Điểm cộng cổ phiếu ProShares lớn (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64 09-0 33% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) là một giao dịch (ETF) đang tìm cách cung cấp cho nhà đầu tư một khoản hoàn trả tương ứng với hiệu suất của Credit Suisse 130/30 Large Cap Index. Chỉ số chuẩn được thiết kế để thiết lập các vị trí dài hoặc ngắn trong một số 500 cổ phiếu lớn nhất của U. bởi vốn hóa thị trường. Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2015, kể từ khi quỹ bắt đầu vào ngày 13 tháng 7 năm 2009, CSM có mức giá thị trường hàng năm là 17,85%. Hoạt động trong quá khứ không chỉ báo hiệu quả hoạt động của quỹ.

AD:

Để cung cấp kết quả đầu tư, trước khi có phí và chi phí, theo dõi hoạt động của Credit Suisse 130/30 Large Cap Index, quỹ này sẽ xếp hạng từng hợp đồng phái sinh và cổ phiếu dựa trên mô hình định lượng. Các cổ phần được lựa chọn dựa trên các điểm số alpha dự kiến ​​được tính dựa trên 10 yếu tố tổng hợp. Quỹ chỉ định trọng số cho các cổ phiếu có thể tăng đến 130% và 30% vị trí ngắn. CSM giữ hoán đổi trên Credit Suisse 130/30 Large Cap Index từ nhiều đối tác và cổ phiếu phổ thông trong các công ty lớn của U. S.

Ví dụ: tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2015, 10 cổ phiếu hàng đầu của CSM bao gồm 31. 53% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large Cap Short Chỉ số thành viên Swap Societe Generale, 2. 7% Thành viên của Apple, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Chỉ số thành viên Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Large Cap Long Sub-Index Trao đổi UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Large Cap Short Chỉ số thành công Swap UBS, 1. 19% Tập đoàn Microsoft, 1. 11% Tập đoàn Exxon Mobil, 0. 98% Johnson & Johnson và 0. 97% Tập đoàn khoa học Gilead. Những cổ phiếu này có thể thay đổi theo quyết định của người quản lý quỹ.

Các đặc tính

CSM được ProShares phát hành vào ngày 13 tháng 7 năm 2009. Chương trình ProShares Large Cap ETF được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York Arca, và các nhà đầu tư có thể giao dịch ETF trên nhiều nền tảng trên thị trường thứ cấp. Quỹ này được cấu trúc hợp pháp như là một công ty đầu tư mở, và cố vấn của nó là ProShares Advisors LLC.

CSM có tỷ lệ chi phí tương đối cao là 0,45%, trong khi tỷ lệ chi phí trung bình của loại CSM hỗn hợp lớn là 0,34%. Tỷ lệ chi phí không bao gồm phí giao dịch và môi giới, khác nhau giữa các thương nhân. Tỷ lệ chi phí cao của quỹ có thể được tính vào tỷ lệ doanh thu 67% vào thời điểm 31 tháng 5 năm 2014.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Các khoản đầu tư của quỹ vào các công cụ phái sinh có vẻ không bình thường đối với các nhà đầu tư không tiếp xúc với chứng khoán phái sinh . Do tính chất của chiến lược của quỹ, nó mang rất nhiều rủi ro, như rủi ro đối tác, rủi ro vốn cổ phần, rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro bán hàng trong ngắn hạn.Các nhà đầu tư tiềm năng nên hiểu các đặc điểm của hoán đổi và các rủi ro liên quan đến quỹ trước khi xem xét đầu tư.

Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2015, dựa trên dữ liệu năm năm sau, CSM đã có alpha (so với S & P 500 Total Return Index) là -0. 54, một phiên bản beta (so với S & P 500 Total Return Index) là 1. 05, một R-squared 98. 15, tỉ lệ Sharpe là 1.29 và tỷ số Treynor là 15. 59.

Dựa trên danh mục đầu tư hiện đại (MPT), alpha của quỹ cho thấy nó kém hiệu quả chỉ số S & P 500 Return Index của một năm 0. 54%. Phiên bản beta của quỹ cho thấy nó có tương quan dương và về mặt lý thuyết dễ bay hơi hơn chỉ số S & P 500 Total Return Index; điều này có thể cho thấy CSM mang nhiều nguy cơ hơn.
R của R là 98. 15 chỉ ra 98. 15% biến động giá trong quá khứ của nó đã được giải thích bởi sự dao động của S & P 500 Total Return Index. Tỷ lệ Sharpe của quỹ là 1.29 cho thấy quỹ này đã cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản lợi nhuận phù hợp với mức rủi ro. Tỷ lệ Treynor của quỹ cho thấy nó tạo ra một năm 15. 59% trở lại trên mỗi đơn vị rủi ro.

Theo MPT, CSM phù hợp nhất cho các nhà đầu tư theo dõi tìm kiếm thị trường tốt hơn với mức độ biến động thấp. Tương tự, nó phù hợp với các nhà đầu tư muốn tiếp cận vốn cổ phần lớn của U. S. và Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.