Mỗi ngày chúng ta đưa ra quyết định dựa trên một số loại thông tin - liệu chúng ta có làm nghiên cứu chuyên sâu để quyết định xem trường đại học nào tham dự, hoặc chỉ cần đọc các thành phần trên bao bì bánh mì để chọn thương hiệu nào để mua . Việc ra quyết định đầu tư cũng không khác gì. Các chuyên gia đầu tư, đặc biệt, cần phải có cơ sở hợp lý từ đó họ hình thành ý kiến, đưa ra quyết định đầu tư hoặc trau dồi quá trình đầu tư của họ. Điều này đòi hỏi nghiên cứu, thông qua nghiên cứu độc quyền hoặc bên thứ ba. Bất kỳ quyết định nào mà không có nghiên cứu hoặc nằm ngoài quy trình đầu tư đã được thiết lập đều phải được kiểm tra kỹ lưỡng và sẽ mở ra cho người quản lý các hành động pháp lý nếu đầu tư của họ thất bại.

Năng lực và sự thận trọng

Mỗi người quản lý đầu tư có một triết lý điều khiển quá trình ra quyết định của họ. Các quy trình quản trị cơ bản dựa vào nghiên cứu bao gồm hiểu biết về doanh nghiệp của công ty, đối thủ cạnh tranh và báo cáo tài chính để tạo ra một khuôn khổ để xác định xem cổ phiếu của công ty có đầu tư hay không. Các nhà quản lý kỹ thuật nhìn vào biểu đồ và các mẫu của họ để xác định xem cổ phiếu của công ty có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Cả hai loại phân tích đều cung cấp cho người quản lý cơ sở hợp lý để đưa ra quyết định đầu tư.

Cả hai nhà quản lý cơ bản và kỹ thuật nên dựa trên quyết định đầu tư vào các sự kiện được biết đến vào thời điểm nghiên cứu. Quyết định đầu tư có thể thay đổi nếu sự thật thay đổi, nhưng vào thời điểm người quản lý đưa ra khuyến nghị của mình, miễn là cơ sở cho quyết định đó là hợp lý và dựa trên nghiên cứu của mình phù hợp với quy trình của mình, thì quyết định được coi là "âm thanh. "

Ví dụ một người quản lý quyết định đầu tư vào chứng khoán A bởi vì tất cả các phân tích cơ bản của ông chỉ ra một đánh giá hấp dẫn và việc giới thiệu sản phẩm mới của họ dự kiến ​​sẽ tăng 10% dựa trên tất cả các ngành công nghiệp và thông tin cạnh tranh thu thập được. Nhưng một tháng sau, một sản phẩm của đối thủ cạnh tranh được tung ra có kết quả tốt hơn bất ngờ và đánh cắp thị phần từ Công ty A. Vì vậy, người quản lý quyết định bán cổ phiếu A vì thông tin mới này đã thay đổi quyết định đầu tư.

Các nhà quản lý nên truyền đạt quy trình của họ để khách hàng hiểu được mức độ, loại và sự toàn thể của thông tin được sử dụng. Các nhà quản lý thường sử dụng các mô hình nghiên cứu của bên thứ ba hoặc các mô hình máy tính tạo ra để giúp họ ra quyết định đầu tư:

• Nghiên cứu của bên thứ ba: Nghiên cứu của bên thứ ba là nghiên cứu được tiến hành bên ngoài công ty đầu tư như nghiên cứu từ ngân hàng công ty môi giới. Nghiên cứu này cũng cần phải có cơ sở vững chắc và nếu người quản lý có lý do để nghi ngờ rằng các nghiên cứu của bên thứ ba đến từ một nguồn đưa ra các giả định nghèo nàn hoặc phản ánh ý kiến ​​chứ không phải là thực tế hoặc nếu phân tích không có tính nghiêm ngặt hoặc nếu nó là ngoại- của ngày, sau đó người quản lý không nên dựa vào thông tin.
• Nghiên cứu định lượng: Bao gồm việc sử dụng các mô hình máy tính tạo ra, các chương trình sàng lọc và xếp hạng, và các mô hình định giá. Đây là một khu vực đang phát triển nhanh chóng. Trong quá khứ, các mô hình máy tính đã được sử dụng cho đầu tư thử nghiệm lại, nhưng ngày nay họ có nhiều ứng dụng tiên đoán. Tuy nhiên, thường có những hạn chế chưa được hiểu rõ. Ví dụ trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhiều mô hình tài chính dùng để đánh giá các chứng khoán nợ và các sản phẩm phái sinh liên quan đã có các giả định và đầu vào khác mà chưa được hiểu rõ. Người quản lý nên hiểu các đầu vào và các thông số được sử dụng trong mô hình hoặc nghiên cứu định lượng, cũng như những hạn chế và rủi ro.

Dòng dưới

Tầm quan trọng của thông tin được nghiên cứu kỹ, đáng tin cậy và kịp thời khi đưa ra quyết định không thể được nhấn mạnh. Điều này đặc biệt đúng đối với các quyết định đầu tư. Các thị trường đang thay đổi đòi hỏi khả năng biết được nơi nào để có được thông tin tốt, làm thế nào để tổng hợp thông tin vào quá trình đầu tư và làm thế nào để giải thích đầu ra để thực hiện đầu tư âm thanh. Người quản lý chịu trách nhiệm về việc có cơ sở vững chắc khi đưa ra quyết định đầu tư và để đảm bảo đầu vào đưa ra quyết định đó là chính xác và kịp thời.