Các cổ phiếu ngân hàng nổi tiếng với giá thấp hơn giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu ngay cả khi doanh thu và thu nhập của ngân hàng đang tăng lên. Khi các ngân hàng phát triển lớn hơn và mở rộng sang các hoạt động ngân hàng phi truyền thống, đặc biệt là giao dịch, các hồ sơ rủi ro của họ trở nên đa chiều và khó xây dựng, tăng sự không chắc chắn về kinh doanh và đầu tư. Đây có lẽ là lý do chính khiến các cổ phiếu ngân hàng có xu hướng được bảo toàn bởi các nhà đầu tư, những người phải quan tâm đến rủi ro rủi ro ẩn của ngân hàng. Giao dịch mua bán tài khoản của họ với tư cách là đại lý trong các thị trường phái sinh tài chính khác nhau làm cho các ngân hàng có thể bị lỗ nặng, một điều mà các nhà đầu tư đã quyết định xem xét đầy đủ khi định giá cổ phiếu ngân hàng.

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phần là một biện pháp tốt để đánh giá cổ phiếu ngân hàng, theo đó tỷ lệ giá được gọi là tỷ giá / cuốn sách (P / B) được áp dụng với ngân hàng của một ngân hàng giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu. Thay thế so sánh giá của cổ phiếu với lợi nhuận, hoặc tỷ lệ giá / thu nhập (P / E), có thể tạo ra kết quả định giá không đáng tin cậy, vì thu nhập từ ngân hàng có thể dễ dàng xoay chuyển qua lại với các biến thể lớn từ quý này sang năm kế tiếp do không dự đoán được , hoạt động ngân hàng phức tạp. Sử dụng giá trị sổ sách trên mỗi cổ phần, việc định giá được tham chiếu đến vốn chủ sở hữu, có sự biến động ít hơn so với lợi nhuận hàng quý về tỷ lệ phần trăm thay đổi do vốn chủ sở hữu có cơ sở lớn hơn nhiều, cung cấp một phép đo định giá ổn định hơn.

Các ngân hàng có tỷ lệ P / B Giảm

Tỷ lệ P / B có thể ở trên hoặc dưới một, tùy thuộc vào việc một cổ phiếu được giao dịch ở mức giá cao hơn hay thấp hơn giá trị sổ sách cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu . Tỷ lệ P / B trên đây có nghĩa là cổ phiếu đang được định giá bằng giá trị cao hơn giá trị sổ sách, trong khi tỷ lệ P / B dưới đây nghĩa là cổ phiếu đang được khấu trừ với giá trị sổ sách. Ngân hàng Bank of America và Citigroup có mức giảm giá lần lượt là 43 và 40%, tính đến ngày 29 tháng 4 năm 2016.

Tất cả năm ngân hàng đều dựa vào hoạt động kinh doanh để tăng hiệu quả tài chính, với lợi nhuận tài khoản giao dịch hàng năm của họ lên tới hàng tỷ đô la. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh có rủi ro vốn có và có thể nhanh chóng chuyển sang nhược điểm. Ngược lại, Wells Fargo & Co. (WFCWells Fargo & Co56 18-0 30%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ theo viết hoa thị trường, đã chứng kiến ​​giao dịch chứng khoán với mức phí bảo hiểm cao do giá trị sổ sách trên 28% tính đến ngày 29 tháng 4 năm 2016. Một lý do là Wells Fargo ít tập trung vào các hoạt động giao dịch hơn 5 ngân hàng khác, có khả năng giảm rủi ro rủi ro .Lợi nhuận tài khoản giao dịch của đại lý Wells Fargo chỉ là 614 triệu đô la vào năm 2015 so với 6 đô la tương ứng. 5 tỷ và 6 tỷ USD lợi nhuận thương mại của Bank of America và Citigroup trong cùng năm. Rủi ro định giá Trong khi giao dịch chủ yếu là các công cụ phái sinh có thể tạo ra một số lợi nhuận lớn nhất cho các ngân hàng, nó cũng làm họ gặp những rủi ro tiềm ẩn nguy hiểm. Các khoản đầu tư vào tài khoản giao dịch của ngân hàng có thể đạt tới hàng trăm tỷ đô la, chiếm một phần lớn trong tổng tài sản. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2016, Bank of America đã có 179 tỷ USD trong tài khoản tài khoản giao dịch của mình, và Citigroup có 273 USD. 7 tỷ. Ngân hàng có hầu hết các cổ phần đó là JPMorgan Chase, với giá 366 USD. 2 tỷ. Hơn nữa, các khoản đầu tư thương mại chỉ là một phần trong tổng rủi ro của ngân hàng khi các ngân hàng có thể đẩy mạnh hoạt động kinh doanh phái sinh của họ lên đến gần như không thể tưởng tượng được và giữ chúng khỏi bảng cân đối kế toán. Chẳng hạn, vào cuối năm 2015, Bank of America đã có tổng rủi ro của các khoản vay đối với khoản đầu tư lớn hơn 39 nghìn tỷ đô la, và Citigroup đã có hơn 48 nghìn tỷ đô la. Những con số này trong số những lỗ hổng thương mại có thể làm cho tổng số cổ phiếu của các cổ đông là 262 USD. 8 tỷ và 227 đô la. 5 tỷ cho hai ngân hàng. Đối mặt với mức độ không chắc chắn về rủi ro như vậy, các nhà đầu tư được giảm giá tốt nhất bất kỳ khoản thu nhập nào từ hoạt động kinh doanh chứng khoán của ngân hàng.