Trong những năm qua, phố Wall đã có những chia sẻ về những vụ xì căng đan, nhiều người trong số họ thất vọng và mất mát khi thức giấc. Chúng bao gồm mọi thứ từ việc buôn bán nội gián đến gian lận khiến các nhà đầu tư phải mất hàng triệu đô la. Để hiểu đầy đủ tác động của những người quanh co này đối với lịch sử tài chính, chúng ta phải tự khám phá bản thân người dân, những gì họ làm và di sản của họ bị bỏ lại. Trong khi không có hai người giống nhau, những gì những người này chia sẻ là những ảnh hưởng lâu dài của tội ác của họ, mà vẫn còn cảm thấy bởi

AD:

đường chính

nhiều năm sau đó. Bài báo này sẽ khảo sát bốn trong số những người theo Wall Street nổi tiếng nhất và không có đạo đức: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken và Bernard Ebbers.

Hướng dẫn : Đầu tư lừa đảo

Người Canada Miner: Michael de Guzman Michael de Guzman là người mà nhiều người tin là thủ phạm của sự thất bại Bre-X nổi tiếng. De Guzman là nhà địa chất chính của Bre-X, và ông đã tiếp cận các mẫu cốt lõi thu được từ một mỏ ở Indonesia. Khi số tiền gửi bằng vàng thấp hơn một chút, De Guzman đã góp phần gây ra vụ gian lận khai thác mỏ lớn nhất trong lịch sử hiện đại bằng cách giả mạo các mẫu để chỉ ra một lượng vàng lớn. Thời gian trôi qua, ước tính đã tăng lên đến 200 triệu ounces. Để có được một số xử lý về số này, Bộ Tài chính Mỹ có khoảng 250 triệu ounces vàng trong dự trữ của nó.

Sự gian lận này đã được thực hiện bằng cách chèn vàng vào các mẫu để làm cho nó giống như có nhiều vàng hơn trong mỏ của Indonesia hơn là thực sự có. Kết quả là, cổ phiếu penny 4 xu đã nhanh chóng leo lên tới mức C $ 250 (điều chỉnh để phân chia). Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là một khoản đầu tư 200 đô la sẽ tăng lên 1 đô la. 25 triệu.

Tuy nhiên, các nhà địa chất độc lập tỏ ra nghi ngờ về sự giàu có được cho là của mỏ, và chính phủ Inđônêxia bắt đầu tiến vào. De Guzman không thể chịu được nhiệt và nhảy lên từ trực thăng. Cổ phiếu của Bre-X đã làm như vậy, khiến các nhà đầu tư phải chi 6 tỉ đô la.

Richard Whitney là chủ tịch của Sở giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) từ năm 1930 đến năm 1935. Vào ngày 24 tháng 10 năm 1929 (Thứ Hai Đen), hành động như một đại lý cho một nhóm các ngân hàng, ông đã mua cổ phần của nhiều công ty, tạo ra một sự thay đổi ngoạn mục trên thị trường. Điều này làm cho anh ta được khen ngợi như một anh hùng cho thị trường, nhưng các cổ phiếu tăng cao chắc chắn đã bị rơi vào năm ngày sau đó. Whitney là một người chơi cờ bạc không may mắn đã chơi penny (999).

Điều gì gây ra cuộc Đại suy thoái?

và The Crash Of 1929 - Liệu nó có thể xảy ra? cổ phiếu và cổ phiếu blue-chip. Để bù đắp những tổn thất của mình, anh ta sẽ mượn tiền của bạn bè, người thân và người quen làm ăn. Điều này cho phép anh ta mua thêm cổ phiếu trong một thị trường đã sụp đổ, điều này làm cho những vấn đề của anh ta thậm chí tệ hơn. Mặc dù mất mát, ông vẫn tiếp tục sống một cách sống xa hoa. Khi anh ta không còn vay được nữa, anh ta bắt đầu nhạo báng nó từ khách hàng cũng như từ một tổ chức giúp đỡ vợ góa và trẻ mồ côi. Sự gian lận của ông đã trở nên lệch lạc hơn khi ông cướp bóc quỹ Gratuity của NYSE, vốn được cho là phải trả 20.000 đôla cho bất động sản của mỗi thành viên khi chết. Sau khi cuộc kiểm toán phát hiện ra tội ác, ông bị buộc tội hai tội danh tham ô và bị kết án 5 đến 10 năm tù. Do những hành động sai trái của mình, Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Giao dịch (SEC) thành lập mới thành lập đã chỉ ra rằng có bao nhiêu công ty nợ có thể có và tách tài khoản khách hàng ra khỏi tài sản của các công ty môi giới. (Tìm hiểu cách thức cơ quan quản lý này bảo vệ các quyền của nhà đầu tư trong Cảnh sát Thị trường Chứng khoán: Tổng quan về SEC

Sự vận hành Thị trường: Ivan Boesky

Sự nghiệp của Ivan Boesky trên Phố Wall bắt đầu vào năm 1966 với tư cách là một nhà phân tích chứng khoán. Năm 1975, ông bắt đầu công ty chiết khấu riêng của mình, và vào những năm 1980, giá trị ròng của ông được ước tính là hàng trăm triệu. Boesky đã tìm kiếm các công ty là mục tiêu tiếp quản. Sau đó anh ta sẽ mua cổ phần của các công ty này khi tin rằng tin tức về việc mua lại sẽ được công bố, sau đó bán cổ phiếu sau khi thông báo có lãi. Trong suốt những năm 1980, sáp nhập và mua bán doanh nghiệp rất phổ biến. Theo một ngày 1 tháng 12 năm 1986, bài viết trong Time Magazine

, đã có gần 3 ngàn vụ sáp nhập trị giá 130 tỷ đô la trong năm đó. Tuy nhiên, sự thành công đáng lo ngại của Boesky trong chiến lược này không phải là tất cả: Trước khi các giao dịch được công bố, giá của cổ phiếu sẽ tăng lên nhờ có thông tin bên trong rằng việc mua lại hoặc mua lại đòn bẩy (LBO) sẽ được công bố. Đây là một dấu hiệu của giao dịch nội gián bất hợp pháp, và Boesky tham gia vào hoạt động bất hợp pháp này được phát hiện vào năm 1986 khi Maxxam Group chào mua Pacific Lumber; ba ngày trước khi thỏa thuận được công bố, Boesky đã mua 10 000 cổ phiếu. Theo kết quả của những hoạt động giao dịch nội gián và những hoạt động giao dịch nội gián khác, Boesky bị buộc tội thao túng cổ phiếu dựa trên thông tin nội bộ vào ngày 14 tháng 11 năm 1986. Ông ta đồng ý trả 100 triệu đô la tiền phạt và thời gian ở tù. Ông cũng bị cấm kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp suốt đời. Ông hợp tác với SEC, ghi âm các cuộc trò chuyện của mình với các công ty trái phiếu và các công ty tiếp quản. Điều này đã dẫn đến cả ngân hàng đầu tư Drexel Burnham Lambert và giám đốc điều hành cao cấp nhất của họ, Michael Milken, bị buộc tội gian lận chứng khoán.

Theo kết quả của hành động của Boesky, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Giao dịch Thương mại nội bộ năm 1988. Đạo luật này tăng các hình phạt đối với giao dịch nội gián, cung cấp phần thưởng bằng tiền mặt cho người thổi còi và cho phép cá nhân kiện kiện thiệt hại do vi phạm giao dịch nội gián. Michael Milken được biết đến như là một trong những nhà sản xuất hàng đầu trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản. vị vua trái phiếu vô tội.Một trái phiếu rác (còn gọi là trái phiếu có lãi suất cao) không chỉ là một khoản nợ đầu tư vào một công ty có khả năng vỡ nợ cao mà còn mang lại tỷ lệ lợi nhuận cao nếu trả lại tiền. Nếu bạn muốn huy động tiền thông qua các trái phiếu này, Milken là người gọi. Ông đã sử dụng chúng để tài trợ cho việc sáp nhập và sáp nhập (M & A) cũng như mua lại đòn bẩy (LBO) cho các công ty raiders. (Mặc dù danh tiếng của họ, các chứng khoán nợ được gọi là "trái phiếu rác" có thể làm giảm rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn.) Lợi nhuận cao, hoặc chỉ cao rủi ro )

Nhưng những gì ông ấy làm là không có gì hơn là tạo ra một kế hoạch kim tự tháp phức tạp. Khi một công ty sẽ vỡ nợ, ông ta sẽ tái cấp thêm nợ. Cả Milken và Drexel Burnham Lambert sẽ tiếp tục trả lệ phí do hành vi này. Công ty đã có ít nhất một nửa lợi nhuận từ công việc của Milken. Milken cũng đã bắt đầu mua cổ phần trong các công ty mà ông ta biết sẽ làm như thế nào (xem

Kế hoạch Kim tự tháp là gì? ) trở thành mục tiêu tiếp quản tiềm năng. Boesky, khi bị buộc tội giao dịch nội gián vào năm 1986, đã giúp liên kết cả công ty và Milken trong một số vụ bê bối giao dịch nội gián. Điều này dẫn đến tội hình sự chống lại công ty và hơn 70 cáo buộc chống lại Milken, người nhận tội, đã bị kết án 10 năm tù và nộp 1 tỉ đô la tiền phạt. Người ta cho rằng khủng hoảng tiết kiệm và cho vay (S & L) vào cuối những năm 1980 và đầu những năm 1990 xảy ra vì rất nhiều tổ chức đã nắm giữ số lượng lớn trái phiếu Milken. Sau khi được thả ra, Milken tập trung chú ý vào nền tảng của mình, hỗ trợ nghiên cứu ung thư. Người gian lận báo cáo tài chính: Bernard Ebbers Bernard "Bernie" Ebbers là giám đốc điều hành của một công ty viễn thông đường dài được gọi là WorldCom. Trong vòng chưa đầy hai thập niên, ông đã đưa công ty lên vị trí thống trị trong ngành công nghiệp viễn thông, nhưng ngay sau đó, vào năm 2002, công ty đã đệ đơn xin phá sản lớn nhất trong lịch sử của U. Trong thời gian 6 năm, công ty đã tiến hành 63 vụ mua lại, lớn nhất trong số đó là MCI năm 1997. Tất cả những vụ mua lại này tạo ra những vấn đề cho công ty bởi vì rất khó để tích hợp công ty cũ vào mỗi công ty mới. Việc mua lại cũng đã ném một lượng lớn nợ vào bảng cân đối của công ty. Để giữ lợi nhuận tăng lên, công ty sẽ phải chịu khoản lỗ hàng triệu đô la trong những khoản thua lỗ mà họ thu được trong quý hiện tại và sau đó giảm các khoản lỗ nhỏ hơn để tạo ra nhận thức rằng công ty kiếm được nhiều tiền hơn thực tế. Điều này đã mang lại cho WorldCom khả năng thu phí nhỏ đối với thu nhập của nó mỗi năm và lan rộng những tổn thất lớn trong nhiều thập kỷ. Kế hoạch này đã làm việc cho đến khi Bộ Tư pháp Hoa Kỳ từ chối việc mua lại Sprint của công ty vào năm 2000, lo ngại rằng các công ty kết hợp sẽ thống trị ngành công nghiệp viễn thông của quốc gia.Điều này đã buộc WorldCom phải thực hiện các vụ sáp nhập trước đây để làm việc cho họ, và điều đó chỉ có thể là một khoảng thời gian trước khi tất cả những thiệt hại mà họ thu được từ những vụ mua lại khác sẽ ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của công ty. Khi WorldCom nộp đơn xin phá sản, họ thừa nhận rằng họ đã lỗ các khoản lỗ từ việc mua lại từ năm 1999 đến năm 2002. Ebbers cũng vay vốn cá nhân từ các Công ty. Ông từ chức Giám đốc điều hành vào tháng 4 năm 2002 và sau đó bị buộc tội gian lận, âm mưu và nộp các tài liệu giả mạo cho SEC. Ông bị kết án 25 năm tù giam.

Di sản của Ebbers dẫn đến các tiêu chuẩn báo cáo chặt chẽ hơn với việc tạo ra Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002 cũng như cấm các khoản vay cá nhân cho các nhân viên của công ty và hình phạt cứng rắn hơn đối với tội phạm tài chính. (Tìm hiểu về cách quản lý của công ty trong kiểm tra có thể ảnh hưởng đến lợi ích cốt lõi trong Quản trị Tài chính .) Dòng dưới cùng

Kể từ những ngày đầu tiên của phố Wall, có những tội phạm đã cố gắng ngụy trang mình như những người kinh doanh trung thực. Nhiều người trong số những kẻ lừa đảo đã tăng nhanh chóng để có quyền lực chỉ để có một tai nạn sụp đổ cứng cuối cùng. Đó chính là trường hợp của Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers và Richard Whitney. Những ví dụ của họ cho thấy mặc dù có những quy định, nhưng mọi người vẫn cố gắng tìm cách xoay quanh các luật lệ hoặc đơn giản là bỏ qua chúng vì một mục đích: tham lam với mọi giá. Để biết thêm về chủ đề này, đọc Còng tay và Hút thuốc súng: Các yếu tố hình sự của Phố Wall

,

Các Ghouls Và Monsters Trên phố Wall

và Những chuyện kể từ Crypt Phố Wall .