Quỹ dầu Brent Hoa Kỳ (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Partnership Units17,14-0,89% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với dầu Brent. Dầu Brent đóng vai trò là một giải pháp thay thế cho chuẩn dầu thô Phương Tây của Trung Quốc. Dầu Brent và dầu WTI có mức cung cấp khác nhau, do đó dầu Brent và dầu WTI khác nhau về giá.

Để theo dõi diễn biến giá cả hàng ngày và cung cấp dầu Brent, quỹ này sẽ giữ các hợp đồng tương lai của ICE trên dầu thô Brent. Ví dụ: tính đến ngày 3 tháng 8 năm 2015, BNO nắm giữ 1, 257 hợp đồng tương lai dầu thô ICE Brent kết thúc vào tháng 9 năm 2015 ở mức 49 đô la. 52, và tổng giá trị thị trường của cổ phiếu này là 62 đô la. 25 triệu. Quỹ này nắm giữ 414 hợp đồng tương lai dầu thô Brent của ICE, hết hạn vào tháng 10 năm 2015 với giá 50 đô la. 19, và tổng giá trị thị trường của cổ phiếu này là 20 đô la. 78 triệu đồng. Quỹ này cũng nắm giữ các chứng khoán của Kho bạc Hoa Kỳ và tiền mặt bằng đô la Mỹ.

Tiêu chuẩn của BNO là Brent Crude Oil PR USD được đo bằng biến động hàng ngày của giá các hợp đồng tương lai dầu thô Brent được giao dịch trên ICE Futures Exchange.

Đặc điểm

Quỹ dầu Brent của Hoa Kỳ được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York Arca, và các nhà đầu tư, thương nhân và nhà đầu cơ có thể giao dịch ETF trên nhiều nền tảng. Đối tác chung là United States Commodity Funds LLC, quản trị viên là Brown Brothers Harriman &; Công ty và nhà phân phối là Nhà Phân phối ALPS

Trong khi Brent Oil ETF của Hoa Kỳ phải thay đổi thành phần hợp đồng tương lai của mình khi họ đến gần ngày hết hạn, thì quỹ phải thu hẹp hợp đồng bằng cách bán các hợp đồng tương lai dầu Brent và mua dầu thô Brent gần tháng hợp đồng tương lai dầu thô Brent sẽ đáo hạn vào tháng tới. Điều này làm cho BNO nhạy cảm với hình dạng của đường cong dầu thô Brent tương lai. Nếu tương lai dầu Brent đang ở mức tương đương, nó có thể gây ra sản lượng cuộn âm, có thể dẫn đến tổn thất.

Với tỷ lệ chi phí trung bình của hạng mục BNO của năng lượng hàng hóa là 0,7%, BNO có tỷ lệ chi phí cao là 0,9%. Điều này có thể được quy cho việc lăn hợp đồng tương lai. Tỷ lệ chi phí không bao gồm phí môi giới.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Vì BNO theo dõi giá dầu thô Brent nên các nhà đầu tư nên quan tâm đến giá dầu thô Brent, rủi ro địa chính trị, tin tức thời tiết, dự báo EIA ngắn hạn về Năng lượng Báo cáo Tình hình Dầu khí hàng tuần của EIA. Nhà đầu tư và các nhà đầu tư tiềm năng nên chú ý đặc biệt đến sự biến động của cung dầu Brent mỗi tuần.Giống như tất cả các mặt hàng, dầu thô Brent bị ảnh hưởng bởi mức cung và cầu. Khi nguồn cung dầu Brent thấp, giá dầu thô Brent tăng và ngược lại cũng đúng.

Tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, dựa trên dữ liệu năm năm sau đó, BNO có một alpha (so với chỉ số MSCI ACWI của USD USD) là 0,31, một phiên bản beta (so với chỉ số MSCI ACWI Index USD) là 1. 29 và tỷ lệ Sharpe là 0. 04. Trên cơ sở lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), alpha của BNO cho thấy nó đã vượt trội so với chỉ số USD MSCI ACWI 0,30% một năm một lần. Phiên bản beta của quỹ cho thấy về mặt lý thuyết 29% biến động hơn về mặt lý thuyết so với chỉ số USD MSCI ACWI Index; điều này có thể cho thấy BNO mang ít rủi ro. Tỷ suất Sharpe của BNO cho thấy quỹ đã cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận phù hợp với số lượng rủi ro được thực hiện.

BNO là một trò chơi có thưởng, có thưởng cao và cung cấp đủ thanh khoản cho hầu hết các nhà đầu tư. Tuy nhiên, quỹ này không phù hợp với tất cả mọi người do sự chuyên biệt của nó đối với dầu thô Brent. Quỹ có thể không phù hợp với các nhà đầu tư hoạt động ngày vì khối lượng cổ phiếu trung bình thấp.

Theo MPT, BNO phù hợp với các nhà đầu tư giá trị, các nhà đầu cơ và các nhà đầu cơ tin rằng giá dầu Brent đang hồi phục. Do sự sụt giảm của BNO trong năm ngoái là 57. 19% vào năm 2015, các nhà đầu tư thực hiện chiến lược đầu tư giá trị có thể coi quỹ này là bị đánh giá thấp và tin rằng nguồn cung dầu Brent sẽ giảm trong vài năm tới, BNO để phục hồi trên 40 đô la.