Cảnh quan dịch vụ tài chính là một môi trường luôn thay đổi. Ngành công nghiệp quỹ tương hỗ, đặc biệt, đã được chú ý trong những năm gần đây, với những câu hỏi xung quanh chi phí và giá trị của các dịch vụ. Áp suất quy định cũng đã trở thành tiêu đề. Sự chú ý tập thể đã dẫn đến những thay đổi, và cũng đặt ra những câu hỏi về tương lai của các quỹ như vậy.

Thay đổi trong Ngành

Quỹ đầu tư thế chấp đầu tiên của Mĩ, được MFS Investment Management công bố vào năm 1924. Quỹ này vẫn được bán vào ngày hôm nay. Trong khi quỹ tương hỗ có một di sản lâu dài và quyền lực lâu dài, họ đã phải đối mặt với những thách thức trong những năm qua, đã trải qua những thay đổi và chắc chắn sẽ tiếp tục làm như vậy.

Các lớp chia sẻ lẫn nhau là một ví dụ. Có hai loại chính của các lớp chia sẻ: quỹ hưu bổng và quỹ không có tiền. Các khoản tiền nạp có ba loại cổ phần chính: Một cổ phần, cổ phần B và cổ phần C. Các phát triển đang diễn ra trong ngành đã gây áp lực lên tất cả những cổ phiếu này, đặc biệt là cổ phiếu B và cổ phiếu C.

Tạm biệt cổ phiếu B
B đã từng được xem là một mặt hàng nóng cho ngành dịch vụ tài chính. Các cố vấn tài chính thích họ bởi vì họ thường có tỷ lệ chi phí quản lý cao hơn so với các quỹ khác trong cùng một gia đình, làm cho họ có lợi nhuận hơn để bán. Các nhà đầu tư thích họ bởi vì, không giống như cổ phiếu của A, họ không phải chịu một khoản chi phí đầu cuối ban đầu. Tuy nhiên, trong năm 2008 và Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) đã đưa ra cảnh báo của nhà đầu tư với tiêu đề "Cổ phiếu Quỹ Báu hạng B: Họ Làm Lớp?"

Nói cách khác, FINRA đã đưa ra cảnh báo "bởi vì chúng tôi lo lắng rằng một số nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu quỹ cổ phần loại B khi các nhà đầu tư đó có thể mua một loại cổ phiếu khác cổ phần ". Cảnh báo là một biểu hiện của mối quan tâm đang diễn ra mà nhiều nhà đầu tư sẽ bị dụ dỗ bởi việc thiếu các chi phí ban đầu, chỉ để nhận ra những lời buộc tội khi họ cố gắng rút tiền. Ở phía bên kia của đồng xu, cổ phiếu B mang lại lợi thế trong việc sử dụng toàn bộ đầu tư của bạn để có được sự tiếp xúc với thị trường thay vì phải trả phí trả trước.

Doanh thu của cổ phiếu B đã giảm và nhiều công ty quỹ tương hỗ đang rời bỏ họ, với các công ty lớn như Goldman Sachs, PIMCO, American Century và nhiều tổ chức tài chính khác từ bỏ cổ phần B từ đội hình sản phẩm của họ.

Cuộc suy thoái kinh tế đã làm giảm lợi nhuận đầu tư, làm cho cấu trúc phí phức tạp của các cổ phiếu B kém hấp dẫn hơn đối với các công ty quỹ. B cổ phiếu đã trở thành một sản phẩm đáng kể có giá trị ít hơn từ quan điểm của người bán. Áp lực cho ngành công nghiệp tài chính để giảm phí theo kết quả hoạt động kém, sự cạnh tranh từ ETF chi phí thấp và áp lực từ các nhà quản lý tạo ra nhiên liệu cho lửa.

Viết trên tường cho cổ phiếu C?

Tương lai cổ phần C cũng có thể là vấn đề, bởi vì chúng thường có tỷ lệ chi phí quản lý cao hơn các quỹ tương hỗ khác trong cùng một gia đình quỹ. Một sự kết hợp của áp lực pháp lý và mối quan tâm về phí có thể làm cho nó khó khăn để biện minh cho khách hàng mua C cổ phiếu đắt tiền khi cổ phiếu ít tốn kém của cùng một quỹ có sẵn.

Cho tôi số tiền "A"
Một cổ phiếu là ít tốn kém nhất trong số các loại quỹ chia cổ phiếu quỹ truyền thống. Họ cũng ít phức tạp nhất. Không có tải kết thúc và không có cấu trúc định giá tốt hơn làm giảm chi phí cho nhà đầu tư dựa trên thời gian đầu tư được tổ chức. Điều đó ghi nhận, có các lớp chia sẻ ít tốn kém.

Không tải
Các quỹ không tải cung cấp nhiều chiến lược đầu tư với mức giá thấp hơn so với các quỹ thường được tính bởi các khoản tiền mua. Những cổ phiếu ít tốn kém này phổ biến trong các nhà đầu tư tự làm và cũng được sử dụng bởi một số nhà tư vấn tài chính. Tất nhiên, các quỹ không có tiền cũng phải đối mặt với những thách thức. Gần đây, sự quan tâm của các nhà quản lý đã tập trung vào các quỹ thị trường tiền tệ và vị thế truyền thống của họ như các khoản đầu tư giống như tiền mặt ổn định, duy trì giá trị tài sản ròng 1 USD trên mỗi cổ phiếu. Các đề xuất để cho giá cổ phiếu trôi nổi lên, đi lên và xuống như giá cổ phiếu của các quỹ cổ phần, có thể dẫn đến những thay đổi đối với các quỹ và nhà đầu tư xem quỹ này như thế nào. Áp lực về chi phí cũng tồn tại ở khu vực không tải vì các nhà đầu tư muốn giảm chi phí.

Quỹ đầu tư mạo hiểm

Quỹ đầu tư ETF cung cấp một giải pháp thay thế đầu tư chi phí thấp cạnh tranh khốc liệt với các quỹ tương hỗ. Theo Viện Công ty Đầu tư, mặc dù bất chấp mọi sự chú ý mà họ thu hút, chỉ có trên 1, 200 ETFs trên thị trường so với hơn 8, 700 quỹ tương hỗ. (Nếu bạn là một nhà đầu tư thích cách thức và lý do tại sao các sản phẩm đầu tư của bạn hoạt động,

Một nhìn bên trong ETF Construction

cung cấp một cái nhìn cận cảnh về các danh mục đầu tư phổ biến, không đắt tiền và Active Vs Sự sụt giảm của cổ phiếu hạng B và sự phát triển của ETFs làm nổi bật tính năng động của các dịch vụ tài chính công nghiệp. Các sản phẩm mới được phát triển và các sản phẩm cũ được tăng cường hoặc loại bỏ dựa trên sự kết hợp của các lực lượng thị trường, bao gồm cung và cầu, môi trường pháp lý và hiệu suất của sản phẩm và thị trường tài chính nói chung. Mặc dù những thay đổi này, quỹ tương hỗ vẫn khá phổ biến. Tại Hoa Kỳ, nơi mà sự đổi mới trong ngành công nghiệp đầu tư là phổ biến và tập trung vào việc ngăn chặn chi phí mạnh, tài sản trong "các công ty đầu tư đã đăng ký" (bao gồm quỹ tương hỗ và ETF) vượt quá 13 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2012 và lập kỷ lục mới với một đóng cửa cuối năm là $ 14. 7 nghìn tỷ đồng. Trong số đó, chỉ 1 đô la. 300 nghìn tỷ được ETF chiếm. (Nguồn: // www. Icifactbook. Org /)