Liệu thị trường có dự đoán được cuộc suy thoái? Câu trả lời "có" có thể có vẻ bề ngoài trên bề mặt, nhưng không phải vậy. Suy thoái kinh tế là một sự giảm về hoạt động kinh tế, chứ không phải là giá cổ phiếu. Nói lại câu hỏi một chút, liệu có thể có trong ngắn hạn hay ngắn, môi trường giá cổ phiếu thấp và thu nhập thực tế cao (cùng với sản xuất công nghiệp cao và việc làm)? Về phần thứ nhất, chắc chắn không phải nếu dân số lớn dựa vào sự đánh giá của cổ phiếu đối với tiền thù lao của nó. Nhưng vì tiền lương và tiền lương vẫn chiếm phần lớn thu nhập cá nhân của hầu hết mọi người nên thị trường gấu không nên ảnh hưởng đến thu nhập nói trên.

AD:

Thông tin, Không có ý kiến ​​

Dữ liệu không khó để âm mưu. Sự suy giảm tăng trưởng bền vững (hoặc tăng trưởng âm, tức là sự co rút) trong tổng sản phẩm quốc nội thực tế (GDP) trong 4 năm gần đây không có tương quan rõ ràng với các chuyển động của Dow. Một điều, thị trường gấu đã vượt quá số lần suy thoái. Trong thời kỳ hậu chiến, đã có gần gấp đôi số lần trước đây như của thời kỳ sau. Không có bất kỳ một-tương ứng một, rất khó để vẽ ra một mối quan hệ kết thúc giữa các sự cố của giá cổ phiếu giảm và nền kinh tế trì trệ. Vì lý do tương tự, các loại mặt trăng đầy đủ, không tiên đoán được sóng thần. Việc đầu tiên xảy ra quá thường xuyên, thứ hai quá ít. (Để biết thêm chi tiết, xem: Xem lại các khoản suy thoái trong quá khứ .)

Con ngựa Trước khi giỏ hàng

Dĩ nhiên, thị trường gấu còn kéo dài, càng có nhiều khả năng giá của các cổ phiếu trong đó đang được điều chỉnh đúng đắn và không giảm nhẹ. Trong khi chúng tôi đang ở đó, thì thị trường gấu tồn tại lâu hơn, cơ hội đầu tư vào cổ phiếu càng cao - có lẽ là không cao.

Nếu bạn đang tìm kiếm một dự báo chính xác về suy thoái kinh tế, mức của Dow hoặc S & P 500 không có cạnh tranh cho đường cong lợi tức của Kho bạc. Khi đường cong năng suất bị đảo ngược, hình dạng của nó đại diện cho một hàm mũ, cho thấy rằng lợi tức của nợ chính phủ ngắn hạn lớn hơn nợ dài hạn. Đường cong năng suất hiện tại (Bộ Tài chính cập nhật nó và hiển thị công khai hàng ngày) không có dấu hiệu gì dẫn đến suy thoái. Khi đường cong năng suất cho biết một điều và thị trường cho biết thêm về vận may sắp tới của nền kinh tế - nhà ở bắt đầu, thuê khu vực tư nhân, vv - bạn gần như luôn luôn sẽ được tốt hơn chú ý đến đường cong năng suất. (Để biết thêm chi tiết, xem:

U. S. Suy thoái Nếu không có báo cáo Curve Yield? )

AD:

Và Để kết thúc là gì?

Vì lý do tranh luận, giả sử có sự tương quan tiêu cực mạnh giữa giá cổ phiếu và sức sống kinh tế tổng thể. Và sự tương quan đó đã dẫn đến kết quả. Kết quả gần như được bảo đảm là sẽ có áp lực - nghề nghiệp, nhưng chủ yếu là về mặt chính trị - cho Ngân hàng Dự trữ Liên bang để thực hiện bước để tránh những suy thoái có thể tránh được.Điều đó có nghĩa là thao túng, hoặc cố gắng vận dụng, giá cổ phiếu. Nếu bạn cho rằng Bộ Tài chính không có vấn đề gì trong việc tìm kiếm lý do để mua các cổ phần lớn trong Tập đoàn Quốc tế Hoa Kỳ (AIG

AIGAmerican International Group Inc62 49 + 0. 79% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Công ty General Motors (GM 999) GMGeneral Motors Co.414-0.47% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Chrysler trong giai đoạn suy thoái kinh tế 2007-08, chỉ cần chờ đến khi một thư ký tích cực làm cho một cuộc tranh luận mua cổ phần của các công ty thậm chí còn lớn hơn - Alphabet Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0 64% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1 .01% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Tập đoàn Exxon Mobil (XOM Xoneyxxon Mobil Corp83 75 + 0 69 % Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), ví dụ. Bộ Tài chính sẽ không làm điều này để chỉ đạo các chính sách của công ty hoặc chọn những người chiến thắng và kẻ thua cuộc, nhớ bạn, nhưng vì mục tiêu cao quý để cân bằng các đỉnh núi và thung lũng và duy trì tăng trưởng trong một dải có thể quản lý được. Điều đó nghe có vẻ xa vời, và vượt ra ngoài tầm nhìn của một chính phủ được uỷ thác duy trì một trong hai nền kinh tế lớn nhất thế giới? Không nên, bởi vì Trung Quốc đang làm điều đó khi nói chuyện. Chính phủ Trung Quốc đang trở thành một nhà sản xuất thị trường của các loại cổ phần của một số công ty lớn. Một sự khác biệt giữa chính phủ Trung Quốc và Hoa Kỳ là các tập đoàn lớn nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải chủ yếu là các doanh nghiệp nhà nước Trung Quốc, chỉ với một phần nhỏ cổ phiếu có sẵn cho các nhà đầu tư tư nhân. Điều chắc chắn là một điều tương tự có thể xảy ra ở Hoa Kỳ, đặc biệt là nhìn thấy nó đã được thực hiện trước đây. (999) Theo sát đám đông và đoán xem điều gì sẽ xảy ra Thu nhập của công ty đã tăng lên trong số các công ty S & P 500 trong quý trước, điều này cần có nghĩa là giá cổ phiếu tăng. Vậy tại sao thị trường đã giảm 8% trong năm 2016? Đây không phải là một câu hỏi hùng biện, nhưng để có được một câu trả lời xứng đáng, bạn phải bỏ phiếu một loạt các nhà đầu tư quá bận rộn để đánh bại thị trường. Tuy nhiên nó không có ý nghĩa. JPMorgan Chase & Co (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) lập kỷ lục thu nhập mọi lúc mọi nơi trong quý trước và các nhà đầu tư cơ hội vào ngân hàng đáng kính đã được điều trị đến mức giảm giá cổ phiếu trong năm nay là 14% (và đang tính).

Nếu bạn đang tìm kiếm một giả thuyết, một trong những lý do phù hợp là giá dầu giảm đang ảnh hưởng đến tất cả mọi thứ, thậm chí cả các ngành công nghiệp dường như không liên quan như ngân hàng đầu tư. Thiệt hại trong ngành năng lượng có thể dễ bị đổ lỗi cho hầu hết mọi thứ, vì dầu vẫn còn dưới 30 đô la một thùng và không có dấu hiệu tăng lên. Dầu thực sự có rất nhiều sử dụng. Nó có thể là một vật tế thần cho sự trì trệ kinh tế khi giá cả của nó cao ("đau đớn ở bơm" có tỷ lệ thu nhập của người lao động cao hơn) và khi nó thấp (lan rộng không chắc chắn).(Để biết thêm thông tin, xem

6 yếu tố dẫn đến suy thoái toàn cầu vào năm 2016 .) Dòng dưới cùng Điều luôn luôn ghi nhớ, và điều này đơn giản nhưng khó mà hàng triệu người nắm bắt: thị trường chứng khoán không chỉ là một tập hợp các ý kiến. Hai công ty có các nguyên tắc cơ bản tương tự có thể có mức vốn hóa thị trường rất khác nhau, và do vậy giá cổ phiếu không đồng đều và phân kỳ. Một chiến lược đầu tư dựa vào việc mua cổ phiếu tương đối đắt trong ngắn hạn thường xuyên gây ra thảm họa hơn là không. Trên thực tế, tuyên bố này có thể được tổng quát hóa cho các chiến lược đầu tư dựa trên việc làm bất cứ điều gì trong ngắn hạn. Tương tự như vậy khi sử dụng các phong trào trong số lượng ý kiến ​​đó để đưa ra các tuyên bố rộng rãi về nền kinh tế nói chung. Các mức tiết kiệm, lãi suất, tăng cung tiền và thuế đều có liên quan nhiều hơn đến sức mạnh của nền kinh tế hơn là tăng hay giảm. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Suy thoái kinh tế ở U. khu phố vào năm 2016? )