Khi đánh giá quỹ trái phiếu từ American Century, nhà đầu tư nên xem xét lợi tức, chỉ số rủi ro, quyền sở hữu quản lý, phí và xếp hạng của bên thứ ba. Các nhà đầu tư đầu tư trái phiếu khu đô thị cao cấp American Century California ("BCHYX"), Quỹ đầu tư Quỹ trái phiếu đa dạng Mỹ ("ADFIX") và American Century Investments Class Ginnie Mae Fund ("BGNMX") cơ sở điều chỉnh rủi ro trong nhiều kỳ, giữ tỷ lệ chi phí hợp lý và nhận được mức đánh giá cao từ Morningstar.

Quỹ trái phiếu thành phố cao cấp California High-Yield Municipal (BCHYX)

Quỹ đầu tư trái phiếu cao cấp của thành phố California đầu tư vào các loại chứng khoán nằm dưới mức đầu tư, bao gồm trái phiếu rác. Quỹ tập trung vào các trái phiếu do các thành phố, quận, thành phố và các cơ quan có thẩm quyền cấp để tài trợ các dự án công cộng như trường học và cơ sở hạ tầng. Các loại trái phiếu này thường được miễn thuế của tiểu bang và liên bang. Trọng tâm chiến lược chính của quỹ là tạo thu nhập, mặc dù sự đánh giá vốn cũng được nhắm mục tiêu.

Quỹ đầu tư trái phiếu cao cấp California High-Yield đã vượt trội hơn so với chuẩn của nó, Chỉ số Dollar US Dollar Index của Barclays, trong giai đoạn 3, 5 và 10 năm kết thúc vào tháng 4 năm 2016. Quỹ cũng vượt trội so với tiêu chuẩn về loại trái phiếu của thành phố California trong những giai đoạn này. Tỷ suất lợi nhuận ba năm của quỹ là 5. 46% vào tháng 4 năm 2016, với tỷ suất lợi nhuận năm năm là 8. 02% và tỷ suất lợi nhuận 10 năm là 5. 3%. Tiêu chuẩn trái phiếu thành phố trở lại 3. 54%, 5. 51% và 4. 94% trong những năm này, trong khi điểm chuẩn về trái phiếu của thành phố California đã trở lại 4. 26%, 7. 23% và 4. 73%.

AD:

Giá trị alpha của quỹ là 0. 8 trong ba năm, 1. 46 trong năm năm và -0. 41 trong 10 năm so với tiêu chuẩn Barclays Municipal Total Returns, trong khi các giá trị alpha của khu vực California Metropolitan là -0. 14, 0.38 và -1. 17. Hiệu quả vượt trội so với các tiêu chí đánh giá, ngay cả khi điều chỉnh rủi ro, đã thu được quỹ này một mức đánh giá năm sao từ Morningstar. Quỹ Trái phiếu Đa dạng của Mỹ đang đầu tư vào các chứng khoán cấp độ cao và trung bình do các tập đoàn hoặc các chính phủ phát hành, hoặc được hỗ trợ bởi các tài sản như thế chấp. Hầu hết danh mục đầu tư bao gồm các tài sản cấp đầu tư. Quỹ Trái phiếu Đa dạng quay lại 1. 93% trong giai đoạn ba năm kết thúc vào tháng 4 năm 2016, 3. 5% trong năm năm và 5. 06% trong 10 năm. Lợi tức trái phiếu ba năm và năm trở lại tụt chậm so với chỉ số Barclays U. S.Gregate Bond, cho thấy 2,2% và 3,64% trong những kỳ đó. Tuy nhiên, quỹ này đã đánh bại trung bình hạng trung bình khoảng 20 điểm cơ bản trong ba năm và 12 điểm cơ bản trong năm năm.Quỹ này mang lại lợi nhuận cao hơn cho cả hai điểm chuẩn trong 10 năm kết thúc vào tháng 4 năm 2016.

Các giá trị alpha của quỹ so với chỉ số Barclays U. S. Aggregate Bond là -0. 31 trong ba năm, -0. 08 trong năm năm và 0. 25 trên 10 năm. Các giá trị alpha của hạng trung gian là -0. 45, 0. 14 và -0. 07 trong những giai đoạn đó. Tỷ lệ Sharpe của Quỹ Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ nhiều năm là 0.70 trong ba năm kết thúc vào tháng 4 năm 2016, với tỷ lệ năm năm là 1.27 và tỷ số 10 năm là 1. 21. Tỷ lệ tương lai trung hạn tương ứng Tỷ lệ Sharpe là 0. 61, 1. 21 và 0. 91. Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn đối với loại của nó, đặc biệt là trong thời gian dài hơn, đã mang lại cho quỹ một đánh giá 4 sao từ Morningstar.

Quỹ Ginnie Mae (BGNMX)

Quỹ Ginnie Mae của Mỹ đầu tư chứng khoán do Hiệp hội Thế chấp Quốc gia (GNMA), còn được gọi là Ginnie Mae. Chứng khoán Ginnie Mae là tài sản thế chấp chung, các khoản thanh toán được đảm bảo bởi người phát hành. Quỹ cũng được ủy quyền đầu tư một số tài sản của mình vào các lớp đầu tư khác. Tính đến tháng 4 năm 2016, quỹ Ginnie Mae có tỷ suất lợi nhuận ba năm là 1. 36%, lợi nhuận năm năm là 2. 65% và lợi nhuận 10 năm là 4. 44%. Chỉ số Total Returns của Barclays U. S.Gregate Bonds đã vượt qua 84 điểm cơ bản, 99 điểm cơ bản và 48 điểm cơ bản. Nhưng quỹ này tạo ra lợi nhuận cao hơn cho loại trái phiếu chính phủ trung gian trong cả ba giai đoạn, vượt qua mức trung bình tiêu chuẩn loại 38 điểm cơ sở trong giai đoạn 10 năm.

Liên quan đến chỉ số Tổng của Barclays U. S. Aggregate Bonds Returns, quỹ Ginnie Mae của American Century có giá trị alpha -0. 22 trong ba năm, 0. 18 trong năm năm và 0. 66 trong 10 năm. Điểm chuẩn về danh mục có các giá trị alpha là -0. 5, -0. 31 và -0. 03 trong những giai đoạn đó. Quỹ này cũng có tỷ lệ Sharpe cao hơn so với tiêu chuẩn danh mục của nó trong thời gian ba, năm và 10 năm.