Sự ra đời của các quỹ tương hỗ ngày càng làm cho kế hoạch nghỉ hưu dễ dàng hơn cho nhiều người lao động, đặc biệt là những người hiểu biết ít về tài chính hoặc đầu tư. Các quỹ này có thể cho phép các nhà đầu tư đưa kế hoạch nghỉ hưu của họ vào thí điểm tự động trong một ý nghĩa nào đó, và họ đã nở rộ trong những năm gần đây vì sự đơn giản và tiện lợi của họ. Morningstar Inc. báo cáo rằng họ đã thu được tổng cộng 700 tỷ đô la vào năm 2014. Tuy nhiên, làm thế nào các quỹ này thực sự có hiệu quả trong thị trường gấu? Mức độ an toàn nào mà họ cung cấp theo thời gian? Xem xét kỹ hơn các quỹ này có thể giúp bạn đưa ra một quyết định có nhiều thông tin hơn.

Cách họ làm việc

Như tên của họ cho thấy, quỹ thời gian mục tiêu là quỹ tương hỗ được thiết kế để phát triển cho đến một năm nhất định, và sau đó duy trì giá trị của họ trên cơ sở điều chỉnh lạm phát (ít nhất trong hầu hết các trường hợp). Các khoản quỹ này lần đầu tiên được đưa ra vào năm 1994 và có thể bao gồm danh mục đầu tư của một trong hai chứng khoán cá nhân hoặc các quỹ tương hỗ khác trong cùng một gia đình. Trong cả hai trường hợp, hầu hết quỹ đầu tư nhắm mục tiêu được đầu tư chủ yếu vào chứng khoán khi phát hành lần đầu và sau đó các nhà quản lý quỹ sẽ từ từ phân bổ danh mục đầu tư vào các cổ phiếu có tính bảo thủ hơn cho đến khi đạt được mục tiêu. Vào thời điểm này, phần lớn danh mục đầu tư thường được đầu tư vào các công cụ thu nhập cố định đảm bảo vốn gốc và lãi suất, mặc dù một phần tiền sẽ vẫn ở trong thị trường chứng khoán nhằm cung cấp một hàng rào chống lại lạm phát. Hầu hết các quỹ này đều rất thanh khoản và có thể được mua và bán bất cứ lúc nào. Họ đến trong cả hai mở và trao đổi quỹ đầu tư chứng khoán (ETF) cổ phiếu và đã trở thành một phần của kế hoạch hưu trí nhiều. (Để biết thêm chi tiết, xem: Giới thiệu về Quỹ mục tiêu Ngày .)

Tương đối Nói

Quỹ mục tiêu ngày thường được bán dưới hình thức "mua và quên nó". Nhà đầu tư ném tiền vào quỹ và về mặt lý thuyết sẽ tìm thấy một khoản tiền lớn hơn nhiều để chờ họ khi ngày nhắm mục tiêu quay cuồng xung quanh. Nhưng cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008 đã tạo ra một cú sốc không mấy tốt đẹp đối với nhiều nhà đầu tư. Theo Lipper, các quỹ với một ngày mục tiêu năm 2010 đã giảm trung bình 27% vào tháng 12 năm đó. Điều đáng ngạc nhiên này đã làm giảm xu hướng mà nhiều nhà quản lý quỹ mục tiêu đang theo dõi vào thời điểm đó, để lại một tỷ lệ phần trăm cao hơn trong số tiền của quỹ trong quỹ để người hưu trí có thể thấy quỹ của họ tiếp tục phát triển trong thời gian nghỉ hưu. Sự thay đổi trong chiến lược phân bổ này là một phần do mối quan tâm của quỹ về việc làm cho tiền lương của người về hưu cuối cùng miễn là họ làm, nhưng rõ ràng ý tưởng này cũng có một nhược điểm. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Tại sao Bạn nên thận trọng với các Quỹ Thời hạn Mục tiêu .)

Tuy nhiên, không phải tất cả các quỹ thời gian mục tiêu đều dễ bị ảnh hưởng bởi thị trường chịu.Dữ liệu Morningstar cho thấy đến năm 2011, quỹ dự kiến ​​ngày đến hạn của ngân hàng này đã đạt được là vào những năm đen tối, và quỹ năm 2020 và 2030 của họ chỉ có những khoản lỗ nhỏ trong năm (vượt qua thị trường gấu của tháng 8). Tất nhiên, tất cả điều này cho thấy thực tế là câu trả lời thực tế cho thấy một quỹ đầu tư vào thời điểm nào đó sẽ hoạt động tốt trong một thị trường gấu sẽ phụ thuộc phần lớn vào sự hiện diện của nó đối với cổ phiếu và các loại cổ phiếu mà nó nắm giữ. Các quỹ đầu tư vào các cổ phiếu blue-chip trong năm 2008 đã có một bước đi khá thành công, và rất nhiều trong số đó đang hồi phục từ sự suy giảm đó. Nhưng những người đầu tư vào trái phiếu cũng có thể bị rơi vào tình trạng suy thoái khi lãi suất bắt đầu tăng, vì nhiều khoản cho vay của tập đoàn và Kho bạc đã được giao dịch ở mức cao gần như tất cả thời gian trong những năm gần đây. ( Những ưu và khuyết điểm của các Quỹ Thời hạn Mục tiêu .)

Các khoản phí và Thuế

Các nhà đầu tư mua các quỹ thời gian mục tiêu cần phải làm bài tập về nhà của mình trên quỹ trước khi viết kiểm tra. Giống như bất kỳ loại quỹ tương hỗ nào khác, một số quỹ hưu bổng nhắm mục tiêu tính phí bán hàng, trong khi một số khác thì không. Một số quỹ cũng đi kèm với tỷ lệ chi tiêu cao hơn nhiều so với những người khác. Và một số quỹ thời gian mục tiêu được quản lý tích cực hơn các quỹ khác. Những người đầu tư vào chứng khoán cá nhân hoặc các quỹ tương hỗ khác tích cực mua bán danh mục đầu tư của họ có thể tạo ra một khoản lợi nhuận lớn hơn nhiều so với các quỹ mục tiêu có mục đích quản lý thụ động mà chủ yếu dựa vào các chỉ số thị trường rộng, như Standard & Poor's 500. ( Đạo luật Bảo vệ Lương hưu năm 2006 cho phép các kế hoạch hưu trí có đủ tiêu chuẩn sử dụng các quỹ thời gian mục tiêu vì họ là những người có thu nhập thấp mặc định cho người tham gia kế hoạch. Dòng vốn này đã dẫn tới việc tạo ra nhiều hơn các quỹ này, và họ có thể thay đổi rất nhiều trong cả chất lượng và lệ phí mà họ tính phí. Và trong khi một số trong số họ đã gần như biến động như các thị trường theo thời gian, nhiều người trong số họ cũng đã thực hiện như họ đã mong đợi. (Để đọc có liên quan, xem: Quỹ tương hỗ thường được tìm thấy trong kế hoạch nghỉ hưu .)