a:

Việc tạo ra lợi nhuận vượt quá mức được cung cấp bởi thị trường rộng lớn hơn là mục tiêu của hầu hết các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các phương pháp để tạo ra lợi nhuận vượt trội này cũng khác nhau như các nhà đầu tư. Các quỹ phòng hộ là một cấu trúc quỹ đầu tư duy nhất phục vụ cho những người tìm kiếm những loại lợi tức này. Phong cách đầu tư không hạn chế của họ, sử dụng đòn bẩy và khả năng tiếp cận các tài sản đầu tư phi truyền thống kết hợp để quản lý tất cả các công cụ cần thiết để tạo ra kết quả đánh bại thị trường. Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, cấu trúc độc đáo này chỉ tạo cơ hội cho lợi nhuận vượt quá, chứ không phải là sự đảm bảo của chúng.

Một trong những chiến lược phổ biến nhất mà các quỹ phòng hộ sử dụng để tăng lợi nhuận là sử dụng các lựa chọn. Các hợp đồng phái sinh này cho phép các quỹ tiếp cận với chứng khoán với số vốn tương đối nhỏ.

Ví dụ

Ví dụ, giả sử một quỹ phòng hộ có 65.000 đô la để đầu tư và quản lý quyết định rằng cổ phiếu của Google là một khoản đầu tư hấp dẫn ở mức 650 đô la vì nó dự kiến ​​giá sẽ leo lên tới 680 đô la trong vòng 30 ngày tới. Tại mức giá hiện tại, quỹ có thể mua 100 cổ phần với vốn đầu tư.

Ngoài ra, quỹ có thể mua phiếu mua hàng trên GOOGL sẽ cho phép họ mua các cổ phiếu này với mức giá $ 650 trong khoảng thời gian 30 ngày kể từ bây giờ. Đối với tính linh hoạt này, quỹ sẽ trả phí bảo hiểm tùy chọn khoảng $ 24. 25 cổ phiếu; có 100 cổ phiếu trong một hợp đồng quyền chọn cổ phiếu, vì vậy tổng chi phí sẽ là $ 2, 425.

Giả sử triển vọng của quỹ trên các cổ phiếu GOOGL là chính xác, lợi nhuận cho việc mua cổ phần hoàn toàn so với chiến lược dựa trên lựa chọn như sau: -> Mua Cổ phiếu của GOOGL

Chi phí: 65.000 Đô la Mỹ (100 cổ phiếu x $ 650 / cổ phần)

Tổng lợi nhuận: $ 3, 000 (680 đô la - 650 đô la x 100 cổ phiếu)

: 9%> Tổng chi phí: $ 575 (Mua quyền chọn mua của GOOGL)

Chi phí: $ 2, 425 (24 đô la / $ 680 - $ 650 x 100 cổ phiếu ít hơn $ 2, 425 option premium)

Tỷ lệ hoàn vốn: 23. 71% ($ 575 / $ 2, 425)

Như ví dụ này cho thấy, việc sử dụng các lựa chọn chỉ là một cách để phòng ngừa quỹ có thể tạo ra lợi nhuận vượt quá của thị trường rộng lớn hơn. Những chiến lược này và nhiều chiến lược khác giúp các nhà quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm nâng cao lợi nhuận của nhà đầu tư. Tuy nhiên, với những rủi ro gia tăng liên quan đến các loại chiến lược này, điều quan trọng là các nhà đầu tư hiểu được những rủi ro mà các nhà quản lý quỹ hedge fund thực hiện trước khi đầu tư.