a:

Có hai loại phá sản hoặc gian lận có thể ảnh hưởng đến chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông. Thứ nhất là phá sản hoặc gian lận bởi người phát hành cổ phiếu phổ thông. Thứ hai là phá sản hoặc gian lận bởi một nhà môi giới chứng khoán hoặc đại lý mà các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phổ thông trong tài khoản.

Có những ví dụ về vụ kiện tập thể thành công, trong đó các nhà đầu tư nhận được một phần nhỏ khoản đầu tư ban đầu của họ trở lại sau vụ phá sản hoặc gian lận, như những vụ kiện chống lại các đội quản lý cũ của WorldCom và Enron. Phần lớn, chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông không có bảo vệ chống phá sản hoặc gian lận tồn tại bởi các công ty phát hành cổ phiếu phổ thông. Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông sẽ giữ vị trí sau khi chủ sở hữu trái phiếu, cổ đông ưu đãi và các chủ nợ khác trong trường hợp đó.

Hơn nữa, có rất nhiều ví dụ về các công ty mà cổ phiếu của họ đã giảm về giá trị bằng không hoặc gần bằng không, vì cổ phần của WorldCom và Enron đã làm, nhưng không có thủ tục phá sản hoặc phí lừa đảo. Ví dụ về các công ty có cổ phần phổ thông bao gồm các nhà phát hành cổ phiếu penny La Quinta Resources Group và Opawica Explorations. Về cơ bản không có sự bảo vệ cho chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông trong trường hợp phá sản, gian lận hoặc hoàn toàn mất vốn vì những lý do không rõ.

Có nhiều ví dụ khác mà các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu phổ biến chất lượng tốt và sau đó bị thua lỗ khi môi giới của họ trở nên vỡ nợ hoặc gây ra thiệt hại, hoặc chỉ đơn giản là chiếm đoạt tài sản của nhà đầu tư hoặc không cho phép họ truy cập tài khoản hoặc thanh lý vị trí. Đến năm 2015, tại Hoa Kỳ, bảo vệ chống lại những tổn thất đó có thể được cung cấp bởi Tập đoàn Bảo vệ Các nhà đầu tư chứng khoán (SIPC), được uỷ quyền bởi Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán năm (SIPA) năm 1970.

AD:

SIPC cung cấp bảo vệ lên đến 500.000 đô la Mỹ trong khoản đầu tư của chủ đầu tư, bao gồm 250.000 đô la Mỹ được lưu giữ bằng tiền mặt, được giữ trong tài khoản với các đại lý chứng khoán. Các chủ sở hữu cổ phiếu thường ở U. được bảo vệ bằng SIPA với giá trị lên đến 500.000 USD trong trường hợp chủ nợ của họ bị phá sản.

Hai ví dụ về khi các công ty chứng khoán nắm giữ tài sản của khách hàng bị phá sản là khi Lehman Brothers và Bernard L. Madoff Investment Securities từng bị mất khả năng thanh toán trong năm 2008.

SIPC đã nhanh chóng chuyển nhượng tài sản, bao gồm cổ phiếu phổ thông, là 110 000 Các chủ tài khoản của Lehman cho các công ty khác, cho phép họ tiếp tục giao dịch trong các thị trường biến động, tránh được những mất mát không thể biết đến và sự sụt giảm niềm tin của nhà đầu tư.

Trường hợp của Bernard L. Madoff Investment Securities không phải là đơn giản. Hầu hết các tài khoản của Madoff hoàn toàn hư cấu.SIPC đã buộc phải kiểm tra xem khách hàng nào đã nhận được bất kỳ khoản vốn nào để đổi lại và đã bị thiệt hại hoàn toàn. Tính đến tháng 1 năm 2015, khách hàng với Bernard L. Madoff Investment Securities với số tiền mặt ròng lên đến 875.000 USD đã được thanh toán đầy đủ. Khách hàng có số tiền lớn hơn số tiền này đã nhận được 42. 87% khoản đầu tư của họ, cũng như những khoản tạm ứng lên tới 500.000 đô la Mỹ của SIPC.