Quỹ mục tiêu ngày thực hiện theo công thức phân bổ tài sản giả định rằng bạn sẽ nghỉ hưu trong một năm nhất định và điều chỉnh mô hình phân bổ tài sản của mình khi nó tiến gần hơn vào năm đó. Năm mục tiêu được xác định dưới danh nghĩa của quỹ. Ví dụ, nếu bạn dự định nghỉ hưu trong hoặc gần năm 2010, bạn có thể đã chọn một quỹ với năm 2010 dưới tên của nó. Là lựa chọn đầu tư mặc định ở 401 (k) của nhiều người, các quỹ mục tiêu được cho là cung cấp cho các nhà đầu tư thêm an toàn khi nghỉ hưu được tiếp cận. Thật không may, điều này không phải là trường hợp đối với những người sắp nghỉ hưu trong năm 2009. (Để biết thêm thông tin chi tiết, xem Các ưu và nhược điểm của Quỹ mục tiêu .)
Ví dụ: Oppenheimer Transition 2010 quỹ (nếu bạn đang có kế hoạch nghỉ hưu khoảng năm 2010) đã đạt đến 41% trong năm 2008, đặt một damper nghiêm trọng về quỹ hưu trí hy vọng cho một số nhà đầu tư. Điều đó có nghĩa là để trở lại nơi bạn ở trước cuộc khủng hoảng, danh mục đầu tư của bạn sẽ cần tăng khoảng 67% trong hai năm nếu bạn dự định nghỉ hưu vào năm 2010 và để đạt được mức lợi nhuận cao như vậy đòi hỏi nhiều rủi ro. Quỹ Oppenheimer không phải là một mình mặc dù, vì quỹ thời gian mục tiêu khác cũng bị lỗ nặng.

Một lựa chọn phổ biến
Quỹ mục tiêu (còn gọi là quỹ vòng đời) ngày càng trở nên phổ biến trong những năm gần đây. Họ có một sự hấp dẫn rất lớn đối với các nhà đầu tư và các nhà quản lý kế hoạch hưu trí do công ty tài trợ. Chúng được bán như bao bì đóng gói mọi thứ mà nhà đầu tư cần trong một tài khoản. Người quản lý tiền sẽ chọn quỹ, cân bằng danh mục đầu tư để có cách tiếp cận bảo thủ hơn và giảm thiểu rủi ro khi tiếp cận quỹ hưu trí và cung cấp sự giám sát liên tục. Với một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp giám sát danh mục đầu tư cho một mục tiêu cụ thể vào một ngày cụ thể, nhà đầu tư và nhà tài trợ kế hoạch cảm thấy an toàn nhất định. Các nhà đầu tư chỉ cần thực hiện các khoản tiền đặt cọc thường xuyên của họ (lấy tự động từ chi phiếu lương) và đợi cho đến khi về hưu. Kế hoạch các nhà tài trợ không cần phải lo lắng về việc liệu nhân viên của họ sẽ có một trứng tổ quản lý an toàn, quản lý tốt. Trên giấy, nó có vẻ giống như một giải pháp đơn giản, không phức tạp để thách thức tuổi của tiết kiệm cho nghỉ hưu.

Đạo luật Bảo vệ Lương hưu năm 2006 đã thúc đẩy phần lớn sự tăng trưởng vì nó cho phép các nhà tài trợ kế hoạch đưa ra các quỹ thời gian mục tiêu là lựa chọn mặc định trong các kế hoạch do công ty tài trợ. Trừ khi các nhà đầu tư lựa chọn hoặc lựa chọn các quỹ khác nhau, tiền của họ có thể được chuyển trực tiếp vào quỹ mục tiêu. Cách tiếp cận này đã thu hút rất nhiều sự chú ý mà các quỹ nhắm đến mục tiêu thu hút được 178 đô la. Theo dữ liệu của Morningstar, 1 tỷ người ở đỉnh cao của họ. Theo công ty tư vấn Greenwich Associates, kế hoạch các nhà tài trợ yêu thích họ rất nhiều đến nỗi 53% kế hoạch nghỉ hưu do nhà tuyển dụng tài trợ bao gồm quỹ thời gian mục tiêu.

Mẹ của những gấu trắng hiện đại
Tất cả đều tốt cho các quỹ mục tiêu cho đến khi thị trường gấu năm 2008. Với mức sụt giảm 38% trong Chỉ số Standard and Poor's 500, các quỹ nhắm đến mục tiêu đã đạt được cùng với phần còn lại thị trường. Một số đã giảm nhiều hơn số khác, vì không có quy tắc tiêu chuẩn để phân bổ tài sản. Các quỹ đầu tư vào thời điểm này đã bị đẩy vào tâm điểm khi các nhà đầu tư bắt đầu tự hỏi liệu tiếp cận của họ đối với thị trường chứng khoán là quá cao. Sự pha trộn đúng của cổ phiếu hoặc trái phiếu là gì? Khi nào bạn nên áp dụng cách tiếp cận bảo thủ hơn? Làm thế nào để bạn xác minh một sự mất mát 40% + cho một người nghĩ rằng nghỉ hưu là một năm đi?

Tại thời điểm này, chính phủ đã tham gia. Các ủy ban như Ủy ban Đặc biệt của Thượng viện Hoa Kỳ về Người cao tuổi đã tìm kiếm các quy định và giám sát tăng lên về quỹ mục tiêu trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. (Để biết thêm về cuộc khủng hoảng tài chính, hãy xem

Market Bottom: Are We There Yet? >) Nhà cung cấp phản ứng lại Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính thường không phải là fan của luật, vì nó có xu hướng cản trở việc bán hàng và làm tăng chi phí. Để đáp lại sự giám sát bổ sung về các quỹ thời gian mục tiêu, một loạt các công ty quỹ bao gồm Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab và Payden & Rygel đã hạ thấp lệ phí của họ cho các quỹ mục tiêu.

Phí, như mọi nhà đầu tư đều biết, làm giảm lợi nhuận đầu tư. Do đó, các công ty quỹ hạ thấp lệ phí để cố gắng giảm bớt những thiệt hại do cuộc khủng hoảng tín dụng gây ra đối với các quỹ quỹ / quỹ hưu trí. (Để biết chi tiết liên quan về lệ phí, hãy xem
Bỏ miễn phí với Điểm phá vỡ Quỹ Mutual.

) Bản án? Trong khi mô hình "đặt nó và quên nó" có sức hấp dẫn lớn, ý thức chung và sự khôn ngoan đã đạt được qua cuộc sống của một thị trường gấu đang tranh cãi cho một cách tiếp cận chủ động hơn và thận trọng hơn đối với đầu tư.

Điều này không có nghĩa là bạn cần phải tránh các quỹ thời gian mục tiêu, nhưng bạn nên làm bài tập ở nhà trước. Khi kiểm tra danh mục đầu tư thời gian nhắm mục tiêu, xem xét tiếp xúc của thị trường chứng khoán và đưa ra quyết định dựa trên mức độ thoải mái của bạn với tiếp xúc đó. Hãy nhớ rằng chỉ vì bạn muốn nghỉ hưu vào năm 2030 không có nghĩa là bạn phải bỏ tiền vào quỹ 2030. Nếu bạn muốn có một cách tiếp cận bảo thủ hơn, hãy xem xét quỹ 2025 hoặc quỹ 2020. Nếu bạn muốn có một cách tiếp cận tích cực hơn, hãy xem quỹ 2035 hoặc 2040.
Các ngân quỹ nhắm mục tiêu, như hầu hết các khoản đầu tư khác đều không phải là tốt hay xấu. Lựa chọn thông minh cần được thực hiện dựa trên mục tiêu cá nhân của bạn và khả năng chịu đựng rủi ro. Cách tốt nhất để thực hiện những lựa chọn đó là để giáo dục bản thân.