Danh mục đầu tư trái phiếu thường có một chỗ ngồi trở lại để danh mục cổ phiếu khi nói đến sự phổ biến. Mặc dù họ đóng một vai trò quan trọng trong việc phân bổ tài sản tổng thể, nhưng dường như họ không nhận được sự chú ý như những người anh em họ hàng cổ phần jazzier. Họ thường được xây dựng như là một suy nghĩ sau hoặc chỉ ngồi không bị ảnh hưởng trong nhiều năm, tạo ra thu nhập. Thật là không may, bởi vì trái phiếu cung cấp việc chia sẻ và chia sẻ rủi ro / đặc điểm trả lại của cổ phiếu và tiền mặt. (Đọc thêm về phân bổ tài sản trong Phân bổ tài sản trong Thu nhập cố định .)

Các danh mục trái phiếu được xây dựng hợp lý có thể cung cấp thu nhập, tổng lợi nhuận, đa dạng hóa các loại tài sản khác và có nguy cơ hoặc an toàn như mong muốn của nhà thiết kế. Thế giới thu nhập cố định thậm chí còn đa dạng hơn và kỳ lạ hơn bất kỳ thị trường chứng khoán nào từng có. (999) Tạo danh mục đầu tư cố định

. Vai trò của một danh mục đầu tư cố định Đầu tiên, trái phiếu được thiết kế để cung cấp thu nhập cho người sở hữu trái phiếu để đổi lấy cho vay tiền cho người phát hành. Con đường thanh toán phiếu giảm giá từ người phát hành đi qua người phát hành (ví dụ: chính phủ, thành phố, các công ty nhà nước, các vị trí riêng), đại lý chuyển nhượng, ngân hàng và cuối cùng là chủ sở hữu trái phiếu. Trong hình thức đơn giản nhất, một trái phiếu 5% có mệnh giá là 1.000.000 đô la, được giao dịch theo mệnh giá của nó sẽ mang lại cho người nắm giữ 50 đô la (5% của 1 nghìn đô la) mỗi năm dưới hình thức phiếu giảm giá.

AD:

Thật dễ dàng để quên từ "phiếu giảm giá" được sử dụng để có nghĩa là phiếu giảm giá thực tế đã được cắt bớt từ trái phiếu. Đầu thế kỷ trước, người sở hữu trái phiếu đã được cấp phiếu giảm giá bằng trái phiếu của họ và có thể đến ngân hàng và trình phiếu giảm giá hoặc tiền đặt cọc. Quá trình này đã phát triển, làm cho nó dễ dàng hơn không chỉ để mua và bán trái phiếu, nhưng để nhận phiếu giảm giá như thu nhập. Trái phiếu hiện đang được giữ trong cái gọi là "tên đường phố", giúp cho việc giữ trái phiếu dễ dàng hơn và an toàn hơn.

Các trái phiếu này cũng có thể được sử dụng trong tài khoản để đảm bảo cho các khoản cho vay, bao gồm vay lãi suất để mua trái phiếu khác, cổ phiếu và một số quỹ. Trái phiếu khá linh hoạt và là những phương tiện chất lỏng tuyệt vời để đáp ứng mục tiêu và mục tiêu đầu tư. (999) Tìm kiếm nguồn thu nhập trái phiếuThu nhập trái phiếu

Thu nhập trái phiếu có thể được đánh thuế theo mức thuế liên bang hoặc được miễn thuế từ thuế liên bang. Ngoài ra, có nhiều biến thể về tính chịu thuế ở cấp tiểu bang và địa phương đến và bao gồm cả thuế phi vật thể. Hình thức thuế này đã được thảo luận rất nhiều như thuế bất động sản và rất có thể sẽ đi theo con đường trong tương lai. (Tìm hiểu thêm trong Chuẩn bị sẵn sàng cho Giai đoạn Thuế Gia đình Để tìm hiểu thêm về thu nhập trái phiếu chịu thuế, hãy đọc

Các Quy định về Thuế phá giá .) Nhìn chung, thu nhập từ trái phiếu được đánh thuế là thu nhập dù nộp đơn như một cá nhân hoặc công ty. Đây là một bất lợi cho trái phiếu, như những người ủng hộ cổ phiếu sẽ báo rằng thị trường trái phiếu hiện tại mang lại một sự trở lại tiêu cực. Mặc dù có vẻ như không thể, đây là một ví dụ: Hiệu trưởng 100 đô la, 000. 00 Phiếu giảm giá

$ 4, 000. 00

Thuế nhà nước	(280 đô la 00)
Fed Thuế	(800 $ .00)
Lạm phát	($ 3, 000. 00)
Quay trở lại	($ 80.00)
% Quay trở lại	-0. 001%
Ví dụ này cho thấy một hiệu trưởng $ 100,000 đầu tư vào một trái phiếu trả một phiếu giảm giá 4%, bị đánh thuế ở cấp liên bang và tiểu bang. Khấu trừ việc mất sức mua với chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của 3% có tỷ suất lợi nhuận thực tế âm. (Xem thêm về cách sử dụng CPI để tính lạm phát trong	Đánh giá Chỉ số Giá tiêu dùng Tranh cãi
.)	Ở phía bên kia, sử dụng trái phiếu có phiếu giảm giá được miễn thuế ở cấp liên bang và tiểu bang tạo ra một Kết quả:

Hiệu trưởng 100 đô la, 000. 00 Phiếu giảm giá

$ 4, 000. 00

Thuế nhà nước	-
Thuế Fed	-
Lạm phát > Trở lại	$ 1, 000. 00
% Quay trở lại	1%
Tại sao chúng ta vẫn cần trái phiếu	Mặc dù tích cực, lợi nhuận 1% không phải là rất ấn tượng, xem xét lợi nhuận tiềm năng trên thị trường chứng khoán. Mặc dù phản ứng ban đầu cho những ví dụ này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư mới đi làm, có nhiều lý do khiến cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức đều yêu cầu trái phiếu là một phần trong danh mục đầu tư cân bằng. Lý do chính là thu nhập coupon chỉ là một phần của tổng lợi nhuận của danh mục trái phiếu. Ngoài ra, tương quan thấp của trái phiếu như là một loại tài sản với các loại tài sản vốn cổ phần cung cấp một số ổn định thông qua đa dạng hóa.
Tổng lợi nhuận	Tổng lợi nhuận của danh mục trái phiếu là tổng số thay đổi trong giá trị kể cả thu nhập và tăng giá trị hoặc khấu hao trong một khoảng thời gian nhất định. Các biến động về giá trị thị trường, và đặc điểm rủi ro cuối cùng, chịu ảnh hưởng bởi lãi suất được đo bằng đường cong năng suất. Vì môi trường lãi suất là động, nguồn trả lại không chỉ là tỷ giá phổ biến trên đường cong năng suất tĩnh mà là sự thay đổi về lãi suất trong khoảng thời gian hoặc đường chân trời.
Đa dạng hoá	Là một loại tài sản, trái phiếu giúp đa dạng hoá danh mục đầu tư bởi vì mối tương quan thấp với các loại tài sản khác. Danh mục đầu tư trái phiếu cô đơn luôn tỏa sáng khi thị trường chứng khoán suy thoái. Trong khi mối tương quan khác nhau ở các thời kỳ khác nhau, tổng thể, trái phiếu không có mối tương quan cao với các loại tài sản khác ngoài các mô hình chung. Ngay cả trong hình thức đơn giản nhất của một danh mục đầu tư đa dạng - một với ba loại tài sản: cổ phiếu, trái phiếu và trái phiếu tiền mặt có thể làm giảm sự biến động do mối tương quan chéo với danh mục cổ phiếu. (

Đa dạng hóa: Tất cả về (Tài sản) Lớp .)

Kết luận Giống như Tonto và Robin, trái phiếu có thường được xem như là một cú đá phạt ít hấp dẫn với trái phiếu, và đã được miêu tả như là một cách nhàm chán để đầu tư.Nhưng có rất nhiều lựa chọn trong thị trường trái phiếu, và trái phiếu có thể là một cách tuyệt vời để cả hai kiếm được thu nhập và giảm thiểu rủi ro.

Để biết thông tin về các cách đầu tư khác vào thu nhập cố định, hãy đọc ETF trái phiếu: Quỹ thay thế có thể thay thế và Tăng nguồn thu nhập, Giảm rủi ro .