Bạn có quan tâm đến việc đầu tư vào một ngành có lợi nhuận lịch sử trên trung bình, lợi nhuận cao từ vốn, các hạn chế do chính phủ thực thi đối với cạnh tranh và các sản phẩm cần thiết để duy trì chất lượng cuộc sống của người dân? Bạn vẫn có thể quan tâm nếu bạn biết có chi phí phát triển rất lớn trước, tỷ lệ thất bại cao, một luồng liên tục của các đối thủ sẽ được và một cơ quan điều tiết liên bang thực thi các tiêu chuẩn nghiêm ngặt, và đôi khi tùy tiện?
Không có nghi ngờ gì về công nghệ y tế cung cấp tất cả những điều trên cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là những gì nhà đầu tư cần biết để tận dụng tốt nhất những cơ hội trong ngành. Mặc dù không có bảo đảm chắc chắn và không có các phím tắt về sự cẩn trọng (DD), có một số điểm có thể giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư tốt hơn trong lĩnh vực năng động này. Đọc tiếp để tìm hiểu xem họ là gì.
Khi xem xét một khoản đầu tư công nghệ y tế tiềm năng, tốt hơn là tìm một công ty chuyên về các công nghệ và đổi mới mới. Các sản phẩm mới thường cung cấp hiệu suất tốt hơn (kết quả tốt hơn cho bệnh nhân, dễ sử dụng hơn cho bác sĩ) và những cải tiến này thường dẫn đến giá cao và thúc đẩy sự thay đổi thị phần đối với sản phẩm mới. (
Kỳ vọng lớn: Dự báo Bán hàng Tăng trưởng có thể cung cấp lời khuyên về dự đoán lợi ích trong thị phần)
Cái nào là tốt hơn: Sự thống trị hay đổi mới? và Mua vào R & D .)
Không cần kiến thức chuyên môn về y tế trong đầu tư kỹ thuật y học. Trên thực tế, ngay cả những đầu óc y tế thông minh nhất cũng có một báo cáo hỗn hợp khi nhìn vào tương lai về công nghệ y tế, vì vậy các nhà đầu tư không nên cảm thấy bị đe doạ bởi một chuyên gia "chuyên gia y khoa" về một cổ phiếu hay liệu pháp nào đó. (999) Những người bên trong có thể giúp bạn làm những nghề tốt hơn?
) Chắc chắn là đáng để đọc về bệnh tật hoặc điều kiện mà sản phẩm của một công ty xử lý (hoặc có ý định điều trị) ), và Internet cung cấp rất nhiều thông tin về hầu hết các điều kiện y tế tạo thành một cơ hội thị trường khả thi.Từ những bài báo đăng tải trên tạp chí chuyên ngành về cá nhân, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể hiểu được các yếu tố lái xe trong việc điều trị bất kỳ tình trạng sức khoẻ nào. Hiểu được chu kì cuộc sống
Có một số điểm chính trong vòng đời của công ty công nghệ cao, và mỗi giai đoạn có một số chi tiết cho nhà đầu tư.
Các công ty mới thành lập phải đối mặt với nhiều năm mất mát và các khoản chi tiền mặt khi quản lý cố gắng đưa sản phẩm mới thông qua các thử nghiệm lâm sàng, thông qua Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) và đưa ra thị trường. Ở đây, lượng tiền mặt trong bảng cân đối kế toán, hiệu quả của sản phẩm và sự thẳng thắn của đội ngũ quản lý là rất quan trọng. Giả sử rằng dữ liệu lâm sàng là tích cực, công ty cuối cùng sẽ phải đối mặt với FDA và quyết định thumbs-up / thumbs-down sau đó. (
Đo lường các nhà sản xuất thuốc
để biết thêm thông tin.) Nếu một công ty bảo đảm sự chấp thuận của FDA, giai đoạn tiếp theo là khởi động tiếp thị và bán hàng. Ở đây, điều quan trọng là công ty phải có một đội ngũ tiếp thị vững chắc (hoặc quan hệ đối tác) tại chỗ. Hãy tìm kiếm sự tăng trưởng doanh thu ban đầu mạnh mẽ, nhưng bạn không mong đợi lợi nhuận. (Học cách quảng cáo hiệu quả, tạo ra lợi thế cạnh tranh trong quảng cáo , cá sấu và mũ
.) Một khi công ty đạt được lợi nhuận, trò chơi sẽ thay đổi. Đơn giản chỉ cần đặt, rất ít các công ty công nghệ cao đã từng trưởng thành thành những người chơi độc lập lớn. Đối với hầu hết các phần, các công ty được mua lại hoặc cố gắng mua sắm hàng loạt bằng cách chuyển sang mua lại. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư nên chú ý cẩn thận về giao dịch và quan sát các công ty trả quá nhiều trong nỗ lực tăng trưởng thông qua việc mua lại. (Để biết thêm chi phí về khả năng sinh lợi, hãy đọc Tính khả năng sinh lời với ROCE
.) Đối với những công ty tự thành lập mình là những người chơi độc lập lớn, vòng đời ở đây là một điều quen thuộc với các nhà đầu tư: quá trình liên tục quản lý kinh doanh hiện tại, giới thiệu sản phẩm mới và đẩy mạnh sự tăng trưởng của giá trị cổ đông. (999) Tại sao các công ty chăm sóc về giá cổ phiếu của họ? )
Đừng quên Chính phủ Nếu có một yếu tố nguy cơ đối với công nghệ y tế đó là không phổ biến cho các công ty khác, nó là vai trò quan trọng của chính phủ ở nhiều cấp độ của doanh nghiệp. Đối với người mới bắt đầu, FDA xác định có hiệu quả liệu một công ty có thể kinh doanh ở U. trước khi một thiết bị có thể được bán hợp pháp, FDA phải phê duyệt việc bán hàng. Mặc dù không phải tất cả các phê duyệt sản phẩm đòi hỏi phải có thử nghiệm lâm sàng tốn kém, hầu hết các sản phẩm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đáng kể cho ngành này đòi hỏi dữ liệu đáng kể về hiệu quả và độ an toàn trước khi FDA cho phép bán hàng. (Đọc về tầm quan trọng của dữ liệu thử nghiệm lâm sàng trong
Đầu tư vào Ngành Y tế
.)
Cũng cần lưu ý rằng sự chấp thuận không kết thúc câu chuyện; FDA yêu cầu giám sát và báo cáo liên tục và có thể yêu cầu các thiết bị ra thị trường nếu các mối nguy tiềm ẩn tự tiết lộ trong những năm tiếp theo. Mặc dù có vẻ đơn giản, FDA có nhiệm vụ đòi hỏi nó nhạy cảm với nhiều yếu tố.Cơ quan phải bảo vệ sự an toàn của công chúng, nhưng sự cân bằng thích hợp giữa nguy cơ và phần thưởng của một thiết bị mới hoặc liệu pháp là chủ quan. Những vấn đề phức tạp, thái độ của FDA về thương mại dường như chảy ra và chảy theo thời gian. Các nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro cho danh mục đầu tư bằng cách lựa chọn các công ty có bộ sản phẩm đã được phê duyệt đã có mặt trên thị trường hoặc có dữ liệu rất mạnh cho các sản phẩm đang được phát triển. Chính phủ cũng đóng một vai trò trong việc xác định xem các công ty công nghệ y tế có thể được trả tiền cho các thiết bị và phương pháp điều trị của họ hay không. Medicare là một nhân tố chính khi nói đến cách người Mỹ trả tiền cho dịch vụ chăm sóc sức khoẻ của họ, và nếu chính phủ rút lại số tiền mà họ sẵn sàng trả cho các liệu pháp hoặc thiết bị khác nhau, điều đó có thể có ảnh hưởng lớn đến ngành y tế. Trên thực tế, các công ty bảo hiểm tư nhân thường lấy một cai từ những gì mà Medicare quyết định khi tạo chính sách bảo hiểm riêng của họ. Để biết thêm thông tin về bảo hiểm tư nhân, hãy đọc Mua bảo hiểm sức khoẻ tư nhân
Để biết thêm thông tin về Medicare, hãy kiểm tra
Medicare Cover = ) Chấp nhận phương pháp định giá khác Đơn giản chỉ cần đặt, các tiêu chuẩn định giá trong công nghệ y tế là một chút khác nhau. Nếu bạn nhìn vào nhiều cổ phiếu công nghệ y tế bellwether, như Alcon (NYSE: ACL), Stryker và NYSE: và ở mức cao hơn so với mức S & P 500 hiện hành, bao gồm:
tỷ lệ giá-thu nhập tỷ lệ giá-cuốn sách tỷ lệ giá-bán-bán tỷ lệ giá-tiền- EV / EBITDA (EV = giá trị doanh nghiệp) Tuy nhiên, theo thời gian, các cổ phiếu công nghệ y tế nhìn chung tốt hơn chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500) và có kết quả tương đối tốt trong giai đoạn khó khăn về thị trường rộng lớn hơn. (Để biết thêm về chủ đề này, hãy đọc
Tỷ lệ P / E là Chỉ số Thời gian Thị trường Tốt?
và
- Danh mục của bạn có đánh giá Điểm Chất lượng không?
- )
- Không phải là không có 'Các lập luận ủng hộ việc định giá mạnh hơn; ngành công nghiệp này có lợi nhuận trên mức trung bình và lợi tức đầu tư (ROIC), không sợ các đối thủ cạnh tranh chung và cung cấp các sản phẩm có nhu cầu không linh hoạt. Rốt cuộc, một người có thể trì hoãn mua một chiếc TV mới hoặc một chiếc xe hơi mới, nhưng họ không thể trì hoãn việc bị đau tim hoặc hông vỡ cho đến khi nền kinh tế trở nên tốt hơn.
- Các nhà đầu tư mới sử dụng công nghệ y tế cũng nên nhận ra rằng, đối với tốt hơn hay tồi tệ hơn, tỷ lệ giá bán hàng là một thước đo thường được sử dụng cho các cổ phiếu này (đặc biệt là ở mức vốn nhỏ và trung hạn). Trên thực tế, các cổ phiếu công nghệ cao đang hoạt động dưới mức giá bán hàng là 4 có thể được coi là "mua", và những giao dịch trên 8 hoặc hơn có thể được coi là đắt đỏ hoặc ít nhất là quá nóng. (Hãy xem tỷ lệ hiệu quả này có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố quan trọng nhất định trong
- Sử dụng Tỷ lệ Giá bán Để Bán Cổ phiếu Giá trị
.) Bottom Line Công nghệ y tế là một ngành năng động, với các công nghệ và sản phẩm mới nổi lên gần như mỗi năm. Nhiều nhà đầu tư nhút nhát vì họ nhầm lẫn nghĩ rằng nó quá phức tạp, và do đó thường có những cơ hội đầu tư bỏ qua. Không nghi ngờ gì phải mất một ít công sức để có được tốc độ trên các công ty công nghệ y tế và cổ phiếu của họ, nhưng không nhiều hơn bất kỳ ngành công nghiệp khác. Nếu các nhà đầu tư có cách tiếp cận có phương pháp để nghiên cứu và đánh giá các cổ phiếu trong ngành này, họ nên thấy rằng đầu tư vào công nghệ y tế chắc chắn là trong khả năng của nhà đầu tư cá nhân. Muốn biết thêm chi tiết, xem Tìm Cổ phiếu chưa được Xác Nhận.