Các công ty sử dụng sáp nhập, mua lại và spinoff để tăng lợi nhuận của họ. Các vụ sáp nhập và mua lại chiến lược có thể giúp một công ty trở nên cạnh tranh hơn trong lĩnh vực của mình và cải thiện điểm mấu chốt của nó, trong khi đó các spinoffs là một cách để loại bỏ các bộ phận kinh doanh kém hiệu quả hoặc không phải là cốt lõi có thể kéo lợi nhuận xuống. Trong khi sáp nhập, mua lại và spinoff có thể là động thái tuyệt vời cho các công ty, họ có thể được tốt hơn cho các nhà đầu tư enterprising sẵn sàng để làm một ít nghiên cứu! Nếu bạn làm bài tập về nhà, bạn có thể tìm thấy các cơ hội có lợi nhuận trong các hoạt động của công ty - chúng tôi sẽ đưa bạn qua từng bước này.

Spinoffs
Tại sao những mảnh vỡ như một cơ hội đầu tư tuyệt vời? Thông thường, các bộ phận kinh doanh kém hiệu quả sẽ bị nợ. Khi họ bị tách khỏi công ty mẹ, công ty đó có thể trở nên có giá trị hơn.

Quá trình
Đây là cách hoạt động của một tình huống chống sốc điển hình:

1. Công ty quyết định tách một bộ phận kinh doanh.
2. Công ty mẹ nộp các giấy tờ cần thiết với Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC).
3. Các spinoff trở thành một công ty của riêng mình và cũng phải nộp giấy tờ với SEC.
4. Cổ phần trong công ty mới được phân phối cho cổ đông công ty mẹ.
5. Công ty spinoff được công khai.

Lưu ý rằng cổ phiếu spinaff được phân phối cho cổ đông công ty mẹ. Có hai lý do tại sao nó tạo ra giá trị:

1. Các cổ đông công ty mẹ hiếm khi muốn bất cứ điều gì liên quan đến spinoff mới. Rốt cuộc, đó là một bộ phận kém hiệu quả đã được cắt bỏ để cải thiện điểm mấu chốt. Do đó, nhiều cổ đông mới bán ngay sau khi công ty mới ra công chúng.
2. Các tổ chức lớn thường bị cấm nắm giữ cổ phần trong các cổ phiếu phát sinh do vốn hóa thị trường nhỏ hơn, rủi ro gia tăng hoặc tài chính kém của công ty mới. Do đó, nhiều tổ chức lớn sẽ tự động bán cổ phần ngay sau khi công ty mới được công bố.

Logic cung và cầu đơn giản sẽ cho bạn biết rằng một số lượng lớn cổ phiếu trên thị trường sẽ tự nhiên giảm giá, ngay cả khi nó không phải là hợp lý cơ bản. Đó là sự đánh giá tạm thời này, tạo cho nhà đầu tư có cơ hội có lợi nhuận.

Bài tập về nhà

Thông tin dễ tìm thấy khi nói đến các mảnh giấy bồi. Mỗi công ty mẹ đều bị buộc phải nộp giấy tờ với SEC phác thảo mọi thứ mà một nhà đầu tư cần biết (và sau đó là một số). Hình thức quan trọng nhất để tìm là Mẫu 10, trong đó phác thảo các điều khoản phân phối spinoff. Tài liệu này có một số điều cần tìm kiếm:
Thông tin cơ bản, Thông tin về Chia sẻ và Giá cả

Xem giới hạn thị trường của công ty mới. Nếu nó nhỏ hơn, các quỹ lớn có nhiều khả năng bán nó. Cũng xem xét các điều khoản phân phối cổ phiếu để xem có nên mua cổ phiếu công ty mẹ hay mua trên thị trường mở sau khi công ty này được công bố.
Loại phân phối

Thông thường, cổ phiếu spinaff được phân phối cho cổ đông công ty mẹ; tuy nhiên, trong một số trường hợp, sử dụng một số phần phụ, các dịch vụ quyền lợi hoặc các định dạng khác. Điều này có thể cung cấp tăng đòn bẩy hoặc lợi thế khác.
Sự phân phối trong nội bộ

Sự nắm giữ và hoạt động trong nội bộ là chìa khóa khi xác định giá trị của một spinoff. Quyền sở hữu nội bộ cao mang lại động cơ quản lý để thực hiện tốt và thúc đẩy giá trị của cổ đông.
Cũng nên đọc thông cáo báo chí, tin tức có liên quan và các phương tiện khác có sẵn để xác định xem công chúng sẽ phản ứng như thế nào đối với spinoff mới. Thông cáo báo chí có thể được tìm thấy dưới nhãn của công ty trên Yahoo! Tài chính và tin tức công ty có thể được tìm thấy trên Google Tin tức.

Nhìn chung, spinoffs tốt hơn thị trường vì những sai sót vốn có trong quá trình spinoff. Mặc dù không phải tất cả các cơ hội spinaff đại diện cho một đầu tư hấp dẫn, các nhà đầu tư sẵn sàng đào sâu hơn một chút vào hồ sơ của SEC và thông cáo báo chí có thể tìm thấy những người có tương đối dễ dàng.

Sáp nhập và Mua bán (M & A)

Các công ty nổi tiếng vì không sáp nhập và mua lại - đặc biệt là các vụ sáp nhập mà hai công ty cực kỳ lớn tham gia. Thêm vào đó thực tế là lĩnh vực M & A đang bị chi phối bởi các quỹ chênh lệch giá và các nhà đầu tư lớn khác, và bạn có thể tự hỏi làm sao một nhà đầu tư nhỏ có thể kiếm lợi nhuận. Trên thực tế, M & A có thể cung cấp cơ hội tốt cho các nhà đầu tư - chỉ là vấn đề tìm hiểu cách tìm kiếm.
Quá trình

Mặc dù hầu hết các giao dịch M & A được xử lý thông qua việc chào hàng và chào tiền mặt, nhưng các giao dịch khác được xử lý thông qua việc sử dụng chứng khoán sáp nhập. Chúng có thể bao gồm trái phiếu, chứng quyền, cổ phiếu ưu đãi, quyền và nhiều người khác. Đây là cách quy trình hoạt động:
Công ty mua lại quyết định rằng họ muốn mua hoặc hợp nhất với một công ty khác.

1. Nó thông báo ý định này một cách riêng tư hoặc công khai trong một tuyên bố, mua lại cổ phần của chứng khoán, tin đồn, cung cấp hoặc các phương tiện khác.
2. Công ty mua lại sau đó sẽ xem xét giá thầu. Hội đồng quản trị khuyên các cổ đông bỏ phiếu đề cử của công ty và gửi ra một ủy quyền cho tất cả các cổ đông, những người bỏ phiếu cho việc bán công ty.
3. Nếu việc sáp nhập được chấp thuận, cả hai công ty sẽ nộp các giấy tờ cần thiết cho SEC để vạch ra các điều khoản, thời gian và các chi tiết khác về việc bán.
4. Công ty được mua và tích hợp vào công ty mua lại, và các cổ đông của công ty mua lại được bồi thường.
5. Bài tập ở nhà

Như đã đề cập ở trên, các giao dịch M & A này diễn ra bằng tiền mặt, cổ phiếu hoặc các công cụ khác. Các giao dịch tiền mặt tạo cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, bởi vì bất kỳ giá trị nào cũng đã được lấy ra khỏi các chuyên gia arbitrageurs trước khi giao dịch xảy ra. Điều này cũng đúng với M & A diễn ra với các đợt chào bán chứng khoán, bởi vì đây là cơ hội để mua hoặc mua cổ phiếu của công ty mua lại.
Chứng khoán sáp nhập là một câu chuyện khác. Thông thường, không ai muốn đối phó với các chứng khoán sáp nhập vì những lý do tương tự mà họ không muốn đối phó với các vụ tăng đột biến - bởi vì họ không được phép (như trường hợp các khoản tiền lớn hơn) hoặc bởi vì họ không quan tâm hoặc không hiểu chứng khoán mới.Đây là một cơ hội tuyệt vời để các nhà đầu tư có thể kiếm lời.

Các mẫu quan trọng nhất cần xem xét khi nghiên cứu chứng khoán sáp nhập là:

Mẫu S4 -

• Biểu mẫu này bao gồm bất kỳ chứng khoán mới phát hành do kết hợp sáp nhập. Lịch 14D -
• Biểu mẫu này bao gồm các hồ sơ mời thầu do các công ty mua lại công khai nộp. Lịch biểu 13E -
• Biểu mẫu này bao gồm các phiếu mua hàng khi một công ty chuyển sang cá nhân. Các giao dịch M & A khác nhau rất nhiều trong những gì được cung cấp; do đó, điều quan trọng là phải phân tích cẩn thận từng hợp đồng. Toán học có thể cho bạn biết giá trị hợp lý của chứng khoán đang được cung cấp, và một cái nhìn quản lý có thể cho thấy mức độ nghiêm trọng của công ty về việc duy trì hiệu suất.

Nhìn chung, các giao dịch mua bán, sáp nhập liên quan đến chứng khoán sáp nhập, chứ không phải là tiền mặt hoặc cổ phiếu, là cơ hội đầu tư lớn với cùng một lý do như spinoff - họ bị bỏ sót bởi phần lớn công chúng. Tuy nhiên, như spinoffs, điều quan trọng là phải cẩn thận nghiên cứu từng cơ hội trước khi mua.

Tài nguyên

Cơ sở Dữ liệu Edgar - Đây là cơ sở dữ liệu của SEC, nơi mà các nhà đầu tư có thể tìm thấy tất cả các hồ sơ của công ty miễn phí.
SECFilings. com - Đây là một trang web miễn phí cho phép bạn đăng ký email thông báo bất cứ khi nào một số loại hồ sơ được nộp - một cách tuyệt vời để có cơ hội đầu tư chuyển đến hộp thư đến của bạn mỗi ngày!
Kết luận

Cả hai sản phẩm chống ung thư và hoạt động M & A đều là cơ hội đầu tư tuyệt vời cho các nhà đầu tư sẵn sàng khai thác các báo cáo của SEC và thông cáo báo chí để tìm thông tin họ cần. Trong trường hợp tốt nhất, spinoffs tiếp tục tốt hơn thị trường, trong khi các vụ sáp nhập liên quan đến các dịch vụ mờ nhạt tiếp tục gây ra bán không chính đáng.