2013

Tỷ lệ thanh toán

3. 83

3. 69

Tỷ lệ thanh toán hiện tại

4. 80

4. 58

Nguồn dữ liệu: Google 2014 10K.

Tỷ suất hiệu quả

Doanh thu phải thu

6. 86

7. 09

Doanh thu tài sản cố định

3. 27 4. 22

Doanh thu bán hàng vào nguồn vốn lưu động trực tuyến

7. 73

9. 16

AP cho Bán hàng

0. 03

0. 04

Số ngày bán hàng nổi bật (DSO)

56. 73

54. 80

Các khoản phải trả của ngày thanh toán (DPO)

24. 37

40. 71

Khoảng vô sinh của BV

0. 04

0. 07

Nguồn dữ liệu: Google 2014 10K.

Giải thích

: Tỷ lệ doanh thu phải thu và tài sản cố định càng cao thì càng tốt. Google đang chuyển khoản phải thu thành tiền mặt. Trong năm 2014, công ty thu thập khoản phải thu của nó gần bảy lần trong năm, chậm hơn một chút so với năm trước, nhưng vẫn ở một tốc độ tốt.Tỷ lệ tài sản cố định cao hơn cũng thích hợp hơn. Nó cho thấy Google đang tạo ra 3 đô la. 27 trong doanh thu cho mỗi $ 1 đầu tư vào tài sản cố định. Tỷ lệ này cũng giảm nhẹ từ năm 2013. Tương tự, doanh thu bán hàng ròng cũng giảm từ năm 2013. Trong năm 2014, Google đã tạo ra 7 đô la. 73 cho mỗi 1 đô la đầu tư vào vốn lưu động. Ngược lại, các khoản phải thu (AP) thấp hơn đối với doanh thu, ngày bán hàng chưa thanh toán (DSO) và ngày thanh toán chưa thanh toán (DPO) cho thấy hiệu quả cao hơn. Trong khi DSO tồi tệ hơn vào năm 2014, DPOs đã được cải thiện đáng kể từ năm 2013, đây là chỉ số chất lượng cao hơn cho thấy công ty đang thanh toán hóa đơn. Đôi khi các công ty sẽ tăng "tiền mặt" bằng cách tăng các khoản phải trả, làm cho tài sản trông cao hơn một cách giả tạo. Các tài sản vô hình ít hơn một phần trăm giá trị sổ sách của Google. Tính toán này loại trừ lợi thế thương mại không thể bán, nhưng bao gồm các bằng sáng chế công nghệ của Google, đây là một thành phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh của công ty. Hiệu quả tổng thể thấp hơn một chút so với năm 2013 nhưng vẫn mạnh.

Nợ đến hạn

5. 0%

6. 0%

Tài sản còn nợ> 4. 0%

4. 7%

Tỷ suất sinh lời

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

15%

14%

Lợi nhuận trên tài sản

12%

14%

Nguồn dữ liệu: Google 2014 10K.

Giải thích

: Việc giảm nợ theo vốn chủ sở hữu hoặc tài sản, thì tốt hơn. Các tỷ lệ này cho thấy Google sử dụng tỷ lệ nợ thấp hơn vốn chủ sở hữu hoặc tài sản để tài trợ tài sản của mình và xu hướng ở đây là thuận lợi (tốt hơn trong năm 2014 so với năm 2013). Tỷ suất lợi nhuận được sử dụng để đánh giá sức mạnh quản lý hoặc làm thế nào để công ty có thể tạo ra lợi nhuận từ vốn cổ phần hoặc tài sản được sử dụng. Sự trở lại càng cao, càng thích hợp hơn. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) không mấy thuận lợi trong năm 2014 đối với Google, trong khi lợi nhuận trên tài sản (ROA) thấp hơn một chút. Nhìn chung, bảng cân đối và năng lực quản lý được cải thiện vào năm 2014.

Xác định dựa trên bảng cân đối kế toán

93. 72

86. 65

BV / cổ phần

152. 10

128. 85

Nguồn dữ liệu: Google 2014 10K.

Giải thích:

Giá trị tiền mặt trên mỗi cổ phiếu cho bản chất nói với nhà đầu tư rằng thậm chí không có lợi nhuận nào, Google có thể đầu tư vào chính nó với tỷ lệ 93 USD / cổ phiếu. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là 152 đô la cho thấy vào cuối năm 2014, Google đã được giao dịch khoảng 3.5 lần giá trị trên mỗi cổ phiếu.

So sánh ngành

ROA (TTM)

0. 38

10. 72

8. 71

ROE (TTM)

29. 02

11. 4

14. 52

D / E (mrq)

3. 14

0. 65

7. 67

CA (mrq)

2. 14 9. 6 4. 8

Nguồn: Yahoo Finance.

Giải thích

: Google tốt hơn đáng kể khi tạo ra lợi nhuận từ tài sản của họ so với Yahoo và chỉ hơi đằng sau Facebook. ROE của Google tốt hơn so với Facebook, nhưng nó không giống với Yahoo. Một số biến thể có thể đến từ tài khoản vốn cổ phần của Yahoo, có thể thấp hơn đáng kể. Về tính thanh khoản và khả năng thanh toán, Google có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn các công ty khác nhưng có thể bù đắp các khoản nợ hiện tại bằng tài sản hiện tại ở mức 4,8: ​​1. Nhìn chung, so sánh này cho thấy bảng cân đối kế toán của Google xuất hiện trong các tiêu chuẩn ngành.

Cảnh báo

Hãy cảnh giác: Bảng cân đối kế toán là nơi mà công ty có thể cố gắng giấu chi phí hoặc thực hiện các thao tác tài chính khác để điều chỉnh thu nhập hiện tại. Sử dụng các chi phí trả trước để tăng tài sản và chi phí phát sinh gia tăng nợ phải chạy thông qua chi phí trên báo cáo kết quả hoạt động để giảm thu nhập ròng. Một cú va chạm lớn trong năm này là một lá cờ đỏ. Có rất nhiều mánh lới quảng cáo kế toán khác có thể tăng thu nhập, chẳng hạn như việc sử dụng sắp xếp bảng cân đối. Tài sản trả trước và khoản thanh toán trước của Google nằm trong khoảng từ 2013 đến 2014, cho thấy công ty sử dụng tính toán nhất quán cho các mục này.

Kết luận cuối cùng