Mặc dù việc sở hữu cổ phiếu của các công ty công nghệ mới nổi hoặc cơ hội quay vòng tiềm năng sẽ không thú vị, nhưng vẫn có mức độ thoải mái cao khi sở hữu cổ phần của các công ty nổi tiếng có vốn hóa thị trường lớn. Những cổ phiếu này có thể bị sụt giảm thị trường, nhưng lịch sử cho thấy hầu hết cổ phiếu vốn hóa lớn cuối cùng đều phục hồi cùng với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn.

Không chỉ nhà đầu tư mới mua mũ lớn mà không quan tâm đến giá trị doanh nghiệp. Định giá luôn là vấn đề. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc định giá và mua các công ty lớn khi kinh doanh với mức giá hợp lý (một phần bằng cách sử dụng tỷ lệ doanh nghiệp để EBIT (EV / EBIT)) nên có thể đặt cùng một danh mục các công ty lớn nổi tiếng sẽ vượt qua thị trường theo thời gian.

AD:

Ngược lại, việc trả tiền cho các cổ phiếu vốn hóa lớn hiện đang phổ biến có thể dẫn đến kết quả cận dưới. Như Philip Fisher, nhà đầu tư cổ phiếu tăng trưởng huyền thoại đã từng khuyên, "tập trung vào việc mua các công ty này khi họ không có lợi, nghĩa là, khi, hoặc bởi vì các điều kiện thị trường chung hoặc bởi vì cộng đồng tài chính hiện tại có sự hiểu lầm về giá trị đích thực, cổ phiếu đang bán ở mức giá tốt theo những gì nó sẽ được khi công việc thực sự của nó được hiểu rõ hơn. "

AD:

Wildly Out of Favor

National Oilwell Varco (NOV NOVNational Oilwell Varco Inc 35 50 + 6 22% Được tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) là một ví dụ về một công ty lớn bây giờ đã không còn thích Wall Street vì giá dầu và khí đốt đã giảm năm ngoái, nhu cầu thiết bị khoan dầu khí của National Oilwell đã giảm.Các công ty dầu mỏ lớn và các công ty thăm dò và khai thác nhỏ đã tuyên bố cắt giảm mạnh các khoản chi đầu tư và hoạt động khoan, điều này làm ảnh hưởng đến kinh doanh tại National Oilwell, rất có thể ngành năng lượng sẽ không thì các chuyên gia sẽ vẫn duy trì mức độ trầm cảm hiện tại của họ mãi mãi. Khi thị trường dầu và khí đốt phục hồi, nhu cầu thiết bị khoan sẽ tự nhiên tăng lên. National Oilwell có thể thấy doanh thu và lợi nhuận phục hồi của nó, có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn theo thời gian.

Giám đốc điều hành Clay Williams đã chỉ ra về thu nhập cuối cùng của công ty gọi là nhu cầu có thể bắt đầu phục hồi ngay cả trước khi giá dầu làm. Ông nói với các nhà đầu tư rằng ngành dầu khí hiện đang giảm "mức chi tiêu không bền vững, bởi vì họ hỗ trợ các hoạt động đang diễn ra bằng cách cạn kiệt hàng tồn kho của họ về hàng tiêu dùng và thiết bị họ có trên kệ, hoặc bằng cách khai thác các thiết bị không sử dụng cho các bộ phận, Khi các công ty dịch vụ dầu mỏ dần dần mất cổ phần, họ sẽ không còn cơ hội để tiêu diệt đội tàu hiện có của họ, và chúng tôi cho rằng các đơn đặt hàng sẽ bắt đầu quay trở lại với NOV, cho rằng dầu khí vẫn là một cam kết sử dụng nhiều vốn và NOV là một trong những nhà sản xuất vốn lớn nhất và là nhà cung cấp công nghệ."

Công ty vốn hóa trị giá 15 tỉ đô la hiện đang kinh doanh với tỷ lệ EV / EBIT chỉ là 6. Do có thể mất một thời gian để công ty phục hồi, cổ phiếu của họ hiện đang ở mức giá. Họ cũng phải trả một khoản cổ tức hào phóng: nhà đầu tư có thể được hưởng khoản chia cổ tức 4. 6% trong khi chờ đợi điều kiện thị trường dầu khí để cải thiện.

Hãy nhớ khoảng cách

Nhiều người trong chúng ta có thể lái xe bởi một cửa hàng do The Gap điều hành (GPS

GPSGap Inc26. 06-1. 21% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) ít nhất vài lần một tuần. The Gap hoạt động 3, 280 cửa hàng dưới nhãn hiệu Gap, Gap Kids, Old Navy và Banana Republic, với hầu hết các hoạt động tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, công ty đã bị tổn thương do một số sai sót trong việc buôn bán và đã đưa ra một báo cáo về doanh số tháng 9 đáng thất vọng và hướng dẫn yếu kém cho đến hết năm 2015. Trong khi Old Navy tiếp tục hoạt động tích cực, các vị trí cốt lõi của Gap và Banana Republic đã cho kết quả yếu kém. Quản lý Gap cho biết họ đang thực hiện các bước cần thiết để cải thiện hiệu suất đi về phía trước. Đầu năm nay, công ty đã cài đặt một đội bán hàng mới để giúp ngăn chặn sự sụt giảm doanh thu. The Gap đang thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí và kế hoạch để đóng lên đến 175 địa điểm cửa hàng. Các nhà bán lẻ hy vọng lợi nhuận của họ sẽ bắt đầu hồi phục vào năm tới khi mà tác động được cảm nhận từ những nỗ lực bán hàng mới và loại bỏ các chi phí liên quan đến việc xây dựng các nền tảng bán hàng trên mạng quốc tế. Ngoài ra, công ty tiếp tục sử dụng dòng tiền tự do để mua lại cổ phiếu, điều này sẽ giúp tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phần của công ty trong năm 2016. Gap trả cổ tức, với cổ phiếu có lợi suất 3.45% theo giá hiện tại, sẽ thu được một số dòng tiền mặt trong khi Gap được hành động của mình với nhau. Công ty có vốn hóa thị trường trị giá 10 tỷ đô la hiện đang kinh doanh với tỷ lệ EV / EBIT chỉ 6,1, do đó, nó là một món hời ở mức hiện tại.

Dãi dưới cùng

Đối với nhiều nhà đầu tư cá nhân, có một mức độ thoải mái cao trong việc sở hữu cổ phiếu vốn hóa lớn. Bằng cách tìm kiếm các cổ phiếu không được ưa chuộng và có mức giá hợp lý (sử dụng tỷ lệ EV / EBIT), các nhà đầu tư cũng có thể vượt trội thị trường theo thời gian.