Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN AMGNAmgen Inc173 44 + 0 60% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một công ty công nghệ sinh học có hoạt động kinh doanh chính cung cấp các sản phẩm chăm sóc y tế cho bệnh thận và ung thư. Gần đây, nó đã tiến hành các sáng kiến ​​cắt giảm chi phí để nâng cao hiệu quả sản xuất và lợi nhuận tổng thể. Công ty đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các sản phẩm sinh học có khả năng sẽ làm trầm trọng thêm lợi thế cạnh tranh của nó. Amgen đã mở rộng đáng kể đòn bẩy của mình từ năm 2010, đảm bảo xem xét kỹ hơn tỷ lệ nợ của nó. Mức nợ của nó tăng hơn gấp đôi từ 13 đô la. 4 tỷ trong năm 2010 xuống còn 31 đô la. 8 tỷ vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu Tỷ lệ nợ trên vốn (D / E) của công ty cho thấy mức độ nợ tương đối so với giá trị sổ sách của cổ phiếu. Khi so sánh nếu không các công ty tương tự, một công ty có tỷ lệ D / E cao hơn là rủi ro hơn. Tỷ lệ D / E của Amgen tăng liên tục từ năm 2005 đến năm 2014, từ 0.19 năm 2005 lên 1.34 vào năm 2013. Gần đây, tỷ lệ D / E giảm và đứng ở mức 1. 09 vào ngày 30 tháng 9 năm 2015 Sự gia tăng tỷ lệ D / E của Amgen là do nợ công của công ty tăng lên để tài trợ chi tiêu và mua lại vốn của Amgen. Ngoài ra, Amgen đã vay nợ để mua lại cổ phần, và cuối cùng là lý do chính đằng sau sự thay đổi trong đòn bẩy của công ty. Với hơn $ 19. Mua lại 3 tỷ cổ phiếu phổ thông, giá trị sổ sách của công ty tăng trưởng với tỷ lệ nhỏ hơn nhiều so với mức nợ của nó.

Tỷ lệ D / E của Amgen không vượt quá các đối thủ gần nhất, bao gồm Gilead Sciences ở mức 1.26, Celgene ở 2. 66, Roche Holding ở 0. 82, Vertex Pharmaceuticals ở mức 0. 87 và Pfizer ở mức 0. 44.

Tỷ lệ bao phủ lãi suất

Tỷ suất bao phủ lãi suất là một chỉ số hữu ích khác cho thấy doanh thu của công ty bao nhiêu lần trước khi lãi suất và thuế có thể bù đắp được khoản thanh toán lãi. Tỷ lệ này cho biết doanh nghiệp phải chịu bao nhiêu để duy trì chi phí lãi vay tăng hoặc giảm thu nhập trước lãi suất và thuế. Một tỷ lệ cao có nghĩa là một công ty có rất nhiều chỗ để cơ động trước khi kết quả hoạt động của nó tồi tệ hơn. Từ năm 2009 đến năm 2014, tỷ lệ bao phủ lãi suất của Amgen dao động từ 10 0 năm 2010 đến 5. 75 trong năm 2012 và tỷ lệ bao phủ lãi suất trung bình là 7. 62. Gần đây, công ty đã cho thấy tỷ lệ bao phủ 7,85 kết thúc giai đoạn 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015.

Tỷ lệ bao phủ lãi suất của Amgen bắt đầu giảm sau năm 2010 khi công ty tăng nợ để mua lại cổ phiếu và mua lại cổ phần. Mặc dù tỷ lệ này giảm nhưng nó vẫn nằm ngoài vùng nguy hiểm, và tiềm năng của công ty trong việc tạo ra dòng tiền tự do vẫn còn mạnh mẽ trong bối cảnh dân số đang già đi và nhu cầu về các dịch vụ y tế tại Hoa Kỳ và trên thế giới ngày càng tăng.

Tỷ lệ dòng tiền chảy vào nợ

Tỷ lệ dòng tiền mặt / nợ được đánh giá đến mức độ dòng tiền hoạt động của công ty có thể bao gồm toàn bộ khoản nợ trên sổ sách. Một tỷ lệ cao có nghĩa là một công ty có thể ngay lập tức phục vụ nợ của mình nếu có nghĩa vụ đến hạn. Từ năm 2010 đến năm 2014, tỷ lệ dòng tiền mặt của Amgen từ nợ đến hạn nợ dao động từ 0.433 năm 2010 lên 0. 196 trong năm 2013. Căn cứ vào quý gần đây nhất kết thúc vào ngày 30 Tháng Chín năm 2015, Amgen đã có một khoản thanh toán bằng tiền mặt là 0. 298, to-nợ. Mặc dù tăng nợ, Amgen có thể gần gấp đôi dòng tiền hoạt động từ khoảng 5 USD. 8 tỷ USD trong năm 2010 lên khoảng 9 USD. 5 tỷ cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. Nếu công ty duy trì mức nợ của mình, sự tăng trưởng trong dòng tiền hoạt động sẽ quyết định hướng nào về tỷ lệ lưu chuyển tiền mặt.