Nếu bạn là một nhà đầu tư theo định hướng thu nhập, bạn có thể sở hữu một hỗn hợp đa dạng các trái phiếu, cổ phiếu chia cổ tức và các khoản đầu tư tạo thu nhập thay thế. Ngoài ra, bạn có thể có một số tiền mặt bên lề cần phải được đưa vào làm việc như là một chức năng của việc tạo ra cổ tức bổ sung hoặc tăng cường xác suất bạn đạt được tổng mục tiêu của bạn trở lại trong năm nay. (Để đọc có liên quan, xem: Tầm quan trọng của Đa dạng hóa .)

Trong khi bạn có xu hướng đặt thêm tiền để làm việc trong một số cổ phần hiện tại của bạn, thì có thể phù hợp hơn để tận dụng các chiến lược có năng suất cao duy nhất sử dụng các quỹ đóng. Những công cụ linh hoạt này cho phép bạn truy cập danh mục đầu tư sáng tạo và hoạt động có thể không có sẵn trong một ETF truyền thống hoặc định dạng quỹ tương hỗ. Thường thì họ sử dụng đòn bẩy, các dẫn xuất và các chiến lược tinh vi khác cùng với cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư trái phiếu truyền thống để tăng năng suất, giảm rủi ro hoặc tận dụng các chủ đề cụ thể. (Để đọc có liên quan, xem: 8 Quỹ ETF lớn cho thu nhập và đa dạng hóa .)

Lợi ích của Quỹ đóng

Một quỹ đóng cũng có lợi từ việc có một số cổ phần cố định và không phải bán cổ phiếu bị mất vốn vào những thời điểm không thích hợp để đáp ứng các khoản hoàn lại của nhà đầu tư. Điều này cho phép đội ngũ quản lý quỹ linh hoạt hơn trong việc nghiên cứu, lựa chọn an ninh và định vị chiến lược để đạt được kết quả thành công. Theo kết quả của cấu trúc này, giá cổ phiếu quỹ đóng có thể dao động riêng biệt với giá trị tài sản ròng (NAV) cơ bản. Điều này tạo ra cơ hội chênh lệch đó là một đặc điểm quan trọng của bất kỳ nghiên cứu cơ bản nào trong lĩnh vực quỹ đóng.

Những người tìm kiếm thu nhập hung hăng hơn có thể chiếm tới 100% danh mục đầu tư của họ trong các quỹ đóng là một chức năng của khả năng chịu đựng rủi ro và thời gian. Mặt khác, một cách tiếp cận bảo thủ bổ sung cho các cổ phần truyền thống có thể sẽ cảm thấy thoải mái với 10-25% cổ phần của họ trong lĩnh vực này. Sự thu hút sản lượng cao hơn có thể là một đề xuất giá trị hấp dẫn cho các phương tiện này; tuy nhiên các nhà đầu tư cần lưu ý rằng việc sử dụng đòn bẩy tài chính và NAV trôi nổi có thể dẫn đến sự biến động giá cả cao hơn trong thời gian thị trường căng thẳng. (

.

Tăng cường năng suất Sử dụng các kho nhỏ hơn trong các quỹ đóng là một phương tiện nâng cao năng suất (xem phần Quỹ phù hợp với bạn: Quỹ đóng hay mở

.) trong một danh mục đầu tư lớn hơn nhiều có thể bù đắp cho những khuynh hướng của các nhà đầu tư bán lẻ bán vào thời điểm không thích hợp. Bắt đầu bằng việc thực hiện các nghiên cứu cơ bản căn bản trên mỗi quỹ là rất quan trọng để đảm bảo các mục tiêu tổng thể và động lực danh mục đầu tư của chiến lược phù hợp với các lợi ích lâu dài của bạn.Các lĩnh vực chính để nghiên cứu bao gồm lợi nhuận danh mục đầu tư cơ bản, chính sách phân phối, tỷ lệ đòn bẩy, phí bảo hiểm trung bình / giảm giá, hiệu suất và đội ngũ quản lý. (

Sử dụng các quỹ đóng để xây dựng cốt lõi của bạn với mức chiết khấu .) Tại công ty chúng tôi, chúng tôi tìm kiếm các khoản tiền có lịch sử thu nhập ổn định hoặc không có thu nhập năng suất phân phối đã nêu. Bằng cách đó chúng tôi biết rằng quỹ không có nguy cơ bị cắt giảm cổ tức trong tương lai trung gian. Ngoài ra, chúng tôi cố gắng tìm kiếm đội ngũ quản lý có kinh nghiệm thực hiện số tiền có trách nhiệm của đòn bẩy, và sử dụng vô số công cụ để kiểm soát rủi ro. Điều này có thể có lợi nếu sự biến động gia tăng theo thời gian, vì NAV có thể sẽ ổn định hơn giá thị trường và làm tăng cơ hội phục hồi nhanh chóng. (999) Hướng dẫn hoàn chỉnh về các quỹ đóng và mở

. Một ví dụ điển hình dưới dạng một quỹ thu nhập cố định đa ngành là Thu nhập tín dụng động PIMCO Quỹ (PCI PCIPIMCO Dn Cr Mtg22 77 + 0 04%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Hiện quỹ đang kiếm tiền - đã kiếm được chính sách phân phối khoảng 20% ​​trong kỳ báo cáo gần nhất. Hơn nữa, đội ngũ quản lý quỹ do Dan Ivascyn, người cũng là người quản lý của PIMCO Income Fund (PIMIX), đứng đầu. Nhìn vào PCI Danh mục đầu tư của PCI là sự kết hợp của các chứng khoán đại chúng và các chứng khoán không phải là cơ quan, các khoản cho vay cao cấp, trái phiếu có lãi suất cao, các trái phiếu thị trường mới nổi và các chứng khoán tín dụng tín dụng đầu tư khác. Tuy nhiên, có lẽ đặc điểm nổi bật nhất của quỹ này là chiến lược phái sinh Ivascyn thực hiện việc sử dụng hoán đổi tín dụng và lãi suất để tăng sản lượng nhưng cũng kiểm soát được sự biến động.

PCI có thể hợp tác tốt với một danh mục đầu tư lớn hơn chủ yếu là quỹ đầu tư cố định hoặc quỹ đầu tư cố định vì lợi suất cực kỳ hấp dẫn, hiện đang ở mức 8,2%. Ngoài ra, giá thị trường hiện đang giao dịch dưới mức trung bình mười hai tháng của nó là 7,1%.

Kiểm tra UTF

Xem xét các cơ hội vốn cổ phần, CEF có thể hoạt động như một phương tiện tuyệt vời để phơi bày danh mục đầu tư của bạn vào các nguồn thu nhập thay thế bằng cách ghép chúng với cổ tức truyền thống trả tiền ETF hoặc quỹ tương hỗ. Quỹ đầu tư cơ sở hạ tầng Cohen và Steers (UTF UTFCohenSteers Inf23 19 + 0 43%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) là một quỹ với cổ phần nắm giữ chủ yếu là các công ty hợp danh chủ yếu (MLP) tiện ích, viễn thông và các lĩnh vực giao thông liên quan. Quỹ sử dụng cách tiếp cận cơ bản để lựa chọn an ninh cá nhân, theo đó cổ phần được đánh giá dựa trên sự hấp dẫn tương đối và sức mạnh tổng thể. UTF hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu gần 12%, đúng với mức trung bình mười hai tháng. Với tỷ lệ đòn bẩy 26% và mức chiết khấu lớn, năng suất phân phối vẫn còn hấp dẫn ở mức 6,2%. Đội ngũ quản lý của UTF cũng đã bổ sung alpha một cách nhất quán bằng cách thực hiện ở cấp cao nhất của nhóm đồng đẳng, đồng thời giả định ít rủi ro hơn với các khoản đầu tư nhỏ vào các chứng khoán nợ và cổ phiếu ưu đãi.UTF có thể bổ sung một danh mục đầu tư có thu nhập từ cổ phiếu chia sẻ vốn cổ phần lớn nhờ sử dụng các chủ đề mới và đa dạng hoá các lĩnh vực mới. Thêm tính phức tạp, nhưng phần thưởng quá Đầu tư vào các quỹ đóng kết thúc một mức độ phức tạp mà nhiều người tìm kiếm thu nhập bảo thủ có thể thấy quá bấp bênh. Tuy nhiên, sử dụng chúng với quy mô tương đối nhỏ, trong khi dành thời gian để thực hiện đầy đủ sự siêng năng có thể cung cấp thu nhập có ý nghĩa và tăng giá trị vốn đầu tư so với các cơ hội đầu tư truyền thống khác.

Dòng dưới cùng

Bắt đầu bằng cách bỏ một số tiền vào danh sách theo dõi để làm quen với các mô hình giao dịch chung và các trình điều khiển hiệu năng có thể là một cách tuyệt vời để tìm ra các điểm vào tốt. Trên thực tế, nhiều CEFs hiện đang ở mức cao so với mức cao gần đây và đưa ra mức giá tương đối tốt cho các nhà đầu tư với thời gian trung hạn. Chỉ cần ghi nhớ những rủi ro của đòn bẩy và động lực quỹ riêng lẻ, do đó bạn không kết thúc cắn ra nhiều hơn mà bạn có thể nhai. Giống như bất kỳ chiến lược, phát triển một kế hoạch, và sau đó thực hiện nó một cách quyết liệt sẽ luôn mang lại kết quả tốt nhất.

Tải về báo cáo đặc biệt CEF mới nhất của chúng tôi:

Thu nhập và chiến lược tăng trưởng

Tiết lộ: Vào thời điểm bài báo này được xuất bản, hiệu trưởng và khách hàng của FMD Capital Management giữ các vị trí trong UTF, PCI, và PIMIX.