Trong những ngày dotcom mania, các nhà đầu tư có thể ném tiền vào một đợt IPO và gần như chắc chắn sẽ trả về killer. Nhiều công ty, bao gồm các tên như VA Linux và theglobe. com đã trải qua những ngày tăng điểm đầu tiên, nhưng đã khiến các nhà đầu tư thất vọng trong thời gian dài. Những người có tầm nhìn xa trông rộng vào và ra khỏi một số công ty này đã khiến đầu tư trở nên dễ dàng.
Tuy nhiên, không đầu tư là điều chắc chắn. Chẳng bao lâu, bong bóng công nghệ bùng nổ và thị trường IPO trở lại bình thường. Nói cách khác, các nhà đầu tư không còn mong đợi lợi nhuận tăng gấp đôi và ba chữ số trong những ngày IPO công nghệ ban đầu chỉ bằng cách lật đổ cổ phiếu. Vẫn còn tiền để thực hiện trong đợt IPO, nhưng trọng tâm đã chuyển từ tiền nhanh sang triển vọng dài hạn. Thay vì cố gắng tận dụng sự hồi phục ban đầu của cổ phiếu, các nhà đầu tư có khuynh hướng cẩn thận xem xét triển vọng dài hạn.
Thậm chí nếu bạn có trọng tâm dài hạn, việc tìm kiếm một IPO tốt là rất khó. IPO có nhiều rủi ro duy nhất làm cho chúng khác với cổ phiếu trung bình đã được giao dịch trong một thời gian. Nếu bạn quyết định tham gia một cơ hội trong đợt IPO, hãy nhớ năm điểm sau đây:
1. Nghiên cứu khách quan là một mặt hàng khan hiếm
Thông tin về các công ty bắt đầu công khai là khó khăn. Không giống hầu hết các công ty cổ phần, các công ty tư nhân không có các nhà phân tích bao gồm họ, cố gắng tìm ra những vết nứt có thể có trong bộ giáp doanh nghiệp của họ. Hãy nhớ rằng mặc dù hầu hết các công ty cố gắng để tiết lộ đầy đủ tất cả các thông tin trong bản cáo bạch của họ, nó vẫn được viết bởi họ, chứ không phải bởi một bên thứ ba không thiên vị.
Hãy thử chọn một công ty có bảo lãnh nghiêm ngặt. Chúng tôi không nói rằng các ngân hàng đầu tư lớn không bao giờ mang lại dư thừa công khai, nhưng nói chung, môi giới chất lượng mang lại công ty chất lượng công cộng. Hãy thận trọng hơn khi lựa chọn môi giới nhỏ hơn, bởi vì họ có thể sẵn sàng bảo lãnh bất kỳ công ty nào. Ví dụ, dựa vào danh tiếng của mình, Goldman Sachs có thể đủ khả năng để mua sắm nhiều hơn về các công ty mà họ bảo lãnh hơn là Nhà Đầu tư của John Q (một nhà bảo hiểm giả tưởng).
Tuy nhiên, một tích cực của các công ty môi giới nhỏ hơn là do khách hàng nhỏ hơn của họ nên dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư cá nhân mua cổ phiếu trước khi IPO (mặc dù điều này cũng có thể gây ra một lá cờ đỏ khi chúng tôi chạm vào bên dưới).Lưu ý rằng hầu hết các công ty môi giới lớn sẽ không cho phép đầu tư đầu tiên của bạn để được IPO. Các nhà đầu tư cá nhân duy nhất tham gia vào đợt IPO là những khách hàng lâu đời, được thành lập (và thường có giá trị lớn).
3. Luôn đọc bản cáo bạch
Chúng tôi đã nói với bạn đừng đặt niềm tin vào nó, nhưng bạn không bao giờ bỏ qua việc đọc bản cáo bạch. Nó có thể là một sự đọc sách khô, nhưng bản cáo bạch đưa ra những rủi ro và cơ hội của công ty, cùng với việc sử dụng số tiền thu được từ đợt IPO. Ví dụ, nếu tiền là để trả nợ, hoặc mua cổ phần từ người sáng lập hoặc nhà đầu tư tư nhân, sau đó nhìn ra ngoài! Đó là một dấu hiệu xấu nếu công ty không có khả năng trả nợ vốn vay mà không phát hành cổ phiếu. Tiền đang hướng tới nghiên cứu, tiếp thị hoặc mở rộng vào các thị trường mới sẽ tạo ra một bức tranh tốt hơn. Hầu hết các công ty đều biết rằng quá hứa hẹn và thiếu hiệu quả là những sai lầm thường được thực hiện bởi những người cạnh tranh cho sự thành công của thị trường. Vì vậy, một trong những điều lớn nhất cần được xem xét trong khi đọc một bản cáo bạch là một quá lạc quan quá tương lai triển vọng; điều này có nghĩa là phải đọc kỹ các số liệu kế toán dự kiến.
Bạn luôn có thể yêu cầu bản cáo bạch từ người môi giới đưa công ty ra công chúng.
XEM:
Không Quên đọc Bản cáo bạch 4. Hãy thận trọng
Chủ nghĩa hoài nghi là một thuộc tính tích cực để tu luyện trong thị trường IPO. Như chúng tôi đã đề cập ở trên, luôn có nhiều sự không chắc chắn xung quanh việc IPO, chủ yếu là do thiếu thông tin có sẵn. Do đó, bạn nên luôn thận trọng khi tiếp cận IPO.
Nếu nhà môi giới của bạn đề nghị IPO, bạn nên tăng cường thận trọng. Đây là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy hầu hết các tổ chức và nhà quản lý tiền bạc đã thông qua một cách ân cần về những nỗ lực bán cổ phần của người bảo lãnh. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư cá nhân có thể nhận được thức ăn đáy, còn lại là "tiền lớn" không muốn. Nếu nhà môi giới của bạn là mạnh pitching cổ phần, có lẽ là một lý do đằng sau số lượng cao của các cổ phiếu có sẵn. Điều này sẽ đưa ra một điểm quan trọng: ngay cả khi bạn tìm thấy một công ty đang hoạt động công khai mà bạn coi là một khoản đầu tư đáng giá, có thể bạn sẽ không thể có được cổ phần. Người môi giới có thói quen tiết kiệm khoản IPO cho khách hàng ưa chuộng, do đó, trừ khi bạn là một con lăn cao, rất có thể bạn sẽ không thể vào được.
5. Xem xét chờ đợi thời hạn khóa để kết thúc
Thời gian khóa là hợp đồng ràng buộc pháp lý (ba đến 24 tháng) giữa các chủ thể và bên trong của công ty cấm họ bán bất kỳ cổ phiếu nào trong một khoảng thời gian nhất định. Lấy ví dụ, Jim Cramer, được biết đến từ TheStreet. Com (TSCM) và chương trình CNBC "Kudlow and Cramer". Vào chiều cao của giá cổ phiếu của TSCM, giá trị giấy tờ (chỉ riêng của TSCM) là ở hàng chục khi hàng chục triệu đô la. Tuy nhiên, Cramer, một bác sĩ thú y phố Wall, biết rằng cổ phiếu đã bị tính giá quá cao và sẽ sớm rơi xuống trái đất, cùng với sự giàu có của cá nhân ông. Bởi vì điều này xảy ra trong giai đoạn khóa cửa, ngay cả khi Cramer muốn bán, ông ta đã bị cấm làm như vậy.Khi khóa hết hạn, các bên bị hạn chế trước đây được phép bán cổ phần của mình.
Vấn đề ở đây là chờ đợi cho người trong nội bộ được tự do bán cổ phần của họ không phải là một chiến lược tồi, bởi vì nếu họ tiếp tục giữ cổ phiếu sau khi thời hạn khóa đã hết, có thể đó là dấu hiệu cho thấy công ty có một và tương lai bền vững. Trong giai đoạn khóa cửa, không có cách nào để nói được liệu người trong nội bộ có thực sự hạnh phúc khi nhận giá giao ngay của cổ phiếu hay không.
Để thị trường đi theo hướng của nó trước khi bạn đi xuống. Một công ty tốt vẫn sẽ là một công ty tốt, và đầu tư xứng đáng, ngay cả sau khi hết thời gian khóa.
Dòng dưới
Không có nghĩa là chúng tôi đề nghị rằng tất cả các đợt IPO cần được tránh: một số nhà đầu tư đã mua cổ phiếu tại giá IPO đã được các công ty đáng quan tâm khen thưởng. Mỗi tháng thành công công ty đi công cộng, nhưng rất khó để sàng lọc thông qua riffraff và tìm đầu tư có tiềm năng nhất. Chỉ cần ghi nhớ rằng khi nói đến giao dịch với thị trường IPO, một nhà đầu tư hoài nghi và thông báo có thể sẽ thực hiện tốt hơn nhiều so với người không có.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
IPO được đánh giá như thế nào? Một số phương pháp tốt để phân tích các đợt IPO là gì?
Giá của một tài sản tài chính được giao dịch trên thị trường được xác định bởi các lực lượng cung và cầu. Các cổ phiếu mới phát hành không phải là ngoại lệ đối với quy tắc này - họ bán bất cứ giá nào mà một người sẵn sàng trả cho họ. Các nhà phân tích tốt nhất là các chuyên gia đánh giá cổ phiếu.
Làm thế nào các nhà đầu tư trung bình có thể tham gia vào đợt IPO?
Chào bán lần đầu ra công chúng, hoặc IPO, là đợt bán cổ phiếu đầu tiên của một công ty mới, thường là một công ty tư nhân cố gắng công khai. Việc IPO thường là cách để các công ty huy động vốn để tài trợ cho các hoạt động hiện tại và các cơ hội kinh doanh mới. Để tham gia vào đợt IPO, bạn sẽ cần tìm một công ty sắp công bố.