Có rất nhiều cơ hội để đặt cược vào thị trường chứng khoán. Nhưng bắt đầu ở đâu? Ông James Chanos, chủ tịch và là người sáng lập Quỹ bảo vệ Kynikos Associates, tiếp tục thể hiện sự thận trọng sâu sắc của Trung Quốc, cùng với các công ty gắn liền với các mặt hàng có giá trị cao, như tác phẩm nghệ thuật và các hợp đồng rộng lớn dựa vào kế toán slick gussy lên bảng cân đối của họ.

Trong các cuộc phỏng vấn tại Hội nghị Thay thế SkyBridge ở Las Vegas, Chanos nhấn mạnh đến những chủ đề đó, nhận xét rằng chính phủ Trung Quốc đàn áp gian lận cờ bạc ở Macau có thể làm tổn thương các công ty cờ bạc khi tiếp xúc với Trung Quốc. Chanos đã không liệt kê các công ty cụ thể với sự phơi nhiễm như vậy, nhưng ông nói rằng ông "lo lắng" rằng các công ty của U. săn chạy các sòng bạc ở Ma Cao đã bị cắt ngang. "Chúng tôi sẽ không còn là sòng bạc Ma Cao nữa. "

Một số công ty casino lớn của Mỹ với các hoạt động của Ma Cao bao gồm Wynn Resorts Ltd (WYNN 941> WYNNWynn Resorts Ltd151 39 + 0 87%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), MGM Resorts International (MGM MGMMGM Resorts International31 71 + 1 44% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Las Vegas Sands Corp. (LVS LVSLas) Vegas Sands Corp66 55 + 1. 02% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). (Để biết thêm về các công ty của Sòng bạc ở Macau, xem: Liệu Macau có phải là nhà đầu tư Casino nhất? )

Hãy coi chừng gấu

Những người bán hàng ngắn như Chanos là gấu kho. Việc bán cổ phiếu ngắn hạn được thúc đẩy bởi niềm tin rằng giá chứng khoán sẽ giảm, cho phép nó được mua lại với mức giá thấp hơn để kiếm lời. Người bán thường vay mượn bảo đảm, và sau đó trả lại nó sau khi giá trị cổ phiếu của cổ phiếu đã giảm. Bán ngắn là một chiến lược có nguy cơ cao. (Để biết thêm về chủ đề này, xem

Tổng quan về Bán Nhanh)

Chanos hoạt động chủ yếu ở mức 180 độ so với nhà đầu tư "mua và giữ" nổi tiếng và là người sáng lập và giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0 11%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

Warren Buffett, người mua các công ty mà ông tin tưởng là có giá trị với các nguyên tắc cơ bản âm thanh về lâu dài. Chanos đặt cược vào các công ty mà anh ta không thích, khá thường xuyên sau những lỗ hổng về kế toán và sau đó nắm giữ chúng trong thời gian dài. Một trong những bộ quần short nổi tiếng nhất của ông là nhà kinh doanh năng lượng bị phá sản Enron Inc., giảm từ hơn 90 đô la trong mùa hè năm 2000 xuống còn khoảng 1 đôla vào cuối năm sau. Chi tiêu của Trung Quốc bị chặn Người mua Trung Quốc giàu có đã cắt giảm việc mua các đồng hồ siêu đắt và chính phủ Trung Quốc cũng gần đây đã nứt vụ lừa đảo ở Trung Quốc.Tháng này các quan chức Trung Quốc buộc tội một công ty hàng đầu của GlaxoSmithKline plc (GSK Tạo ra với Highstock 4. 2. 6

) điều hành nói với cấp dưới của mình để tạo ra một mạng lưới hối lộ lớn kết quả trong sự gia tăng giá thuốc và doanh thu bất hợp pháp là 150 triệu USD.

"Và hai lĩnh vực mà tôi cho là cảm thấy đó là hàng hóa xa xỉ và bất động sản", ông nói trong một cuộc phỏng vấn với CNBC tuần trước. "Đó là một trong những lý do khiến các giao dịch bất động sản sụp đổ ở Trung Quốc trong năm nay. Hai tiếp theo là vốn bay về các loại hình bất động sản và nghệ thuật ở nước ngoài - Sotheby's (BID BIDSotheby'45,50% 93% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) - và Ma Cao. Chúng tôi đang ngày càng quan tâm đến sự bùng nổ của một cuộc càn quét ở Ma Cao. "

Giá nghệ thuật Silly Chanos đang nhìn thấy một lượng bọt trong việc định giá tác phẩm của các nghệ sĩ sống, nhấn mạnh mối quan tâm của ông đối với Sotheby's. "Chúng tôi là Sotheby ngắn," ông nói. "Chúng tôi nghĩ rằng tại thời điểm này trong chu kỳ nghệ thuật đương đại, chúng ta đang chứng kiến ​​rất nhiều sự điên cuồng. " Nghệ thuật đương đại là những gì đang di chuyển tại khối đấu giá ngay bây giờ, ông nói, trích dẫn ví dụ về cuộc đấu giá giá cao cho các nghệ sĩ sống. Điều đó liên quan đến Chanos. "Và thường thì khi thị trường nghệ thuật ngớ ngẩn, thường là thời gian để được ra khỏi Sotheby's. Điều thực sự quan tâm đến chúng ta là rất nhiều hành động không phải là nghệ sĩ đã chết, bị cùn. Đó là trong các nghệ sĩ trẻ, những người vẫn sản xuất rất nhiều nghệ thuật, và ở những mức giá này sẽ sản xuất nhiều hơn. " Wary of Rollups

Chanos cũng đang đặt câu hỏi về mô hình kinh doanh của Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc 12 04 + 4 79%

Được tạo bằng Highstock 4. 2 6 999), đã tham gia vào hàng chục vụ sáp nhập kể từ khi nó được thành lập năm 2010 bằng cách kết hợp Valeant và Biovail. Valeant gần đây đã đưa ra một đề nghị thù địch đối với Allergan Inc (AGN

AGNAllergan PLC174 34-0 33%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), làm cho Botox. Trong một ví dụ về vụ mua bán sáp nhập, ông ta đã rút khỏi Valeant và có một vị trí lâu dài cho Allergan. "Chúng tôi thiếu bởi vì đó là một cuộc tổng hợp, và các lần rút là một tập hợp các vấn đề độc nhất vô nhị." Rollups nói chung là theo kế toán, và chắc chắn chúng tôi nghĩ đó là trường hợp của Valeant " Chanos ' niềm tin là công ty đang "chơi một số trò chơi kế toán rất tích cực" khi họ mua các công ty và ghi lại tài sản. Ông nói thêm rằng các nhà điều hành Valeant đang bán cổ phần. "Cuối cùng, những người duy nhất có thái độ tiêu cực về Valeant hơn tôi có thể là những người trong cuộc Valeant." Thêm vào đó thực tế là một nửa giám đốc điều hành đã rời Valeant trong năm rưỡi trước "Tôi có nghĩa là, có vẻ như không phải là rất nhiều sự tự tin từ bên trong bộ điều hành Valeant ở đây. Khai thác mỏ suy giảm

Cũng giống như Trung Quốc, Chanos đang tiếp tục làm chủ công ty Caterpillar Inc. (Caterpillar CATCaterpillar Inc137).71 + 0. 79%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), một công ty có nhiều doanh nghiệp kinh doanh trên nhiều lĩnh vực. Giá trị của các mặt hàng như sắt và than - sản phẩm của Caterpillar giúp giải phóng - tiếp tục giảm, ông nói, thêm vào các câu hỏi của ông về triển vọng ngắn hạn của công ty.

"Tôi nghĩ mọi người thường có niềm tin rằng đây là một vở kịch xây dựng ở Bắc Mỹ. Đó là 15% doanh nghiệp của họ, "ông nói. "Có lẽ đó là một trò chơi dầu khí. Caterpillar là một công ty rất đa dạng. Một phần lớn lợi nhuận của họ là trong khai thác mỏ, mà tiếp tục giảm. Cổ phiếu đang giao dịch trên một thị trường nhiều cho một công ty theo chu kỳ, nơi mà ngay cả quản lý cho biết họ nghĩ rằng lợi nhuận ròng có thể là 3 USD. 50. Chúng tôi không nhận được nó. "

Đường đáy

Khi các cổ phiếu nhìn thấy những đợt sóng gió mạnh, các nhà đầu tư có thể lấy một vài lời khuyên từ một người bán thành công. Một nhân tố lớn sẽ là sự suy giảm trong hoạt động kinh tế ở Trung Quốc, từ việc giảm giá hàng hóa để đánh dấu doanh thu hàng xa xỉ và nghệ thuật. Các nhà đầu tư cũng nên xem xét các bước gần đây của chính phủ để phát hiện gian lận trên đất liền và mecca cờ bạc của Ma Cao. Khi nói đến các khoản đầu tư liên quan đến Trung Quốc, hãy cẩn thận.