Khi nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett nói, thị trường lắng nghe. Công ty Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), đã tổ chức cuộc họp thường niên vào ngày 30 tháng 4 năm 2016, thu hút khoảng 40.000 cổ đông, những người chủ yếu tập trung lắng nghe Buffett để ý về tình trạng của thị trường chứng khoán và nền kinh tế . Trong sự kiện này, ông Charlie Munger, phó chủ tịch của Buffett và Berkshire, đã nói về danh mục đầu tư cổ phiếu của từng tập đoàn, việc mua lại Precision Castparts gần đây và thậm chí cả cuộc bầu cử tổng thống.

Các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư của họ về các quỹ đầu tư chỉ số chi phí thấp và các quỹ ETFs. Điều này đáng chú ý vì Buffett không sở hữu một quỹ chỉ số duy nhất trong danh mục đầu tư của mình. Ông đã từ lâu ủng hộ một kế hoạch bảo thủ, mua và giữ, "biết bạn đầu tư vào đâu" để đầu tư, và sự tập trung quỹ chỉ số chi phí thấp và dài hạn là phù hợp với phong cách cá nhân của ông.

Buffett đã chống lại những gì ông nhận thấy khi quản lý quỹ và tư vấn thu phí mà không thực sự kiếm được. Các quỹ phòng hộ, đặc biệt, đã là mục tiêu do những gì ông mô tả là cấu trúc phí "2 và 20", trong đó các quỹ phòng hộ có 2% phí quản lý và 20% lợi nhuận. Các nhà đầu tư cho rằng, các nhà đầu tư không thể theo kịp hiệu suất của thị trường khi mà đầu tư của họ sẽ hướng tới phí.

AD:

Một số quỹ chỉ số, chẳng hạn như Quỹ đầu tư chứng khoán SPDR S & P 500 Trust Trust (S & P 500 ETF Trust Unit258) 85 + 0 16%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

), sẵn có với tỷ lệ chi phí hàng năm là 0,1% hoặc thấp hơn. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư chỉ phải trả 10 đô la một năm cho khoản đầu tư là 10.000 đô la. Các chi phí của quỹ ăn trực tiếp vào hiệu quả đầu tư, vì vậy các nhà đầu tư nên nhắm mục tiêu các quỹ có cơ cấu phí thấp nhất.

Trong năm 2008, Buffett nổi tiếng đánh cược rằng một quỹ Standard & Poor's (S & P 500 Index) có thể đánh bại một giỏ các quỹ phòng hộ trong giai đoạn 10 năm tiếp theo, với số tiền thu được từ hoạt động từ thiện. Trong tám năm kết thúc vào năm 2015, Buffett có vẻ sẽ thắng cuộc đánh cuộc, khi quỹ chỉ số S & P 500 đã trở lại 66%, so với 22% lợi nhuận của các quỹ phòng hộ. Một phần đáng kể của hoạt động hiệu quả của các quỹ phòng hộ có thể là do các cổ phiếu của nhà quản lý quỹ, nhưng cấu trúc phí cao của các quỹ phòng hộ đã khiến các nhà đầu tư theo dõi các chỉ số từ ngày đầu tiên. Sự thất bại của Quản lý Tích cực Bên cạnh những khoản phí trung bình trên cùng với các quỹ được quản lý tích cực, Buffett cũng tin rằng hầu hết các nhà quản lý tiền bạc đều gặp khó khăn trong việc vượt trội thị trường trên cơ sở nhất quán.Buffett nói rằng rất ít nhà quản lý tiền có thể trả lại lợi nhuận trung bình một cách nhất quán, và xác định chúng trước là gần như không thể. Ông đề nghị tham gia vào sự tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ như một toàn thể như là cách tốt nhất để kiếm lợi nhuận trong dài hạn, thay vì cố gắng xác định các công ty hoạt động tốt hơn. Các nghiên cứu về các quỹ cổ phần được quản lý tích cực và các quỹ chỉ số chứng khoán cho thấy rằng 80% các quỹ hoạt động hoặc có hiệu suất thấp hơn so với các chỉ số trong nhiều năm. Buffett nói rằng các nhà đầu tư nên tránh những đợt bán hàng và hứa hẹn đến từ phố Wall, bởi vì các nhà quản lý tiền bạc và các nhà môi giới quan tâm đến việc thu phí hơn là tạo ra lợi nhuận.

Chủ đề của sự bồi thường của nhà phân tích Wall Street đã là một vấn đề gai góc trong một thời gian. Kết quả hoạt động kém của các quỹ phòng hộ lớn trong khi thu phí quản lý đáng kể như Greenlight Capital và Quản lý vốn của Pershing Square vào năm 2015 đã tiếp tục làm nổi bật vấn đề này.

Sự ưu tiên của Buffett đối với các quỹ chỉ số có thể được tóm tắt bằng một chủ đề bao trùm. Phí quản lý ăn trực tiếp vào hoạt động của quỹ. Khi tỷ số chi phí tăng, cơ hội vượt trội chỉ số cơ bản tiếp tục giảm. Các quỹ chỉ số, với một số phí thấp nhất trong ngành, có thể là cơ hội tốt nhất để tăng trưởng dài hạn.