Khi một quốc gia được giải phóng, hiệu quả kinh tế có thể trở nên sâu sắc đối với đất nước và của các nhà đầu tư. Tự do hóa kinh tế đề cập đến một quốc gia "mở cửa" với phần còn lại của thế giới về thương mại, các quy định, thuế và các lĩnh vực khác ảnh hưởng đến kinh doanh trong nước. Theo nguyên tắc chung, bạn có thể xác định mức độ một quốc gia được tự do hóa kinh tế bằng cách dễ dàng đầu tư và kinh doanh trong nước. Tất cả các nước phát triển (Thế giới Thứ nhất) đều đã trải qua quá trình tự do hóa này, vì vậy trọng tâm của bài báo này là về các nước đang phát triển và đang nổi lên.
Hướng dẫn: Chỉ tiêu kinh tế cần biết
Việc đầu tư vào các nước thị trường mới nổi đôi khi có thể là một nhiệm vụ không thể thực hiện nếu quốc gia mà bạn đang đầu tư có một số rào cản để nhập cảnh. Những rào cản này có thể bao gồm luật thuế, hạn chế đầu tư nước ngoài, các vấn đề pháp lý và các quy định kế toán có thể làm cho việc tiếp cận đất nước trở nên khó khăn hoặc không thể đạt được. Quá trình tự do hóa kinh tế bắt đầu bằng cách xoa dịu những rào cản này và từ bỏ một số kiểm soát đối với sự chỉ đạo của nền kinh tế đối với khu vực tư nhân. Điều này thường liên quan đến một số hình thức bãi bỏ quy định và tư nhân hoá các công ty. (Để đọc có liên quan, xem Rủi ro đầu tư vào thị trường mới nổi .) Các mục tiêu chính của tự do hoá kinh tế là sự lưu chuyển vốn tự do giữa các quốc gia và việc phân bổ nguồn lực và lợi thế cạnh tranh hiệu quả. Điều này thường được thực hiện bằng cách giảm các chính sách bảo hộ như thuế quan, luật thương mại và các rào cản thương mại khác. Một trong những tác động chính của việc gia tăng dòng vốn này vào đất nước là nó làm cho các công ty dễ dàng tiếp cận nguồn vốn từ các nhà đầu tư. Chi phí vốn thấp hơn cho phép các công ty thực hiện các dự án có lợi nhuận mà họ có thể không có khả năng chi phí tự nguyện hóa vốn trước cao hơn, dẫn đến tăng trưởng cao hơn.
Chúng ta đã thấy kịch bản tăng trưởng ở Trung Quốc vào cuối những năm 1970 khi chính phủ Trung Quốc đặt ra một hướng cải cách kinh tế đáng kể. Với số lượng tài nguyên khổng lồ (cả con người lẫn tự nhiên), họ tin rằng đất nước này không phát triển và thịnh vượng với tiềm năng đầy đủ. Do đó, để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế nhanh hơn, Trung Quốc đã bắt đầu những cải cách kinh tế quan trọng, bao gồm việc khuyến khích sở hữu tư nhân của các doanh nghiệp và tài sản, làm dịu các thương mại quốc tế và hạn chế đầu tư nước ngoài, và kiểm soát nhà nước trong nhiều khía cạnh của nền kinh tế. Sau đó, trong vài thập kỷ tiếp theo, Trung Quốc đã đạt được tỷ lệ tăng trưởng thực tế trên thực tế là trên 10%. Hiệu suất Thị trường Chứng khoán
Nhìn chung, khi một quốc gia trở nên tự do hóa, giá trị của thị trường chứng khoán cũng tăng lên.Các nhà quản lý quỹ và các nhà đầu tư luôn tìm kiếm các cơ hội mới cho lợi nhuận, và do đó cả một quốc gia sẵn có để đầu tư sẽ có xu hướng gây ra sự tăng vọt của dòng vốn. Tình hình cũng tương tự như dự đoán và dòng chảy tiền vào một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Một công ty tư nhân mà trước đây không có nhà đầu tư đột nhiên trở nên có sẵn thường gây ra một mô hình định giá và dòng tiền mặt tương tự. Tuy nhiên, giống như đợt IPO, sự nhiệt tình ban đầu cũng dần dần biến mất và trở lại bình thường và phù hợp hơn với các nguyên tắc cơ bản.
Ngoài ra, tự do hóa giảm rủi ro chính trị cho các nhà đầu tư. Để chính phủ tiếp tục thu hút thêm đầu tư nước ngoài, các khu vực khác ngoài những lĩnh vực được đề cập trước đó cũng cần được tăng cường. Đây là những lĩnh vực hỗ trợ và thúc đẩy sự sẵn sàng làm ăn ở đất nước này như là một cơ sở pháp lý vững chắc để giải quyết các tranh chấp, luật hợp đồng và có hiệu lực thi hành, luật về tài sản và các điều khoản khác cho phép các doanh nghiệp và nhà đầu tư hoạt động với sự tự tin. Đồng thời, quan liêu của chính phủ là một lĩnh vực mục tiêu chung cần được tinh giản và cải tiến trong quá trình tự do hóa. Tất cả những thay đổi này cùng giảm rủi ro chính trị cho các nhà đầu tư, và mức độ rủi ro thấp hơn này cũng là một phần lý do khiến thị trường chứng khoán tại quốc gia tự do tăng lên một khi các rào cản đã qua đi.
Sự đa dạng hóa đối với các nhà đầu tư
Các nhà đầu tư cũng có thể có lợi khi có thể đầu tư một phần danh mục đầu tư vào một loại tài sản đa dạng. Nhìn chung, tương quan giữa các nước phát triển như Hoa Kỳ và các quốc gia chưa phát triển hoặc đang nổi lên là tương đối thấp. Mặc dù rủi ro tổng thể của nước đang nổi lên có thể cao hơn mức trung bình, việc thêm một tài sản tương quan thấp vào danh mục của bạn có thể làm giảm hồ sơ rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư. (999) Tuy nhiên, cần phải có một sự khác biệt mặc dù mức độ tương quan có thể thấp, khi một quốc gia trở nên tự do hóa, sự tương quan có thể thực sự tăng theo thời gian . Điều này xảy ra vì quốc gia này trở nên tích hợp với phần còn lại của thế giới và đã trở nên nhạy cảm hơn với các sự kiện xảy ra bên ngoài đất nước. Mức độ hội nhập cao cũng có thể dẫn đến nguy cơ lây nhiễm tăng cao - đó là nguy cơ khủng hoảng xảy ra ở các quốc gia khác nhau gây ra các cuộc khủng hoảng ở nước sở tại.
Một ví dụ điển hình là Liên minh châu Âu (EU) và liên minh kinh tế và chính trị chưa từng thấy. Các nước trong EU được lồng ghép với chính sách tiền tệ và luật pháp rằng khủng hoảng ở một nước có khả năng lây lan sang các nước khác ở EU. Đây là chính xác những gì xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính bắt đầu trong năm 2008-2009. Các quốc gia yếu hơn trong EU (như Hy Lạp) bắt đầu phát triển các vấn đề tài chính nghiêm trọng, nhanh chóng lan rộng đến các nước thành viên khác của EU. Trong trường hợp này, đầu tư vào một số nước thành viên EU khác nhau sẽ không mang lại nhiều lợi ích đa dạng do mức độ hội nhập kinh tế cao ở EU đã làm tăng mối tương quan và tăng rủi ro lây lan cho nhà đầu tư. Dòng dưới cùng
Tự do hoá kinh tế nhìn chung được coi là một quá trình có ích và mong muốn đối với các nước mới nổi và các nước đang phát triển. Mục tiêu cơ bản là có nguồn vốn không hạn chế chảy vào và ra khỏi đất nước để tăng cường sự phát triển và hiệu quả trong nước. Những tác động sau khi tự do hóa là điều nên thu hút các nhà đầu tư vì nó có thể tạo ra nhiều cơ hội mới cho đa dạng hóa và lợi nhuận. (Để biết đọc liên quan, xem Mức thuế quốc tế tác động đến đầu tư của bạn .)