Các nhà phân tích chuyên nghiệp có nhiều lợi thế, bởi vì họ có khả năng gọi trực tiếp các nhân viên của công ty, đi tham quan và đi đến các cuộc họp chuyên gia. Các nhà đầu tư cá nhân đang cố gắng để phân tích một công ty riêng của họ là khá hạn chế bằng cách truy cập và thông tin. Tuy nhiên, có một số cách mà các nhà đầu tư nghiệp dư có thể đo được mức độ quản lý tốt như thế nào.

Tỷ lệ Phân tích Lợi nhuận trên vốn cổ phần Một trong những tỷ lệ đầu tiên và phổ biến nhất được sử dụng để phân tích quản lý của một công ty là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Các nhà đầu tư hoặc cổ đông là chủ sở hữu công ty, và thông qua các đại diện của họ vào hội đồng quản trị, một chủ tịch công ty hoặc giám đốc điều hành được lựa chọn. Là chủ doanh nghiệp một phần, bạn sẽ muốn biết quản lý của bạn có hiệu quả với số tiền của bạn và bạn có thể làm như vậy bằng cách so sánh thu nhập ròng của doanh nghiệp với số cổ đông.

-1->

Thu nhập ròng / Cổ đông Bằng cách chia lợi nhuận ròng cho số cổ đông, một tỷ lệ hoặc tỷ lệ phần trăm sẽ xảy ra. Tỷ lệ của chính nó không thực sự nói với bạn nhiều, nhưng thay vào đó nó sẽ cung cấp cho bạn một cái gì đó để so sánh với các lựa chọn thay thế đầu tư khác. Ví dụ, so sánh ROE của công ty với các công ty khác trong ngành của nó là một cách tiếp cận tốt để đánh giá khả năng cạnh tranh của công ty.

- Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) tiếp theo nhằm đánh giá hiệu quả của quản lý trong việc sử dụng tài sản của công ty. ROE đo lường mức độ quản lý tốt như thế nào là sử dụng tiền của bạn, trong khi ROA cho thấy quản lý tốt như thế nào là sử dụng các nguồn lực của công ty. Công thức này cũng là một tính toán đơn giản. Thu nhập ròng / Tổng tài sản

Tỷ lệ này được giải thích tốt nhất trong bối cảnh nhóm ngành kinh doanh của cổ phiếu, bởi vì nó so sánh "táo với táo". Một số nhóm ngành có thể tốn nhiều vốn và đòi hỏi nhiều thiết bị sản xuất và / hoặc sản xuất. Do đó, việc so sánh S & P 500 sẽ không hữu ích. Tài sản không chỉ là trang thiết bị và đất đai mà còn cả nợ và vốn cổ phần. Nếu có vấn đề phát sinh, có thể là tiền sẽ phải được chi tiêu để sửa chữa nó. Dumping tiền vào một vấn đề không khắc phục nó - quản lý tốt sẽ đảm bảo rằng tiền được sử dụng một cách khôn ngoan và ROA có thể cho nhà đầu tư biết cách quản lý đang làm gì khi có vấn đề phát sinh. (Để có một cái nhìn sâu sắc hơn, hãy kiểm tra Hiểu các tính không hài lòng của ROA Vs ROE .) - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) nhằm đánh giá khả năng phân bổ vốn của công ty vào các khoản đầu tư có lợi nhuận mang lại lợi nhuận. Vốn là nợ dài hạn và vốn cổ phần, bao gồm cổ đông ưu đãi. Tuy nhiên, vì cổ đông có thể được hưởng cổ tức và cổ tức làm giảm thu nhập ròng, tỷ lệ này không bao gồm cổ tức.

Thu nhập ròng - Cổ tức / Tổng vốn

Tỷ lệ này thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả quản lý theo thời gian, và nhà đầu tư nên tìm kiếm ROIC 10% trở lên trong 10 năm. Điều này sẽ giúp nhà đầu tư có được lịch sử quản lý. (Tìm hiểu thêm trong Chất lượng điểm Với ROIC

.) Tốc độ tăng trưởng Có hai mức tăng trưởng chung cho bán hàng và thu nhập. Cả hai đều kể một câu chuyện của riêng họ, và một câu chuyện khác khi kết hợp. Rõ ràng, doanh thu cao hơn và thu nhập cao hơn là một dấu hiệu tốt cho công ty. Khi nhìn vào các công ty tăng trưởng trong phạm vi nhỏ và giữa vốn, bạn nên trông đợi mức tăng trưởng ở mức 20% hoặc cao hơn. Các công ty có vốn hóa lớn sẽ thấy khó đạt được mức này, bởi vì các công ty lớn như vậy. Vì vậy, bạn sẽ cần phải hạ thấp tiêu chuẩn tùy thuộc vào kích cỡ. Trong khi nhìn thấy doanh thu tăng lên là một dấu hiệu tuyệt vời cho một công ty, nếu quản lý không thể biến doanh thu tăng thành thu nhập tăng cao thì việc bán hàng tuyệt vời sẽ không quan trọng như thế nào. Đây là lý do tại sao chúng tôi cũng muốn thấy rằng tốc độ tăng trưởng thu nhập cao hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu. Các nhà đầu tư có thể xác định động cơ quản lý để thành công bằng cách nhìn vào số lượng cổ phiếu họ sở hữu. Số cổ phần đang lưu hành là số cổ phần mà công ty đã phát hành ra công chúng. Số dư là số cổ phiếu có thể được giao dịch trên sàn chứng khoán. Sự chênh lệch giữa số lượng cổ phiếu lưu hành và số lượng cổ phiếu tạo ra nổi là bao nhiêu cổ phiếu mà người trong nội bộ nắm giữ. Nói cách khác, sự đền bù của họ gắn liền với hoạt động của cổ phiếu, thúc đẩy họ đánh giá cao giá cổ phiếu.

Vì người trong nội bộ nhận được nhiều khoản bồi thường thông qua các lựa chọn cổ phiếu của công ty, có thể có ích khi quan sát những người trong nội bộ đang mua hay bán. Vấn đề xảy ra là vì những người trong nội bộ bán vì nhiều lý do, như mua nhà, mua một chiếc xe hơi mới hoặc đưa một đứa trẻ lên đại học. Việc bán cổ phần xảy ra tất cả thời gian, do đó, bán nội bộ không phải là một chỉ số tuyệt vời như bạn có thể giả sử. Tuy nhiên, mua nội bộ là, bởi vì điều này có nghĩa là những người trong nội bộ đang thực sự kiếm tiền trên khó kiếm được tiền của họ để nhận cổ phần. Nếu công ty thưởng cho họ bằng cổ phiếu trên cơ sở nhất quán, không có nhu cầu mua cổ phần bằng tiền riêng của họ. Nếu họ đang mua cổ phần, có lẽ là một lý do tốt cho nó. Ở đáy thị trường, thông thường thấy nhiều người mua nội bộ nhưng đôi khi nó có thể là quá sớm. Một nhóm ngành khác cũng cảnh báo rằng các ngân hàng khu vực nhỏ thường thấy rất nhiều việc mua trong nội bộ chỉ vì sở hữu cổ phần. (999) Nghe các cuộc gọi hội nghị Các nhà đầu tư sẽ cần phải dành thời gian lắng nghe các cuộc gọi hội nghị trước đó và tìm hiểu nếu có bất kỳ thay đổi nào trong cách nói. Hãy tìm kiếm sự lưỡng lự trong những lĩnh vực mà sự tự tin đã tràn lan trước đây.Tuy nhiên, chỉ số tốt nhất chỉ đơn giản là xem cổ phiếu đó làm gì sau khi công bố thu nhập. Thông thường, một thông báo hoặc cuộc gọi sẽ âm thanh tuyệt vời, nhưng thị trường sẽ bán cổ phiếu xuống. Đừng cố nghĩ ra thị trường - nó luôn đúng. Nếu thị trường không thích cuộc gọi hội nghị và bạn không biết tại sao, rất nguy hiểm để giữ vị trí của bạn ra khỏi niềm tự hào. Chèn một lệnh dừng lỗ hoặc bảo hiểm rủi ro cho vị trí sẽ là khôn ngoan. (

Kết luận Thật hữu ích khi biết rằng các nhân viên của công ty bạn có động cơ thúc đẩy tăng giá chứng khoán vì họ được bồi thường tương tự thời trang cho bạn bằng sự đánh giá giá trị cổ phiếu. Cuối cùng, lắng nghe các cuộc gọi hội nghị và theo dõi diễn biến thị trường sau khi thông báo là một cách hay để xem liệu công ty vẫn có thành công hay không. Thực hiện việc đo lường quản lý moxie một phần trong kế hoạch đầu tư thành công của bạn. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem Hướng dẫn Chất lượng Thu nhập

của chúng tôi.)