a:

Tính toán giá trị hiện tại ròng (NPV) phải bao gồm giá trị chiết khấu của thay đổi trong vốn lưu động. Việc xử lý tài khoản vốn lưu động này cho các khoản đầu tư ngắn hạn bổ sung của dự án được hoàn lại vào một ngày sau đó.

NPV là gì?

Phân tích NPV là một phương pháp tính lợi ích ròng của một dự án tạo ra dòng tiền mặt hiện tại và tương lai bằng tiền đô la ngày nay. Nói cách khác, NPV thường được định nghĩa là tổng các dòng tiền ròng được chiết khấu trong suốt thời gian của dự án. NPV dương biểu thị một dự án có lợi ích ròng sau khi tính giá trị thời gian của tiền. Một NPV âm tính cho thấy dự án sẽ gây thiệt hại cho nhà đầu tư. Phân tích NPV cũng là cơ sở chung để đưa ra quyết định ngân sách bằng cách so sánh bất kỳ số dự án nào không phân biệt quy mô, thời gian hoặc thời gian lưu chuyển tiền tệ.

Vốn hoạt động là gì?

Khi phân tích NPV, có một số cân nhắc, một trong số đó là việc điều trị vốn lưu động. Vốn hoạt động, hoặc tài sản lưu động trừ đi các khoản nợ ngắn hạn, chủ yếu là các nguồn tài chính sẵn có cho một công ty cho các hoạt động hàng ngày. Ví dụ về tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu. Ví dụ về nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, nợ ngắn hạn và nợ dài hạn hiện tại.

Tại sao vốn lưu động được bao gồm trong NPV

Sự thay đổi trong vốn lưu động ròng gắn liền với một dự án nên được bao gồm trong tính toán của NPV. Hầu hết các dự án đều yêu cầu các khoản đầu tư bổ sung vào vốn lưu động như tăng hàng tồn kho và các khoản phải thu, thường được thu hồi vào một ngày sau đó. Đầu tư vốn lưu động liên kết các tài nguyên có thể được sử dụng để tạo ra doanh thu. Luồng tiền mặt liên quan đến các khoản đầu tư, như các dòng tiền mặt dự án khác, phải được thu thập trong phân tích NPV.