Tổng công ty Celgene (NASDAQ: CELG CELGCelgene Corp 100 04 + 1 87% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một công ty công nghệ sinh học hội nhập phát triển và bán các liệu pháp điều trị ung thư và các bệnh viêm thông qua điều chỉnh gen và protein. Celgene được biết đến nhiều nhất với Revlimid thuốc phiện của nó, điều trị đa u tủy. Mặc dù sự gia tăng đáng kể trong bệnh này trên toàn thế giới, Celgene cho thấy sự phụ thuộc quá nhiều vào một loại thuốc duy nhất và công ty đã thực hiện một số vụ mua lại để đa dạng hóa danh mục thuốc với các liệu pháp miễn dịch ung thư.

Tỷ lệ nợ / vốn cổ phần

Tỷ lệ nợ / vốn cổ phần (D / E) cho thấy mức độ sử dụng của một công ty trong mối quan hệ với giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ D / E tăng cùng với các chỉ số đòn bẩy khác có thể cho thấy những vấn đề mà một công ty có thể gặp phải trong việc trả nợ. Từ năm 2010 đến năm 2014, Celgene thực hiện một khoản nợ hợp lý dẫn đến tỷ lệ D / E trung bình là 0. 53. Tuy nhiên, vào năm 2015, công ty đã tăng gấp đôi mức nợ từ 7 đô la. 4 tỷ trong năm 2014 xuống còn 15 đô la. 5 tỷ vào thời điểm ngày 30 tháng 9 năm 2015. Điều này dẫn đến tỷ lệ D / E tăng từ 0.96 trong năm 2014 lên 2.66 vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. Lý do chính đằng sau đòn bẩy tăng là mua lại của công ty của Receptos, Inc. vào tháng 8 năm 2015, cho phép Celgene thêm nhiều sản phẩm miễn dịch học miệng vào danh mục sản phẩm của họ.

Trong khi sự gia tăng tỷ lệ D / E của Celgene là bất ngờ và có thể gây phiền toái, các nhà đầu tư nên xem xét các chỉ số khác để xác định liệu công ty có khả năng phục vụ mức nợ của nó hay không. Ngoài ra, để tài trợ cho việc mua lại Receptos, Celgene đã phát hành các phiếu ghi nợ cao cấp có thời gian đáo hạn từ năm 2018 đến năm 2045 với mức giá không quá 2 đô la. 5 tỷ đồng chín trong một năm. Với dòng tiền hoạt động mạnh mẽ, Celgene có thể không gặp khó khăn trong việc thanh toán khoản nợ của mình.

Lợi nhuận hoạt động là một thước đo hữu ích cho phép các nhà đầu tư đánh giá khả năng của công ty để tạo ra lợi nhuận hoạt động so với doanh thu của nó. Từ năm 2005 đến năm 2014, biên lợi nhuận từ hoạt động của Celgene dao động từ -64. 94% trong năm 2008 lên 32. 84% vào năm 2014. Gần đây, biên lợi nhuận hoạt động của công ty đứng ở mức 23. 99% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015.

Mức lợi nhuận hoạt động của Celgene được xác định là phần lớn do doanh thu thuốc hiện tại và chi phí nghiên cứu và phát triển (R & D). Từ năm 2010 đến 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2010, doanh thu của Celgene đã tăng từ 3 đô la Mỹ. 6 tỷ đến khoảng 8 USD. 8 tỷ USD, trong khi chi phí R & D tăng từ 1 USD. 1 tỷ đến 3 đô la. 5 tỷ. Bởi vì các nỗ lực R & D mang nhiều sự không chắc chắn, lợi nhuận hoạt động của công ty có thể tiếp tục dao động.Ngoài ra, lợi nhuận hoạt động của Celgene có thể sẽ cải thiện trong tương lai vì Revlimid chưa đạt doanh số cao nhất. Tuy nhiên, công ty đang phải đối mặt với một vách đá bằng sáng chế khoảng năm 2022, khi sự bảo hộ bằng sáng chế của Revlimid hết hạn. Điều này một mình đưa ra rất nhiều sự không chắc chắn về lợi nhuận hoạt động của công ty, nếu nỗ lực nghiên cứu và phát triển của Celgene không thể thay thế cho sự sụt giảm doanh thu của Revlimid.

Lợi nhuận trên vốn đầu tư

Lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC) cho thấy các nhà đầu tư có bao nhiêu công ty kiếm được lợi nhuận từ vốn của mình, đó là tổng nợ của một công ty và giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu. ROIC cao hơn chi phí vốn của công ty cho thấy sự tăng trưởng của công ty có khả năng mang lại lợi nhuận vượt quá cho các cổ đông phổ thông của công ty. Từ năm 2010 đến năm 2014, ROIC trung bình của Celgene là khoảng 16,7%. Trong 12 tháng kết thúc, Celgene cho thấy ROIC là 10,9%.

Lợi nhuận ROIC của công ty giảm mạnh vào năm 2015 do kết quả của giả định mức nợ cao hơn từ các vụ mua lại và về tỷ suất lợi nhuận hoạt động sau thuế. Tuy nhiên, việc mua lại của Celgene đã góp phần tích cực vào hoạt động kinh doanh của công ty và sẽ dẫn đến doanh số bán hàng cao hơn khi sản phẩm của họ đạt đến giai đoạn thương mại hóa.