Các sản phẩm bán lẻ có cấu trúc hứa hẹn sẽ mang lại lợi nhuận gắn liền với thu nhập của danh mục đầu tư và đảm bảo bạn sẽ có được khoản đầu tư ban đầu trở lại - bất kể điều gì sẽ xảy ra với thị trường! Và một số thậm chí cung cấp để trả đôi hoặc ba một trở lại của chỉ số.

XEM: Khái niệm Tài chính cơ bản

Bạn có thể tự hỏi liệu có một sự đánh bắt hay không. Có thực sự có thể thưởng mà không có rủi ro? Có vẻ như vậy - nghĩa là, cho đến khi bạn nhìn dưới bề mặt. (Để đọc thêm về đầu tư quá tốt, hãy xem Hướng dẫn lừa đảo trực tuyến đầu tư của chúng tôi và Làm thế nào một vụ lừa đảo và đổ xô làm việc? )

Các tổ chức tài chính phát hành các sản phẩm bán lẻ có cấu trúc có thể đầu tư vào một hay nhiều chỉ số chứng khoán. Ví dụ: các chỉ số DJIA, chỉ số S & P MidCap 400, chỉ số S & P SmallCap 600, chỉ số Dow Jones EURO STOXX 50 hoặc Chỉ số Nikkei 225.

Một số thậm chí cung cấp các sản phẩm gắn liền với một số ít cổ phiếu trong một ngành công nghiệp, chẳng hạn như ngành năng lượng.

Ai bán chúng?

Một số ngân hàng và công ty môi giới cung cấp các sản phẩm bán lẻ có cấu trúc, mỗi mã có một từ viết tắt duy nhất, nhưng khái niệm về cơ bản giống nhau: Nếu chỉ số cơ bản hoặc cổ phiếu trong danh mục đầu tư hoạt động tốt, bạn sẽ nhận được một khoản lợi nhuận. Mặt khác, nếu xe tăng thị trường, bạn được đảm bảo để có được tất cả tiền của bạn trở lại. Thêm vào đó, họ có thể ném một chút quan tâm.

Ví dụ: một ngân hàng có một khoản nợ $ 5,000 đô la Mỹ mà trả khi đáo hạn thì số tiền lớn hơn là hai lần:
Hiệu trưởng cộng với tổng cộng 5% trở lại (0.98% hàng năm), mà đi ra: $ 1, 050

Một phần của danh mục đầu tư của cơ sở hoặc chỉ số trở lại. Khoản thanh toán bao gồm cổ tức, nhưng nó được tính theo quý và tài khoản của bạn bị tính phí cho bất kỳ tổn thất nào trong chỉ mục.

Vào cuối mỗi quý, bạn sẽ nhận được tín dụng bằng cách tính toán:
Cấp kết thúc - Cấp độ bắt đầu

1. Cấp độ bắt đầu
2. Sau đó, mức độ được đặt lại cho quý tiếp theo. Tổng lợi nhuận của bạn là giá trị kết hợp của 20 (năm năm x bốn quý) lợi nhuận hàng quý. (Để tìm hiểu thêm về các giá trị kết hợp, xem

Hiểu Chi phí Thời gian của Tiền

và Lợi ích liên quan

.) Bạn có thể làm được nhiều nhất với sản phẩm của ngân hàng này là 7% phần tư. Compounded, đi ra đến 31% một năm - không quá tồi tàn. Nhưng nếu thị trường không tăng lên mỗi quý trong năm? Chỉ số

Dưới đây là một ví dụ giả thuyết về những gì có thể xảy ra với khoản đầu tư trị giá 10 000 đô la gắn liền với chỉ số thị trường trong suốt một năm biến động:

10%> 7%

$ 10, 700	Thứ hai	-15%	-15%
$ 9, 095	Thứ ba	10%	7%
$ 9, 732	Thứ tư	-5%	-5%
$ 9, 245	-	-	- > -
Năm trở lại	6.59%	-	-7. 55%
Trong trường hợp này, thị trường đã có mức tăng 6. 59% trong năm. Tuy nhiên, vì cách thức thu nhập được ghi có vào sản phẩm bán lẻ có cấu trúc của ngân hàng, bạn sẽ thực sự bị mất 7. 55%!	Bạn sẽ không gặp phải vấn đề này nếu thị trường vẫn duy trì ổn định trở lên trong suốt cả năm, như thể hiện trong ví dụ giả thuyết sau:	Quarter	Chỉ số Quay trở lại
Ghi có vào Tài khoản	Giá trị Tài khoản	Đầu tiên	1. 6%

1. 6%

10, 160

Thứ hai	1. 6%	1. 6%	10 đô la, 323
Thứ ba	1. 6%	1. 6%	10, 488
Thứ tư	1. 6%	1. 6%	$ 10, 656
-	-	-	-
Năm trở lại	6. 56%	-	6. 56%
Tổ chức Phát hành Bảo vệ Vốn của Bạn như thế nào?	Vì tổ chức tài chính hứa hẹn trả nợ gốc của bạn, nên nó phải đề phòng một sự sụt giảm trong chỉ số cơ bản.	Như một ví dụ giả thuyết, hãy tưởng tượng bạn đầu tư $ 1, 000 vào một sản phẩm bán lẻ được cấu trúc ba năm có liên quan đến DJIA. Cơ quan này có thể đưa 865 đô la của bạn vào một trái phiếu kỳ hạn 3 năm không có lãi suất được thiết lập để tăng lên $ 1,000 vào thời điểm đáo hạn. Vì vậy, nếu chỉ số giảm về giá trị, tổ chức có tiền để đáp ứng nghĩa vụ của mình cho bạn.	Tiếp theo, tổ chức sử dụng 135 đô la còn lại để mua các lựa chọn cuộc gọi trên DJIA. Bằng cách đó, nếu chỉ số tăng, nó sẽ nhận được cả tiền gốc ($ 1, 000) và lợi nhuận liên quan đến sự tăng trưởng của chỉ số để chia sẻ với bạn. Nhưng nếu chỉ số này giảm, các lựa chọn cuộc gọi sẽ không được thực hiện và nhà đầu tư vẫn sẽ có số tiền ban đầu là $ 1 000.
Các phiên bản khác	Có những sản phẩm có mức trần trả khác nhau, chẳng hạn như 90% S & P 500 trở lại.	Bạn cũng có thể chạy qua các sản phẩm bán lẻ có cấu trúc đề nghị trả khoản hoàn trả khi đáo hạn, đó là kết quả của lợi nhuận trở lại của chỉ số thị trường. Tuy nhiên, lợi ích có thể bị giới hạn, chẳng hạn như không quá 30% tổng lợi ích trong hai năm, do đó, không mong đợi để thực hiện một vụ giết người. Hơn nữa, bạn có thể phải chia sẻ trong một phần của bất kỳ sự suy giảm trong chỉ mục; do đó bạn có thể thu hồi	dưới so với đầu tư ban đầu của bạn. (Để đọc thêm về tăng vốn, xem

Thu thuế lợi tức cho các nhà đầu tư có thu nhập trung bình
và

Tư duy dài hạn đáp ứng lợi tức tăng vốn đáng lo ngại

Làm thế nào Thuế
Các quy tắc về thuế đối với các sản phẩm bán lẻ có cấu trúc tương tự như các trái phiếu không coupon. Do đó, mặc dù bạn không nhận được lãi suất bảo đảm mỗi năm, bạn sẽ phải trả thuế hàng năm theo thuế suất thông thường của bạn (lên đến 35% liên bang). Vào thời gian đáo hạn, nếu tài khoản đang hoạt động, bạn sẽ nhận được một khoản thuế khác về thu nhập bổ sung.

Rủi ro Các sản phẩm bán lẻ cấu trúc có một số rủi ro. Trong số đó: Không FDIC, cũng như bất kỳ cơ quan chính phủ nào khác, đảm bảo các sản phẩm, bất kể bạn đã mua chúng từ ngân hàng của bạn. Họ là nghĩa vụ không có bảo đảm của tổ chức tài chính phát hành. Kết quả là, nếu người phát hành đi xuống ống, đầu tư của bạn cũng có thể. Các sản phẩm bán lẻ cấu trúc không được sử dụng trước ngày đáo hạn. Bạn có thể thử bán trên thị trường mở, nhưng giá bạn nhận được có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chẳng hạn như lãi suất, biến động và mức hiện tại của chỉ số. Kết quả là, bạn có thể sẽ bị thua lỗ. Bạn sẽ không nhận được bất kỳ khoản lãi nào trong khi bạn sở hữu tài khoản.

Dòng dưới cùng
Các sản phẩm bán lẻ có cấu trúc giống như chứng chỉ tiền gửi gắn với cổ phiếu - bạn sẽ có được một số tiềm năng tiềm ẩn với một mức an toàn trong trường hợp thị trường cần lặn. Thêm vào đó, bất cứ khi nào lãi suất tăng, lợi nhuận hứa hẹn tối thiểu có thể là một sự lựa chọn hấp dẫn cho các khoản đầu tư thu nhập cố định truyền thống như trái phiếu.

Tuy nhiên, có những hạn chế, vì vậy hãy đảm bảo bạn hiểu bản cáo bạch trước khi bạn đầu tư. Nếu không, bạn có thể kinh ngạc khi đột nhiên phát hiện ra rằng bạn sở hữu một khoản đầu tư đi xuống trong một thị trường tăng lên, và bạn không thể bán nó mà không mất một mất mát.