So sánh giữa trái phiếu và trái phiếu doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao

Có nhiều lựa chọn cho các nhà đầu tư muốn có lợi nhuận lớn từ đầu tư kinh doanh. Hai trong số các lựa chọn đầu tư phổ biến nhất là cổ phần và trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao. Trong khi các khoản đầu tư cổ phần luôn tốt hơn các trái phiếu doanh nghiệp trên đường dài, từ quan điểm của danh mục đầu tư, gần như tất cả các chuyên gia tài chính và tư vấn đầu tư đồng ý về lợi ích đa dạng hóa đầu tư của bạn bằng cách chọn đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cũng như cổ phần. Trong các đoạn văn sau đây, chúng tôi tiến hành so sánh các loại tài sản này cũng như thảo luận các ưu và khuyết điểm khi trở thành một cổ đông hoặc trái phiếu.

Những ưu và khuyết điểm của việc trở thành cổ đông Vs. Là trái phiếu

Trên bề mặt, có khá nhiều điểm tương đồng giữa cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao: cả hai đều cho phép các doanh nghiệp có thể đảm bảo kinh phí cho hoạt động của họ, và cả hai đều cung cấp cho nhà đầu tư một cách để đầu tư vào kinh doanh để đạt được lợi nhuận về đầu tư của họ. Vì vậy, sự khác biệt lớn giữa hai là thỏa thuận được thiết lập giữa người phát hành trái phiếu và người phát hành trái phiếu so với thỏa thuận giữa cổ đông và công ty phát hành chứng khoán cũng như số tiền mà cổ phiếu hoặc trái phiếu sẽ trả.

Đầu tư vào chứng khoán làm cho một nhà đầu tư trở thành chủ sở hữu một phần của một công ty . Khi bạn trở thành chủ sở hữu cổ phiếu, bạn không có gì đảm bảo. Kỳ vọng là cổ phiếu mà bạn mua thực sự sẽ mang lại một khoản lợi tức tăng lên phù hợp. Tuy nhiên, như bất cứ ai quen thuộc với cuộc đấu tranh của thị trường chứng khoán biết, không có gì trên thị trường chứng khoán được đảm bảo. Giá cổ phiếu, cổ phiếu, có thể dao động nhanh chóng - lên hoặc xuống bất kể công ty hoạt động như thế nào. Để đổi lấy rủi ro và sự biến động của quyền sở hữu cổ phiếu đối với cổ phần sở hữu trái phiếu thường có tiềm năng ROI cao hơn nhiều so với trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao.

Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp làm chủ đầu tư là chủ nợ của công ty. Mặc dù cổ đông không được đảm bảo, nhưng việc sở hữu trái phiếu bắt buộc nhà đầu tư phải thanh toán lãi (trái phiếu phiếu giảm giá không được chấp nhận) như một chủ nợ mua trái phiếu của họ cũng như hứa hẹn rằng trái phiếu cuối cùng sẽ được hoàn trả ở mức 100% rằng công ty không bị phá sản). Các khoản đầu tư vào các trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao được coi là ít nguy hiểm hơn do sự biến động ít hơn so với đầu tư cổ phiếu. Vì vậy, có, cổ phiếu có thể cung cấp ROI nhiều hơn trong thời gian dài, nhưng chúng không ổn định và không đảm bảo thanh toán lãi suất cố định như thu nhập đáng tin cậy. Tuy nhiên, từ khoá quan trọng trong câu cuối cùng là "về lâu dài": bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu, nhà đầu tư nên chuẩn bị để cung cấp đường trung bình đến dài hạn và không chọn đầu tư vào các quỹ cần thiết trong ngắn hạn, kỳ hạn.Vì những lý do này, các công ty phát hành trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao không có nghĩa vụ phải trả cao vì lợi ích của trái phiếu doanh nghiệp và do đó trái phiếu doanh nghiệp có truyền thống và sẽ tiếp tục duy trì mức sinh lợi khi mọi thứ diễn ra tốt hơn cổ phiếu, nghĩa là lợi nhuận của bạn bị giới hạn một khoản đầu tư vào cổ phiếu không bao giờ là. Một lợi thế đáng kể của trái phiếu doanh nghiệp là chúng đã hết (trái phiếu doanh nghiệp có thời hạn). Nói cách khác, một nhà đầu tư đã đầu tư vào trái phiếu có thể có một thời gian cụ thể khi đầu tư của họ nên sản lượng.

Một điểm quan trọng hơn là gì?

Có một vài điểm chính bổ sung mà nhà đầu tư nên lưu ý liên quan đến bất kỳ khoản đầu tư nào vào trái phiếu doanh nghiệp có lợi tức cao:

Không có trái phiếu doanh nghiệp không an toàn . Vâng, chúng ít rủi ro hơn cổ phiếu, nhưng cũng giống như chứng khoán, không có gì đảm bảo rằng bạn sẽ lấy lại tiền và có, bạn có thể mất tất cả các khoản nợ chính mà bạn đầu tư (tùy thuộc vào các loại bảo mật như cũng như tỷ lệ phục hồi của trái phiếu doanh nghiệp khác nhau). Các nhà đầu tư phải thực hiện công việc kiểm tra cẩn thận để đánh giá trái phiếu doanh nghiệp giống như họ sẽ cổ phiếu để bảo vệ mình khỏi nguy cơ vỡ nợ.

Một trái phiếu sẽ không bao giờ "Làm một trái Apple" và phát triển đến hàng trăm số tiền ban đầu . Lý do chính khiến các nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu là tiềm năng cao nhất cho ROI. Trái phiếu doanh nghiệp có mức lợi nhuận thu được, vì vậy ngay cả khi bạn là chủ sở hữu trái phiếu cho một công ty nhỏ đạt doanh thu lớn thì ROI của bạn sẽ không tăng lên theo cách của cổ phiếu. Thêm vào đó, điều này làm hạn chế phạm vi của khả năng của một trái phiếu như là một loại đầu tư để bù đắp cho những tổn thất cá nhân bằng cách vượt trội hơn với lợi ích lớn hơn ở những nơi khác theo cách mà chứng khoán có thể.

Các công ty tái đầu tư tín dụng của trái phiếu để kiếm được lợi nhuận, có nghĩa là các cổ đông có thu nhập từ các khoản đầu tư trái phiếu. Khi một nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp trả 7% lãi suất, công ty phát hành trái phiếu rác đang sử dụng các quỹ của nhà đầu tư để kiếm được một khoản lãi suất trên bằng cách tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

Trái phiếu doanh nghiệp đơn giản không phải là dễ dàng để đánh giá giá trị của cổ phiếu. Đây là một điều lớn mà ít nhà đầu tư nhận ra. Đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp chỉ có ý nghĩa khi bạn có thể biết khả năng công ty phát hành nó sẽ thực sự thực hiện các khoản thanh toán lãi mà nó hứa hẹn mà không bị phá sản - điều này rõ ràng đòi hỏi một dòng thông tin tài chính sâu. Nó cũng đòi hỏi phải biết chính xác bạn có khả năng trở lại nếu công ty không bị phá sản. Không có cách nào thực sự để đánh giá điều này mà không biết nhiều hơn một chút về chính công ty và cách nó hoạt động kinh doanh. Điều này có nghĩa là đánh giá thận trọng một khoản trái phiếu doanh nghiệp thường tốn nhiều thời gian và tốn kém hơn các nhà đầu tư nhận ra.

Có những loại trái phiếu doanh nghiệp cụ thể mà "người gọi" có thể gọi được, có thể giới hạn tiềm năng quay trở lại tổng thể của họ. Điều này thường được thực hiện bởi một nhà phát hành trái phiếu để cho phép họ lựa chọn phương án tái cấp vốn với khoản nợ ít tốn kém hơn trong trường hợp lãi suất thả nổi giảm.Mặt trái của điều này là một nhà trái phiếu doanh nghiệp không có quyền sử dụng để thực hiện hành động tương tự trong trường hợp lãi suất tăng lên. Điều này làm cho trái phiếu không hấp dẫn nếu tỷ lệ của họ tăng lên. Nói chung, bất kỳ nhà đầu tư tiềm năng nào cũng nên biết rằng có nhiều loại trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường: bao gồm các vấn đề chia phiếu giảm giá, trái phiếu trả tiền, trái phiếu phiếu giảm giá không lãi suất, trái phiếu lãi suất thả nổi, trái phiếu lãi suất và trái phiếu chuyển đổi, vv. (Xem thêm: Trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao: các cấu trúc và loại khác nhau ).

Khi đẩy mạnh đầu tư, các công ty phát hành trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu có quyền lợi tương xứng với cổ đông, chứ không phải là các chủ nợ . Điều này là do chủ trái phiếu là chủ nợ và không phải là chủ sở hữu một phần trong công ty. Điều này có nghĩa là các trái chủ trái phiếu ảnh hưởng tiêu cực đến các cuốn sách của công ty trong khi cổ đông ảnh hưởng đến sự cân bằng của họ (điều này được Swensen, năm 2005) chi tiết hơn. Thêm vào đó, giám đốc của hầu hết các công ty lớn thường có một phần lớn tài sản cá nhân của họ gắn liền với trái phiếu, điều này có nghĩa là họ có quan tâm đến cổ đông tốt hơn người sở hữu trái phiếu. Điều này có nghĩa là bất kỳ cơ hội nào mà giám đốc hoặc công ty quản lý phải tích cực tác động đến lợi ích của cổ đông với chi phí trả lại trái phiếu thường là một trong những việc làm tốt và kinh doanh cá nhân. Một ví dụ điển hình về việc này được thực hiện trong thế giới thực là việc mua lại đòn bẩy khi xếp hạng tín dụng của công ty bị hạ cấp làm giảm khoản thanh toán cho người sở hữu trái phiếu trong khi đồng thời tạo ra cuộc chiến đấu giá từ những người cố gắng mua nó làm tăng giá cổ phiếu.

Dãi dưới cùng

Mặc dù có sự khác biệt đáng kể giữa cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp nhưng chúng tôi thừa nhận rằng cả hai loại tài sản đều có những đặc điểm và lợi ích quan trọng. Bất kỳ nhà đầu tư nào muốn xem xét thêm trái phiếu doanh nghiệp vào danh mục đầu tư của mình cũng cần xác định rõ ràng rủi ro / lợi nhuận cũng như khoảng cách đầu tư gần đúng. Có giá trị để xem xét đa dạng hóa trong cả hai loại tài sản.