Các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao để có cơ hội mua Seadrill Limited (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited 0. 29 + 8. 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có thể được khen thưởng rất lớn nhưng có những rủi ro đáng kể trong việc mua cổ phiếu.

Ngành công nghiệp khoan ngoài khơi

Ngành công nghiệp khoan ngoài khơi đã bị bóp nghẹt trong một thời gian dài kéo dài giá dầu, và Seadrill đã cảm thấy ít nhất là nhiều, nếu không nhiều hơn các ngành khác công ty trong ngành. Giá dầu hồi phục vào năm 2016 từ mức 28 USD. 50 thùng mỗi thùng vào tháng Giêng, lên mức gần 50 đô la một thùng vào giữa năm. Khi giá dầu sụt xuống khoảng 30 đô la một thùng, việc thăm dò và khoan giảm mạnh, và tỷ lệ hợp đồng cho các dịch vụ khoan giảm đáng kể. Các phân đoạn khoan cực sâu đã được đặc biệt ảnh hưởng. Giá dầu di chuyển trên mức 50 $ quan trọng sẽ là một bước tăng lớn cho Seadrill, thúc đẩy việc nối lại thăm dò và khoan.

Seadrill tham gia vào việc kinh doanh cung cấp các dịch vụ khoan ngoài khơi cho các công ty dầu trên toàn cầu. Nó có giàn khoan có thể khoan trong những môi trường khắc nghiệt nhất, và trong nước siêu sâu. Công ty có đội tàu khoan nước sâu lớn thứ hai trên thế giới và là nhà cung cấp hàng đầu các giàn đấu thầu tự xây dựng trên thế giới, khoan từ các nền tảng tới độ sâu lên tới 6,000 feet. Đội tàu của giàn khoan tự nâng của nó là một trong những công ty hiện đại nhất của bất kỳ công ty nào trong ngành.

Seadrill tập trung vào thị trường ngách khoan nước sâu, đầu tư mạnh mẽ vào các thiết bị khoan ngoài khơi hiện đại và mới nhất. Seadrill quản lý, dẫn đầu bởi tỷ phú và chuyên gia ngành công nghiệp John Fredriksen, tin rằng khoan nước sâu là tương lai chính của sản xuất dầu. Công ty đã phát triển đáng kể kể từ khi bắt đầu vào năm 2005, nhưng mua sắm thiết bị và mua lại đã dẫn đến một mức nợ rất cao.

Hoạt động của Seadrill

Seadrill có vốn hóa thị trường là $ 1. 3 tỷ. Tính đến tháng 8 năm 2016, cổ phiếu Seadrill được giao dịch ở mức 2 đô la. 73 cổ phiếu, giảm 19% so với đầu năm (YTD). Lợi nhuận trung bình năm năm của nó là năm âm 14%. Tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm 10 năm là tích cực ở mức 5,6%, và vượt trội hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành công nghiệp khoan dầu khí là 8,2%.

Khoảng giao dịch trong 52 tuần của cổ phiếu là $ 1. 57 đến 8 đô la. 22 cổ phiếu, và nó được giao dịch ở mức cao là 46 đô la. 62 một cổ phiếu vào năm 2013, trước khi sự sụt giảm mạnh giá dầu. Cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng không thể phủ nhận, ngay cả trên cơ sở ngắn hạn.

Rủi ro và Cơ hội

Bên cạnh giá cổ phiếu thấp, có thể được các nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu giá rẻ, rủi ro chính mà Seadrill phải đối mặt là khả năng kéo dài giá dầu thấp và gánh nặng nợ của công ty.Tỷ lệ nợ / vốn của Seadrill là 1. 0 cao hơn rõ rệt so với mức trung bình của ngành là 0. 7.

Giá dầu dường như đã quay đầu trở lại xu hướng tăng, cho thấy xu thế tăng trưởng của công ty thông qua nửa đầu năm 2016. Mức giá 50 đô la một thùng, chỉ cao hơn giữa tháng 8 năm 2016 giá khoảng 47 đô la, là một mức độ nghiêm trọng. Khi giá tăng trên 50 USD, các nhà sản xuất dầu mỏ ngày càng có khả năng tăng cường sản xuất và khoan; dưới mức đó, họ càng có khả năng tránh các dự án khoan mới. Seadrill thừa nhận vấn đề nợ tiềm năng của mình và đang tiến hành các bước để giải quyết vấn đề này, chẳng hạn như thương lượng lại các điều khoản cho vay mở rộng với các chủ nợ. Các nhà đầu tư được khuyến khích bởi sự sẵn sàng rõ ràng của chủ nợ của Seadrill để hỗ trợ công ty tái cơ cấu tài chính. Một lợi ích tài chính quan trọng cho Seadrill là tài sản đáng kể của Fredriksen, chủ tịch của nó, người đã thể hiện sự sẵn sàng ủng hộ công ty của mình bằng chính tiền của mình.

Với sự phục hồi của giá dầu, Seadrill, với đội tàu khoan và tàu khoan nước sâu hiện đại, hiện đại đang ở vị trí hàng đầu để tăng doanh thu, trở lại khả năng sinh lợi và mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư.

Triển vọng dài hạn của công ty là rất tốt so với các công ty cùng ngành, do thiết bị hiện đại của công ty và các hợp đồng đã được thiết lập. Vào cuối tháng 7, Seadrill đã nhận được khoản gia hạn hợp đồng 3 năm trị giá 225 triệu USD từ Saudi Aramco. Một điểm mạnh khác của công ty là hướng dẫn của Fredriksen, người đã có một lịch sử lâu dài thành công trong ngành dịch vụ dầu và các ngành công nghiệp vận tải.

Ngay cả sự phục hồi của cổ phiếu đến mức gần mức cao nhất trong 52 tuần của nó có nghĩa là giá gần gấp đôi gấp đôi, và nếu giá dầu tiếp tục leo lên trên mức $ 50 một thùng, thì cổ phiếu có thể dễ dàng quay trở lại mức giá hai con số . Lợi nhuận trở lại khả năng sinh lợi cũng có khả năng là sự quay trở lại cổ tức lành mạnh cho các nhà đầu tư. Mặc dù Seadrill đã loại bỏ khoản chi trả cổ tức vào năm 2015 để giảm nợ, lợi tức cổ tức của công ty chỉ đạt trung bình khoảng 3% trong giai đoạn 2011-2014. Ngay cả với giá dầu trầm cảm, Seadrill đã có thể biến một số chỉ số tài chính đáng khích lệ, tăng đáng kể mức hoạt động và tiền mặt dòng chảy (FCF) vào năm 2015. Tỷ lệ giá-to-book của nó (P / B) là 0. 1 làm cho cổ phiếu, có khả năng, một giá trị chơi rất mạnh.