Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các công ty hoạt động tương tự như các công ty vốn mạo hiểm, ETRACS Liên kết với Wells Fargo Business Development Company Index ETN (NYSEARCA: BDCS BDCSUBS Jersey Exchange Traded Tiếp cận Chứng khoán 2011-26 4. 41 Công ty phát triển kinh doanh của Wells Fargo 62-0 39% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) theo dõi một chỉ mục của khoảng 40 công ty trong Chỉ số Công ty Phát triển Kinh doanh Wells Fargo. Các công ty trong chỉ số này được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) và được điều chỉnh là các công ty phát triển kinh doanh (BDCs) theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Tất cả các BDCs trong giao dịch chỉ số hoặc trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York NYSE) hoặc NASDAQ.

-1->

Theo dõi cổ phần

Các công ty theo dõi bởi ETN thường hoạt động như các quỹ đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư cổ phần tư nhân. Chỉ số này cũng bao gồm các BDC chuyên về tài chính cho các công ty giai đoạn đầu, bao gồm tài trợ tầng lửng, cho vay cầu và các khoản nợ vay liên đới.

Tính đến ngày 17 tháng 5 năm 2016, cổ phần lớn nhất trong chỉ số là ARES Management LP (NYSE: ARES ARESAres Management LP18 78 + 0 13% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >), với mức phân bổ 10,35%. Công ty quản lý tài sản thay thế ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á. American Capital Ltd (NASDAQ: ACAS), chuyên về vốn mạo hiểm và vốn cổ phần tư nhân, là cổ đông lớn thứ hai, ở mức 10,32%. Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC PSECProspect Capital Corp 5. 68 + 0. 44% Được thành lập với Highstock 4. 2. 6 ), một công ty phát triển kinh doanh và là công ty cho vay giai đoạn ban đầu, có phân bổ 10. 09%. Tập đoàn Đầu tư FS (NYSE: FSIC FSICFS Invest 7. 75-0 64% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Tổng công ty Đường Main Street (NYSE: MAIN MAINMain Street Capital Corp41 06 + 0 24% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) trong năm cổ phiếu hàng đầu, với mức phân bổ là 8. 94% và 6. 28%. Lợi tức phân phối

Các BDC trong Chỉ số Công ty Phát triển Kinh doanh Wells Fargo có thể tận dụng được nhiều lợi ích thuế giống nhau dành cho các quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (REITs). Lợi ích quan trọng nhất là tránh hầu hết các loại thuế doanh nghiệp, với điều kiện là ít nhất 90% lợi nhuận và lợi nhuận từ vốn được phân phối là cổ tức chịu thuế. Bằng cách phân phối 98% thu nhập thông thường, BDC cũng có thể được miễn thuế tiêu thụ đặc biệt của liên bang, trung bình 4%. Kết quả là, quỹ này trả cổ tức là 6,7%.

Số liệu Quỹ

Quỹ có tài sản quản lý (AUM) là 61 đô la.35 triệu và có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là $ 291, 030, dựa trên 45 ngày giao dịch sau. Cả hai tỷ lệ chi phí là 0.85% và mức độ giao dịch trung bình là 0.45% ở mức cao trong phạm vi quỹ vũ trụ trao đổi (ETFs), khiến cho sở hữu và thương mại tương đối đắt. Quỹ này có cấu trúc giống như một ETN, một phân loại nhỏ của ETFs, do đó quỹ không giữ các thành phần của quỹ ETF, chỉ số theo dõi. Thay vào đó, lợi nhuận của ETN được ủng hộ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của người phát hành quỹ, UBS.

Hiệu suất

Với ngày khởi đầu ngày 27 tháng 4 năm 2011, năm đầu tiên của năm hoạt động của quỹ trong năm 2012 cũng tạo ra mức tăng trưởng hàng năm lớn nhất, với mức hoàn vốn 33. 52%. ETN theo sau sự trở lại của năm 2012 với mức tăng là 15. 34% vào năm 2013, với mức lợi tức trung bình hàng năm là 24. 43% trong hai năm đầu tiên. Quỹ này đã đảo ngược lộ trình trong năm 2014 và 2015, ghi nhận mức lỗ tương ứng là 8. 67% và 3. 78%. Tỷ suất lợi nhuận hàng năm của ETN năm năm là 0. 37%, tính đến ngày 17 tháng 5 năm 2016.

Điểm chính

Quỹ này theo dõi một danh sách 40 công ty, tất cả đều nắm giữ danh mục đầu tư của mình, cho các doanh nghiệp giai đoạn đầu. Sự biến động tương đối thấp và tương quan thấp với các loại tài sản lớn cũng có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư của các nhà đầu tư.

Mặc dù tỷ lệ chi phí và spread giao dịch tương đối cao so với chi phí ETN trung bình, việc nắm giữ và kinh doanh quỹ này chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với chi phí của hai đối thủ gần nhất của nó, ETF của Công ty ProShares trên toàn cầu (BATS: PEX) và Danh mục cổ phiếu của Tập đoàn Đầu tư Chứng khoán tư nhân toàn cầu PowerShares ETF (NYSEARCA: PSP

PSPPwrShs Glb List12 .74-0 31%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

).