Các tổ chức và thương nhân bán lẻ cũng có thể có lợi từ việc giảm chi phí giao dịch. Các khoản hoa hồng, phí, chi phí phần mềm, quyền lợi và các chi phí khác có thể được cắt thành lợi nhuận và trong nhiều trường hợp trượt kết quả lợi nhuận ròng xuống mức âm.

Các nhà kinh doanh thể chế hiểu rõ về phí giao dịch và cố gắng giảm phí càng nhiều càng tốt trong khi vẫn cân bằng thanh khoản và cố gắng tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu thiệt hại. Các nhà kinh doanh bán lẻ sử dụng một nhà môi giới trong khi kinh doanh từ nhà cũng có thể giảm phí, đặc biệt là các khoản phí đặc biệt liên quan đến hoa hồng thương mại.

Sử dụng các loại hình đặt hàng và trung tâm thị trường khác nhau, nhiều công ty môi giới bán lẻ trực tiếp tiếp cận hiện nay chuyển khoản tín dụng cho thương nhân để cung cấp thanh khoản cho thị trường. Điều này có thể làm giảm chi phí nhập và thoát khỏi ngành nghề. Về lâu dài, bằng cách thay đổi chiến lược nhập cảnh và xuất cảnh của chúng tôi một chút, rất nhiều tiền có thể được tiết kiệm trong lệ phí.

Cơ cấu tín dụng / ghi nợ
Mạng truyền thông điện tử (ECN) là một thị trường điện tử cho phép thương nhân giao dịch với nhau trên sàn giao dịch. Hầu hết khối lượng hiện đang giao dịch thông qua ECN trên thị trường chứng khoán. Nếu bạn có quyền truy cập vào màn hình "Cấp II", bạn sẽ thấy giá thầu và chào hàng hiện tại cũng như khối lượng đang được chào giá hoặc chào hàng bởi nhiều người tham gia trên mỗi ECN với giá đó. Nếu không có ai đặt giá thầu / đưa ra một ECN cụ thể thì ECN đó sẽ không xuất hiện ở mức giá đó ở Cấp II. Cần lưu ý rằng bạn không cần phải xem Mức II để thu thập các khoản tín dụng để bù đắp các khoản tiền hoa hồng, bạn chỉ cần biết làm thế nào và nơi đặt đơn hàng của bạn.

-2->

Hãy lấy một ví dụ về một cổ phiếu có giá dự thầu là 25. 25 và giá yêu cầu là 25. 26. Nếu bạn đề nghị bán (hoặc bán ngắn) ở 25. 26 và chờ đợi để điền đầy đủ, bạn sẽ cung cấp thanh khoản và sẽ được ghi có trên nhiều ECN. Mặt khác, nếu bạn bán (hoặc bán ngắn) với lệnh thị trường ở mức 25. 25 bạn sẽ bị tính hoặc ghi nợ một khoản phí bổ sung đối với nhiều ECN vì bạn đã xoá thanh khoản. Các công việc tương tự cho giá thầu - nếu bạn chào giá ở mức 25. 25 và đợi để điền, bạn sẽ được ghi có; nếu bạn mua thị trường lúc 25. 26 bạn đang loại bỏ thanh khoản và sẽ được ghi nợ. Việc ghi nợ để xóa thanh khoản gần như luôn luôn là nhiều hơn tín dụng cho việc thanh toán. (Để biết thêm thông tin, hãy xem Khái niệm cơ bản của Giao dịch Đổ Lừa .)

Các ECN thương mại nào với ECNs và các trao đổi đang liên tục cập nhật cơ cấu phí và tín dụng / nợ của họ. Do đó, điều quan trọng là phải kiểm tra với người môi giới về khoản tín dụng và phí hiện tại, và nếu người môi giới chuyển khoản cho bạn. Chúng ta sẽ xem xét một vài ví dụ về tín dụng / ghi nợ với ECN hiện tại để cung cấp sự hiểu biết về cách cấu trúc của công trình.
ARCA là một trong những ECN chính trên thị trường chứng khoán của U. Tính đến năm 2009, ARCA cung cấp tín dụng 0. 0023 để cung cấp tính thanh khoản. Nếu tính thanh khoản bị loại bỏ thì mức phí là 0. 003. Trên 1 000 cổ phiếu, điều này có nghĩa là chúng tôi có thể kiếm được 2 đô la. 30 chỉ đơn giản cung cấp thanh khoản và chờ giá thầu hoặc đề nghị của chúng tôi để được lấp đầy, hoặc chúng tôi sẽ phải trả $ 3 để tham gia thị trường bằng cách loại bỏ thanh khoản. Nếu bạn cung cấp thanh khoản cho lối vào

và với 1 000 cổ phần, bạn hãy tạo 4 đô la. 60, ngược lại mất 6 đô la nếu bạn xóa thanh khoản trên đường vào và ra. Đó là 10 đô la. 60 chênh lệch mỗi chuyến khứ hồi với 1 000 cổ phiếu. Khi lập bảng kê lợi nhuận hoặc tổn thất kinh doanh thực tế, việc bao thanh toán trong các chi phí này có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận, đặc biệt đối với các nhà giao dịch tích cực. ARCA, Nasdaq, BATS và EDGX là ECN khối lượng lớn cung cấp cấu trúc tín dụng tương tự như ví dụ trên. Mỗi ECN sẽ có số tiền ghi nợ và ghi nợ hơi khác nhau. (Tìm hiểu thêm trong

Sự ra đời của Sở Giao dịch Chứng khoán .) Một số ECN không tính phí để xoá thanh khoản hoặc phí rất thấp. Điều này cũng có thể giúp quản lý phí, vì ECN (hoặc ECN miễn phí) có thể được sử dụng để loại bỏ tính thanh khoản và khi cung cấp tính thanh khoản sử dụng ECN cung cấp tín dụng cao hơn.

Ví dụ kinh doanh

Hãy xem xét một ví dụ về thương mại đơn giản bằng cách sử dụng các thông tin trên. Một cổ phiếu có giá 25. 25 và một phiếu mua hàng là 25. 26. Bạn muốn mua 1 000 cổ phiếu. Nếu bạn không có các khoản phí khác, đặt giá thầu tại 25. 25 và được điền, tài khoản của bạn sẽ được ghi có $ 2. 30 (ví dụ như ARCA). Nếu nhà môi giới của chúng tôi tính một khoản hoa hồng là 5 đô la Mỹ (hoặc phí chia sẻ trên mỗi cổ phiếu nhân với số cổ phần được giao dịch), khoản 2 đô la. 30 tín chỉ sẽ bù đắp số tiền này, làm cho chi phí ròng của thương mại $ 2. 70.
Mặt khác, nếu bạn xoá thanh khoản, bạn sẽ phải trả thêm $ 3 (ghi nợ), ngoài tiền hoa hồng của người môi giới. Nếu người môi giới tính 5 đô la cho thương vụ này, tổng chi phí của giao dịch sẽ đến 8 đô la (5 đô la + 3 đô la) - một sự khác biệt đáng kể so với $ 2. 70 chi phí khi cung cấp thanh khoản.

Xin lưu ý có những khoản phí khác liên quan đến giao dịch và đây là một ví dụ đơn giản để cho thấy cách thức giảm phí có thể dựa vào cách thực hiện các đơn đặt hàng.

Các nhược điểm và Upside

Có một nhược điểm để tập trung quá nhiều vào các khoản tín dụng. Mặc dù các khoản tín dụng có thể bù đắp một phần chi phí giao dịch, nhưng hầu hết các thương nhân nhận khoản tín dụng thì không đáng kể đối với mỗi giao dịch, mặc dù nó chắc chắn sẽ tăng lên trong nhiều giao dịch. Khi thị trường đang di chuyển nhanh chóng, không phải lúc nào cũng khôn ngoan để đấu thầu để có được lâu dài, chờ đợi để có được điền vào đơn giản chỉ để đạt được tín dụng. Đã có lần khi xoá thanh khoản để nhập vào cổ phiếu chuyển động nhanh sẽ được yêu cầu. Điều này cũng rất quan trọng cần nhớ khi nào thị trường đang gần đến mức giá dừng cho thương mại của bạn. Nếu bạn là cổ phiếu dài và giá đang giảm và đóng vào lúc dừng lại của bạn, chào bán cổ phần của bạn trên giá chào bán có thể không hợp lý, vì đơn đặt hàng có thể không đầy và giá có thể tiếp tục giảm.
Sự trỗi dậy của thương mại trong khi ý thức quản lý phí là không chỉ chúng tôi sẽ có được tín dụng, mà chúng tôi cũng sẽ nhận được mức giá tốt hơn.Bằng cách mua ở giá dự thầu (hoặc bán theo giá chào bán) và thu tín dụng, chúng tôi có thể tăng số lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng của chúng tôi bằng cách sử dụng lệnh thị trường. (

Thời điểm giao dịch .) Dòng dưới cùng

Cho dù hầu hết các nhà giao dịch biết hay không thì đây là cách mà thị trường chứng khoán hoạt động. Một số nhà môi giới bán lẻ đang cho phép khách hàng của họ tham gia vào hệ thống tín dụng và nợ nần, và một số thì không. Kiểm tra với người môi giới của bạn để xem liệu bạn có thể truy cập ECN nào đó để tận dụng tín dụng ECN hay không.
Mặc dù giảm chi phí giao dịch có thể hấp dẫn, điều quan trọng là không tập trung hoàn toàn vào nó. Loại bỏ thanh khoản là cần thiết trong một số trường hợp để vào hoặc ra khỏi ngành nghề một cách nhanh chóng. Cũng cần lưu ý rằng các hệ thống và phong cách giao dịch khác nhau sẽ hầu như luôn luôn loại bỏ thanh khoản và do đó có lệ phí cao hơn một cách vốn có. Đó là tốt; đó là cân bằng việc thực hiện, phí, lợi nhuận và tính thanh khoản là quan trọng. Điều này tùy thuộc vào từng nhà kinh doanh để làm việc trong kế hoạch kinh doanh riêng của họ. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem

Hướng dẫn Thương mại Trực tuyến và Môi giới .)