Quỹ Mỹ cung cấp một số quỹ tương hỗ được đánh giá cao dành cho các nhà đầu tư muốn có thu nhập từ trái phiếu miễn thuế và họ thuộc các loại rủi ro khác nhau để phù hợp với một số mục tiêu khác nhau. Loại trái phiếu được miễn thuế loại A ("LTEBX") của Hoa Kỳ, Quỹ Hoa Kỳ hạng A loại A ("TAFTX") của Mỹ và Khoản trái phiếu đô thị có thu nhập cao Hoa Kỳ F-1 ("ABHFX") là tất cả các lựa chọn hấp dẫn dựa trên kết quả điều chỉnh rủi ro lịch sử liên quan đến thể loại và cấu trúc chi phí. Cả ba quỹ nhận được xếp hạng đặc biệt từ Morningstar.

Các quỹ trái phiếu được miễn thuế được miễn thuế hạn chế nắm giữ ít nhất 80% tài sản của mình trong các chứng khoán được miễn thuế thu nhập liên bang và từ quỹ thay thế thuế tối thiểu. Danh mục đầu tư của quỹ tập trung vào các loại chứng khoán có xếp hạng mức đầu tư, với thời hạn đáo hạn có hiệu lực bằng đô la không quá ba năm. Danh mục đầu tư của quỹ được chia thành nhiều cố vấn, mỗi người chỉ kiểm soát phân khúc của mình. Một khoản đầu tư tối thiểu 250 đô la cũng có sức chứa cho hầu hết các nhà đầu tư.

Tính đến tháng 5 năm 2016, lợi nhuận trung bình trong ba năm của quỹ là 1. 52%, cao hơn 76 điểm cơ sở so với điểm chuẩn ngắn hạn quốc gia của thành phố. Lợi nhuận trung bình năm năm của quỹ là 3. 08% là 148 điểm cơ bản so với chuẩn, và trung bình 10 năm trở lại của 3. 54% vượt mức trung bình của 112 điểm cơ bản. Quỹ này đã đạt được những kết quả cao cấp trong khi làm cho các nhà đầu tư có nguy cơ cao hơn mức trung bình. Tỷ lệ 0,74 0.96 năm của quỹ tỷ lệ Sharpe đứng đầu tỷ lệ 0. 64 của điểm chuẩn, và năm năm giá trị của 1. 43 đứng đầu 1. 26 từ mức trung bình. Tỷ lệ Sharpe 10 năm gần như giống hệt nhau. Quỹ được đánh giá năm sao từ Morningstar.

Quỹ Trái phiếu California miễn thuế được tổ chức tại California cũng như các cơ quan và chính quyền địa phương nằm trong tiểu bang đó. Ít nhất 80% cổ phần được đầu tư vào chứng khoán được miễn thuế thu nhập của tiểu bang và liên bang. Cổ phần nắm giữ chủ yếu trong các chứng khoán với xếp hạng ít nhất BBB- hoặc Baa3, mặc dù danh mục đầu tư có thể bao gồm một số trái phiếu rác. Quỹ này có khoản đầu tư tối thiểu là $ 1, và một khoản mua bán tối đa là 3.75%. Trong một số trường hợp, nhà đầu tư đủ điều kiện để nhận cổ phần loại bỏ không có quyền lợi của quỹ.

Lợi nhuận trung bình trong ba năm của quỹ là 3. 88%, tính đến tháng 5 năm 2016, 82 điểm cơ sở so với điểm chuẩn về loại trái phiếu trung gian của thành phố California. Vốn trung bình của quỹ 6 năm trở lại 7% trở lại vượt mức chuẩn 159 điểm cơ bản, và 4.92% lợi tức 10 năm là 74 điểm cơ bản so với chuẩn. Chiều alpha 3 năm của quỹ liên quan đến chỉ số Barclays Municipal Total Returns là 0,26, trong khi tiêu chuẩn danh mục là -0. 45. Năm năm alpha của quỹ là 0. 92, tương ứng với loại -0. 41, và alpha 10 năm là -0. 71, cao hơn một chút so với tiêu chuẩn điểm chuẩn -0. 78. Lớp miễn giảm không có đánh giá năm sao từ Morningstar. Đối với các nhà đầu tư không thể mua cổ phiếu loại bỏ không lưu thông, cổ phiếu hạng A thường xuyên cũng là một lựa chọn mạnh với xếp loại 4 sao.

Trái phiếu thành phố có thu nhập cao (ABHFX)

Trái phiếu đô thị có thu nhập cao sử dụng một chiến lược tương đối cao để theo đuổi thu nhập hiện tại cao cấp. Quỹ đầu tư 80% tài sản của mình vào chứng khoán được miễn thuế thu nhập liên bang. Ít nhất một nửa danh mục đầu tư được đầu tư vào trái phiếu có mức BBB + hoặc Baa1 thấp hơn hay thấp hơn. Quỹ sử dụng nhiều nhà quản lý, mỗi người trong số họ phụ trách một phần dành riêng cho danh mục đầu tư. Cổ phần loại F có mức đầu tư tối thiểu là 250 đô la, với phí 12-1b và không có tải.

Tính đến tháng 5 năm 2016, mức lãi suất trung bình của quỹ trong vòng ba năm trung bình 83%, đánh bại mức trung bình của trái phiếu thành phố cao 72 điểm cơ bản. Tỷ suất lợi nhuận trung bình trong 7 năm trở lại 98% vượt qua mức chuẩn 49 điểm cơ bản, và tỷ suất lợi nhuận 4. 89% trong 10 năm là 77 điểm cơ bản tốt hơn điểm chuẩn. Tín hiệu alpha ba năm của quỹ là 0.45 so với chỉ số Barclays Municipal Total Return, và alpha của điểm chuẩn là -0. 91. Chữ số 1. 64 năm của một quỹ đã đánh bại hạng mục 0. 34, và -0. 58 10 năm alpha đánh bại -2 điểm chuẩn. 01. Các cổ phiếu loại F của quỹ được xếp hạng 4 sao từ Morningstar.