Các nhà đầu tư có thể không nhớ năm 2015 với lòng hiếu khách. Theo báo cáo của BlackRock, năm thứ hai liên tiếp, trái phiếu thành phố không phải chịu thuế là loại tài sản trở về mạnh nhất chỉ với 2.99%. Chỉ số chứng khoán đáng chú ý duy nhất đạt được mức tăng hợp lý là Nikkei của NASDAQ và Nhật Bản. REITs và trái phiếu có xu hướng phá vỡ tích cực, mặc dù ít hơn 3% trong năm. Hàng hóa mất trung bình hơn 30%, và thị trường mới nổi đã bị nghiền nát.

Lợi nhuận của một năm thường là sai lệch, vì vậy về mặt thống kê, có nhiều thông tin hơn để xem hiệu suất trong một thời gian dài. Cổ phiếu là nhà đầu tư lớn nhất trong ba lĩnh vực đầu tư chính trong 13 trong 20 năm qua, bao gồm 7 năm với lợi nhuận hàng năm trên 20%, tiền mặt và trái phiếu không thành công thậm chí một lần.

Các loại tài sản có hiệu suất cao nhất trong 20 năm qua, theo Morningstar và BlackRock, được liệt kê dưới đây.

# 1. Các cổ phiếu giá trị lớn của U. S.

Lớp tài sản mạnh nhất trong 20 năm qua là các cổ phiếu có vốn hóa lớn trong nước. Đầu tư 100.000 đô la giả định vào ngày 1 tháng 1 năm 1996 theo Chỉ số Giá trị 1000 của Russell sẽ có giá trị là 513 đô la 263 vào ngày 31 tháng 12 năm 2015.

Mức lợi nhuận trung bình hàng năm cho các mã vốn lớn dựa trên giá trị trong nước từ năm 1996 đến năm 2015 là 8,5%, thấp hơn so với 8,8% do các ngân hàng nhỏ niêm yết. Các cổ phiếu lớn dựa vào giá trị là sự đầu tư tốt hơn do sự biến động thấp hơn của họ, với độ lệch chuẩn 15,2% so với mức 19,9% đối với các cổ phiếu nhỏ.

Thật kỳ lạ, danh mục tài sản này chỉ hoàn thành ở vị trí đầu tiên từ 1996 đến 2015. Điều này xảy ra vào năm 1997 khi Russell 1000 Value Index trở lại 35. 18%. Tuy nhiên, có thể nói nhiều hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn không bao giờ kết thúc ở vị trí cuối cùng.

# 2. Các cổ phiếu lõi lớn của U.

Chỉ số lõi lớn nhất được biết đến là S & P 500, theo dõi 500 công ty niêm yết lớn nhất của U. bởi vốn hóa thị trường. Nếu bạn đã thực hiện một khoản đầu tư tương tự 100.000 đô la dựa trên S & P 500 vào ngày 1 tháng 1 năm 1996, danh mục đầu tư của bạn sẽ tăng lên 482 đô la Mỹ, 608.

# 3. U. S. Cổ phiếu Nhỏ

BlackRock và Giải pháp Đầu tư của Informa giải quyết tất cả các cổ phiếu nhỏ trong nước lại với nhau. Cả hai đều sử dụng Russell 2000 làm chuẩn cho loại tài sản. Một khoản đầu tư trị giá 20.000.000 đô la vào Russell 2000 đã lên đến 468 đô la vào cuối năm 2015, mặc dù đây là loại tài sản lớn nhất biến động.

Tư vấn Đầu tư Callan phá vỡ các mũ nhỏ thành giá trị, sự tăng trưởng và các hạng mục cốt lõi. Hoạt động tốt nhất của các nhóm này là giá trị vốn nhỏ, đại diện bởi Chỉ số Giá trị Russell 2000.

Chăm sóc khi đo hiệu suất

Dữ liệu Morningstar và BlackRock không bao gồm chi phí quỹ, chi phí giao dịch trên thị trường, tác động của thuế hoặc lạm phát. Đây là những yếu tố rất lớn cho các nhà đầu tư, và có lý do chính đáng để tin rằng lợi tức thực tế của bạn sẽ thấp hơn nhiều so với tất cả các loại tài sản này.

Một số nghiên cứu tốt nhất trong lĩnh vực này được thực hiện bởi Thornburg Investment Management. Thornburg phát hiện ra rằng tỷ suất lợi nhuận thực tế, sau khi lạm phát, thuế và chi phí trung bình, cho S & P 500 đã chỉ là 5. 97% kể từ năm 1983, không phải là 11. 09% con số danh nghĩa cho thấy Số liệu Morningstar. Thornburg, sử dụng quan điểm 30 năm, xếp hạng các loại hàng đầu như cổ phiếu vốn hóa lớn của U., cổ phiếu quốc tế, cổ phiếu nhỏ của U., trái phiếu đô thị và trái phiếu kho bạc dài hạn.