất khẩu và nhập khẩu.Nhìn chung, đồng tiền yếu sẽ kích thích xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt hơn, qua đó giảm bớt thâm hụt thương mại của quốc gia (hoặc thặng dư ngày càng tăng) theo thời gian.
Một ví dụ đơn giản sẽ minh họa cho khái niệm này. Giả sử bạn là một nhà xuất khẩu của U. S. người đã bán một triệu vật dụng với giá 10 đô la cho mỗi người mua ở Châu Âu hai năm trước đây, khi tỷ giá hối đoái là 1 EUR = 1. 25 USD. Chi phí cho người mua châu Âu của bạn do đó là 8 EUR cho mỗi phụ tùng. Người mua của bạn hiện đang đàm phán giá tốt hơn cho một đơn đặt hàng lớn, và bởi vì đồng đô la đã giảm xuống còn 1. 35 cho mỗi euro, bạn có thể đủ khả năng để cung cấp cho người mua giá giảm trong khi vẫn thanh toán ít nhất 10 đô la cho mỗi widget. Ngay cả khi giá mới của bạn là 7.50 EUR, giảm 6.25% so với giá trước đó, giá của bạn bằng USD sẽ là 10 USD. 13 theo tỷ giá hối đoái hiện hành. Việc khấu hao bằng đồng nội tệ là lý do chính khiến doanh nghiệp xuất khẩu của bạn vẫn có khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế.
Ngược lại, một đồng tiền mạnh hơn đáng kể có thể làm giảm khả năng cạnh tranh xuất khẩu và làm cho nhập khẩu rẻ hơn, có thể làm thâm hụt thương mại tăng lên, cuối cùng làm suy yếu đồng tiền trong cơ chế tự điều chỉnh. Nhưng trước khi điều này xảy ra, các ngành công nghiệp có xu hướng xuất khẩu cao có thể bị suy giảm bởi một đồng tiền mạnh mẽ không đáng kể.
Tăng trưởng kinh tế : Công thức cơ bản cho GDP của nền kinh tế là C + I + G + (X - M) trong đó:
C = Tiêu dùng hoặc tiêu dùng, thành phần lớn nhất của một nền kinh tế
I = Đầu tư vốn của các doanh nghiệp và hộ gia đình
G = Chi tiêu của chính phủ
(X - M) = Xuất khẩu trừ nhập khẩu, hoặc xuất khẩu ròng.
Từ phương trình này, rõ ràng rằng giá trị xuất khẩu thuần càng cao, GDP của một quốc gia càng cao. Như đã thảo luận trước đó, xuất khẩu ròng có mối tương quan nghịch với sức mạnh của đồng nội tệ.
Dòng vốn : Vốn nước ngoài sẽ có xu hướng chảy vào các nước có chính phủ mạnh, kinh tế năng động và tiền tệ ổn định. Một quốc gia cần phải có một đồng tiền tương đối ổn định để thu hút vốn đầu tư từ các nhà đầu tư nước ngoài. Nếu không, triển vọng thua lỗ hối đoái gây ra bởi khấu hao tiền tệ có thể gây trở ngại cho các nhà đầu tư nước ngoài.
Dòng vốn có thể được phân thành hai loại chính - đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), trong đó nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ cổ phần tại các công ty hiện có hoặc xây dựng cơ sở mới ra nước ngoài; và đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài, nơi các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào chứng khoán ở nước ngoài. FDI là nguồn tài chính quan trọng cho các nền kinh tế đang phát triển như Trung Quốc và Ấn Độ, nếu tăng trưởng sẽ bị hạn chế nếu thiếu vốn.

AD:

Các chính phủ rất thích đầu tư trực tiếp nước ngoài vào các khoản đầu tư gián tiếp, bởi vì các khoản đầu tư này thường giống như "tiền nóng" có thể rời khỏi đất nước khi đi được. Hiện tượng này được gọi là "chuyến bay vốn", có thể được gây ra bởi bất kỳ sự kiện tiêu cực nào, bao gồm cả sự mất giá của đồng tiền dự kiến ​​hoặc dự đoán.
Lạm phát : Một đồng tiền bị mất giá có thể dẫn đến lạm phát "nhập khẩu" là những nhà nhập khẩu đáng kể.Sự sụt giảm đột ngột 20% trong đồng nội tệ có thể dẫn đến việc các sản phẩm nhập khẩu có giá 25% nhiều hơn kể từ khi mức giảm 20% có nghĩa là tăng 25% để trở lại điểm xuất phát ban đầu.
Lãi suất : Như đã đề cập ở trên, mức tỷ giá là một cân nhắc quan trọng đối với hầu hết các ngân hàng trung ương khi đưa ra chính sách tiền tệ. Chẳng hạn, cựu Thống đốc ngân hàng Canada Mark Carney cho biết trong một bài phát biểu tháng 9 năm 2012 rằng ngân hàng tính tỷ lệ trao đổi của đồng đô la Canada trong việc thiết lập chính sách tiền tệ. Carney nói rằng sức mạnh liên tục của đồng đô la Canada là một trong những lý do tại sao chính sách tiền tệ của Canada đã "rất dễ chịu" trong một thời gian dài.
Đồng nội tệ mạnh gây ảnh hưởng đến nền kinh tế, đạt được kết quả như chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn (tức là lãi suất cao hơn). Thêm vào đó, việc thắt chặt chính sách tiền tệ vào thời điểm mà đồng nội tệ đã quá trầm trọng có thể làm trầm trọng thêm vấn đề bằng cách thu hút thêm tiền nóng từ các nhà đầu tư nước ngoài, những người đang tìm kiếm các khoản đầu tư có năng suất cao hơn.
Ảnh hưởng toàn cầu của các loại tiền tệ - ví dụ
Thị trường ngoại hối toàn cầu là thị trường tài chính lớn nhất với khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 5 nghìn tỷ đô la - vượt xa các thị trường khác bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa. Mặc dù khối lượng giao dịch rất lớn, nhưng hầu hết các đơn vị tiền tệ vẫn ở lại hầu hết các trang nhất. Tuy nhiên, có những lúc tiền tệ chuyển động trong thời kỳ kịch tính; trong những khoảng thời gian đó, những tiếng reverberations của những động thái này có thể được cảm nhận trên toàn thế giới. Chúng tôi liệt kê dưới đây một vài ví dụ:

Cuộc khủng hoảng ở châu Á năm 1997-98

• - Một ví dụ điển hình về nạn tàn phá có thể gây ra bởi nền kinh tế bất lợi, cuộc khủng hoảng ở châu Á bắt đầu với sự mất giá của đồng baht Thái Lan Tháng 7 năm 1997. Sự mất giá đã xảy ra sau khi đồng baht bị tấn công mạnh mẽ, buộc ngân hàng trung ương Thái Lan phải từ bỏ đòn bẩy của nó vào đồng đô la Mỹ và thả nổi tiền tệ. Điều này đã gây ra sự sụp đổ tài chính lan rộng như lửa rừng cho các nền kinh tế lân cận như Indonesia, Malaysia, Hàn Quốc và Hồng Kông. Sự lây lan tiền tệ đã dẫn đến sự sụt giảm nghiêm trọng trong các nền kinh tế này khi tình trạng phá sản tăng lên và thị trường chứng khoán sụt giảm. Đồng nhân dân tệ bị định giá thấp của Trung Quốc
• : Trung Quốc giữ nhân dân tệ ổn định trong một thập kỷ từ năm 1994 đến năm 2004, cho phép lực lượng xuất khẩu của mình thu thập đà to lớn từ đồng tiền bị định giá thấp. Điều này thúc đẩy một điệp khúc đang phát triển của U. và các quốc gia khác rằng Trung Quốc đã làm giảm giá trị đồng tiền của mình để thúc đẩy xuất khẩu. Trung Quốc đã cho phép đồng nhân dân tệ tăng giá với tốc độ khiêm tốn, từ trên 8 đô la trong năm 2005 xuống còn trên 6 năm 2013. Yên Nhật từ năm 2008 đến giữa năm 2013
• : Yên Nhật là một của các đồng tiền bất ổn nhất trong 5 năm tới giữa năm 2013. Khi tín dụng toàn cầu tăng mạnh từ tháng 8 năm 2008, đồng yen - một đồng tiền được ưa chuộng vì hoạt động giao dịch vì chính sách lãi suất gần bằng 0 của Nhật - đã bắt đầu tăng giá mạnh khi các nhà đầu tư lo ngại mua đồng tiền để thanh toán các khoản vay bằng đồng Yên.Do đó, đồng yên đã tăng hơn 25% so với đô la Mỹ trong 5 tháng đến tháng 1 năm 2009. Trong năm 2013, kế hoạch kích thích tiền tệ của Thủ tướng Abe và kế hoạch kích thích tài chính - có biệt danh "Abenomics" - đã dẫn đến sự sụt giảm 16% yên trong năm tháng đầu năm. Euro sợ hãi
• (2010-12) : Mối lo ngại mà các quốc gia nợ nần sâu nặng của Hy Lạp, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Ý cuối cùng sẽ bị buộc phải rời khỏi Liên minh châu Âu, khiến nó suy thoái, giảm xuống 20% ​​trong bảy tháng, từ mức 1. 51 trong tháng 12 năm 2009 xuống còn khoảng 1.19 trong tháng 6 năm 2010. Một thời gian nghỉ ngơi dẫn đến việc đồng tiền hồi phục lại tất cả những tổn thất của nó trong năm tới tỏ ra là tạm thời do sự hồi phục của EU sự lo ngại chia rẽ lại dẫn đến sự sụt giảm 19% trong đồng euro từ tháng 5 năm 2011 đến tháng 7 năm 2012. AD:

Nhà đầu tư có thể hưởng lợi như thế nào?

Dưới đây là một số gợi ý để hưởng lợi từ chuyển đổi tiền tệ:
Đầu tư ở nước ngoài

• : Nếu bạn là một nhà đầu tư dựa trên U. S và tin rằng đồng đô la đang suy giảm thế tục, hãy đầu tư vào các thị trường nước ngoài mạnh mẽ lợi nhuận sẽ tăng lên nhờ sự đánh giá cao về ngoại tệ. Hãy xem xét ví dụ về chỉ số chuẩn của Canada - TSX Composite - trong thập kỷ đầu tiên của thiên niên kỷ này. Trong khi S & P 500 hầu như không thay đổi trong giai đoạn này, TSX đã tạo ra tổng lợi nhuận khoảng 72% (theo kỳ hạn của Canada) trong thập kỷ này. Tuy nhiên, sự tăng giá mạnh của đồng đô la Canada so với đồng đô la Mỹ trong 10 năm gần đây sẽ tăng gần gấp đôi lợi nhuận cho một nhà đầu tư của Ucraina lên khoảng 137% trong tổng số hoặc 9% mỗi năm. Đầu tư vào các công ty đa quốc gia của Hoa Kỳ
• : U. S. có nhiều công ty đa quốc gia lớn nhất, trong số đó có nhiều nguồn thu nhập và thu nhập từ nước ngoài. Thu nhập của các công ty đa quốc gia của U. được đẩy mạnh bởi đồng USD suy yếu, điều này sẽ chuyển thành giá cổ phiếu cao hơn khi đồng bạc xanh suy yếu. Không được vay ngoại tệ với lãi suất thấp
• : Đây không phải là vấn đề cấp bách kể từ năm 2008 trở đi, vì lãi suất của U.S. đã ở mức thấp kỷ lục trong nhiều năm. Nhưng tại một số điểm lãi suất của U.S sẽ quay trở lại mức cao hơn về lịch sử. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư bị cám dỗ vay tiền bằng ngoại tệ với lãi suất thấp hơn sẽ được phục vụ tốt để nhớ đến hoàn cảnh của những người phải trả nợ vay trong năm 2008. Đạo đức của câu chuyện - không bao giờ mượn ngoại tệ nếu nó có thể đánh giá cao và bạn không hiểu hoặc không thể phòng ngừa nguy cơ giao dịch. Rủi ro tiền tệ rủi ro
• : Chuyển động bất lợi có thể ảnh hưởng đáng kể đến tài chính của bạn, đặc biệt nếu bạn có ngoại tệ đáng kể. Tuy nhiên, nhiều lựa chọn sẵn có để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, từ tiền tệ và tương lai, sang các lựa chọn tiền tệ và các quỹ giao dịch như Euro Currency Trust (FXE) và CurrencyShares Yen Yen Trust (FXY). Nếu rủi ro tiền tệ của bạn đủ lớn để giữ bạn tỉnh táo vào ban đêm, hãy xem xét việc phòng ngừa rủi ro này. Kết luận

Động thái tiền tệ có thể có tác động rộng lớn không chỉ đối với nền kinh tế trong nước, mà còn đối với nền kinh tế toàn cầu.Các nhà đầu tư có thể sử dụng những động thái đó để tạo lợi thế bằng cách đầu tư ở nước ngoài hoặc tại các công ty đa quốc gia của U. khi đồng bạc xanh yếu. Bởi vì việc chuyển đổi tiền tệ có thể là một nguy cơ tiềm ẩn khi có một khoản ngoại tệ lớn, tốt nhất bạn nên tránh rủi ro này thông qua các công cụ bảo hiểm rủi ro sẵn có.