Một cổ đông hoạt động là một cổ đông lớn, cố gắng giành quyền kiểm soát một công ty và thay thế quản lý của nó. Điều này thường xảy ra khi nhà hoạt động không hài lòng với quản lý. Nhà đầu tư Carl Icahn của tỷ phú Mỹ là một ví dụ; ông được biết đến với việc mua một lượng lớn cổ phiếu của công ty và sau đó ép công ty thực hiện những thay đổi quan trọng để tăng giá trị của cổ phiếu.

Điều này có vẻ như là một điều tốt cho các cổ đông, phải không? Vâng, không phải luôn luôn. Chúng ta hãy cùng xem xét các ưu điểm tiềm ẩn và những khuyết điểm của việc có các nhà đầu tư tham gia vào một cổ phiếu cụ thể. (999) Những lợi ích tiềm tàng đối với sự tham gia của các nhà hoạt động Giữ chân tới hỏa hoạn Cổ đông cá nhân thường không có quá nhiều kéo với quản lý. Đó là bởi vì họ có thể nắm giữ chỉ vài trăm hoặc vài nghìn cổ phần, có thể là một tỷ lệ tương đối nhỏ của cổ phiếu nổi bật. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hoạt động thường có ảnh hưởng nhiều hơn vì nhiều lý do.

Bởi vì họ thường mua hàng, hoặc có khả năng mua hàng, (hoặc ngắn) số lượng lớn cổ phiếu, các cổ đông viên hoạt động rất mạnh. Họ cũng có thể có một mong muốn được nêu ra để thay thế hội đồng quản trị hiện tại. Kết quả là ban quản lý và ban giám đốc có thể sẵn sàng làm việc với một nhà hoạt động. Ngoài ra, các nhà hoạt động xã hội có khuynh hướng thu hút được một số lượng lớn báo chí và thường có một bục để giải quyết những bất bình của họ. (Để có thêm thông tin chi tiết, xem

1. Bạn có thể đầu tư giống Carl Icahn? )

   Vấn đề là các nhà hoạt động xã hội thường có khả năng giữ bàn chân của người quản lý để lửa và các kết quả yêu cầu. Điều này lần lượt có thể làm cho họ làm việc nhiều hơn và làm cho họ cố gắng tìm cách để nâng cao giá trị của bên liên quan. Các mặt mới Có thể Ý nghĩa Mới Ý tưởng Rõ ràng không phải mọi công ty hoạt động sẽ đưa những ý tưởng mới vào bảng. Tuy nhiên, những công ty có vị trí lớn theo thời gian thường có những ý tưởng về cách quản lý nên sử dụng tài sản của công ty, cải thiện hoạt động hay nâng cao giá trị của cổ đông. Để được rõ ràng, quản lý có thể hoặc không thể tiếp nhận những ý tưởng đó. Tuy nhiên, việc trình bày các tùy chọn và một hộp thoại có thể sẽ tạo ra hiệu quả và có thể mở ra cơ hội cho công ty mà trước đó chưa từng có.

   Nhu cầu cổ phiếu có thể tăng lên

   Các nhà hoạt động có thể chiếm một tỷ lệ lớn cổ phiếu đang lưu hành của công ty trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Để trả lời, các công ty khác và / hoặc cá nhân có thể cố gắng sao chép các nhà hoạt động này bằng cách mua cổ phiếu cũng như với hy vọng tạo ra lợi nhuận gọn gàng. Điều này có thể đẩy giá cổ phiếu lên và, thông qua việc mở rộng, lợi ích cổ đông phổ thông.

2. Quản lý May Bend
   Các nhà hoạt động đôi khi có thể nhấn và / hoặc yêu cầu những thay đổi nhất định từ ban quản lý hiện tại.Ví dụ: trong năm 2006, Trian Partners đã thúc đẩy chuỗi thức ăn nhanh của Wendy's (NYSE: WEN Wendy's Wendy's Co14,27-1,27%
3. Được tạo bằng Highstock 4.2.6
   ) để tách ra hoạt động kinh doanh bánh rán của Tim Hortons (NYSE: THI) như một phương tiện gia tăng giá trị. Một số cổ đông dường như vui mừng bởi ý tưởng đó, và hội đồng quản trị của Wendy đã quyết định quay lại hoạt động kinh doanh. Việc tung ra cho phép Wendy tập trung nhiều hơn vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình và cạnh tranh với các đối thủ của nó, bao gồm Burger King (NYSE: BKC) và McDonalds (NYSE: MCD MCDMcDonald Corp170 77 + 0 41%
4. Highstock 4. 2. 6
   ). (Để biết thêm thông tin về các hoạt động kinh doanh đột phá, xem Các Phụ huynh và Các Spinoff: Khi Mua và Bán Khi nào ) Việc bán có thể là vấn đề Trong một số trường hợp, các nhà hoạt động xã hội có thể mua các lô lớn. Khi điều đó xảy ra, giá cổ phiếu có thể tăng. Tuy nhiên, khi nhà hoạt động quyết định đến lúc phải dỡ bỏ các cổ phiếu, nó có thể hợp lý đặt ra một số lượng đáng kể áp lực giảm giá. Các nhà hoạt động xã hội thường cố gắng thuyết phục các cổ đông hiện hữu và các phương tiện truyền thông hiểu và mua vào chương trình nghị sự của họ, nhưng vào cuối ngày, họ có thể tìm kiếm chủ yếu cho bản thân và làm những gì vì lợi ích tốt nhất của họ. Nói tóm lại, sẽ rất khôn ngoan khi các nhà đầu tư (lớn và nhỏ) để ý đến điều này khi nghe một chương trình nghị sự của nhà hoạt động trên báo chí. Các nhà hoạt động không phải luôn luôn đúng đúng hay sai, nhiều người nhận thấy các nhà hoạt động vì thông minh hơn nhà đầu tư trung bình vì họ có nhiều kinh nghiệm về mua và / hoặc bán. Có một niềm tin rằng các nhà hoạt động có thể có mối liên hệ quan trọng trong ngành và tiếp cận với nghiên cứu vững chắc. Tuy nhiên, các nhà hoạt động không phải lúc nào cũng đúng. Thời gian của họ có thể được tắt và họ có thể (và làm) mất tiền hoặc tham gia vào các tình huống mà phải mất một thời gian rất lâu để pan ra. Các nhà đầu tư cần lưu ý điều này khi sự cám dỗ xảy ra để sao chép một hoạt động mua bán của nhà hoạt động. Các nhà hoạt động có thể có sự đầu tư khác nhau Horizon

Các nhà hoạt động có thể là một nhóm thay đổi. Trong một số trường hợp họ có thể nắm bắt một vị trí và giữ nó trong nhiều năm. Ở những nơi khác, nếu không có vẻ như họ sẽ giành được ghế của công ty hoặc yêu cầu công ty chấp nhận chương trình làm việc của họ, họ có thể được bảo lãnh tại giỏ mũ. Nói tóm lại, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà hoạt động có thể có một chân trời đầu tư rất khác nhau từ các nhà đầu tư trung bình. Họ cũng có thể sẵn sàng và có khả năng tài chính để chấp nhận tổn thất về vị trí. Một lần nữa, các nhà đầu tư đang tìm kiếm hoặc đang cân nhắc việc sao chép một nhà hoạt động (như một số người có thể làm) có thể là khôn ngoan để ghi nhớ điều này.

Bottom Line

1. Có một nhà hoạt động tham gia vào cổ phiếu mà bạn sở hữu có thể là một điều hay hay điều xấu tùy theo tình huống. Có lẽ những điều quan trọng nhất cần hiểu là đôi khi các nhà hoạt động có ảnh hưởng đến các công ty mà các cổ đông phổ thông trung bình thường không có. Ngoài ra, đôi khi họ mang những ý tưởng mới vào bảng có khả năng nâng cao giá trị và / hoặc mở cửa.Về nhược điểm, họ có thể thay đổi nhiều, và đôi khi khi nói đến nó, họ có thể giữ lợi ích tài chính của họ trên tất cả những người khác. (Đối với bài đọc liên quan, hãy xem
   Công ty của bạn có thể là mục tiêu cho các nhà đầu tư hoạt động
2. ?)