a:

Các quỹ giao dịch (ETFs) có thể tạo ra lợi ích vốn được chuyển cho các cổ đông, thường là mỗi năm một lần, gây ra một sự kiện phải chịu thuế. Mặc dù rất hiếm, ETF có lợi nhuận tăng vốn theo thời gian do các giao dịch lớn một lần hoặc các tình huống không lường trước. Bởi vì ETF được cấu trúc như các công ty đầu tư đã đăng ký, chúng hoạt động như các ống dẫn qua đường, và các cổ đông chịu trách nhiệm thanh toán các khoản thuế tăng vốn.

Các quỹ ETF đầu tư vào các chứng khoán riêng lẻ như cổ phiếu, trái phiếu và các dẫn xuất có mục tiêu đầu tư cụ thể. Thông thường, ETFs được quản lý thụ động, theo đó họ thực hiện theo một chỉ số vốn cổ phần hoặc chỉ số trái phiếu nhất định và chỉ cân bằng lại danh mục đầu tư của họ khi có những thay đổi đáng kể xảy ra với chuẩn cơ bản. Các cổ phiếu ETF được giao dịch như các cổ phiếu trên các thị trường chứng khoán chính của U. như chứng khoán NASDAQ và New York Stock Exchange.

ETFs đã trở nên phổ biến trong giới đầu tư do chiến lược đầu tư minh bạch và đơn giản của họ và tỷ lệ chi phí thấp. Tính đến tháng 12 năm 2014, có 1, 411 quỹ ETF đăng ký tại Hoa Kỳ với tổng tài sản ròng khoảng 2 nghìn tỷ đô la, chiếm 13% tổng tài sản ròng dưới sự quản lý của các quỹ tương hỗ, quỹ ETF và các quỹ tín thác khác và các quỹ đóng.

Sự tăng vốn của ETFs

Việc nắm giữ các ETFs trong một tài khoản chịu thuế thường tạo ra ít lợi nhuận khi so sánh với quỹ tương hỗ, bởi vì các ETF không nhất thiết phải bán chứng khoán để bù đắp các dòng đầu tư và luồng vốn đầu tư. Thông qua các thành viên được ủy quyền, ETFs có thể tạo ra hoặc mua lại "các đơn vị tạo ra", là những khối tài sản đại diện cho sự tiếp xúc với chứng khoán của ETF trên quy mô nhỏ hơn. Bằng cách làm như vậy, ETFs thường không cho phép cổ đông của họ tăng vốn.

Đôi khi, một ETF có thể phải chịu khoản tăng vốn do một số trường hợp đặc biệt, khi nó phải tái cân bằng danh mục đầu tư của nó một cách nghiêm trọng do những thay đổi đáng kể trong chuẩn mực cơ bản. Ngoài ra, các ETF của thị trường đòn bẩy, nghịch đảo và thị trường mới nổi thường không thể sử dụng phân loại bằng hiện vật để tạo hoặc mua lại cổ phần. Điều này gây nên sự tăng vốn thường xuyên hơn đối với các loại ETFs này khi so sánh với các ETF chỉ số.