Vanguard cung cấp các quỹ giao dịch rẻ nhất (ETF) cho hầu hết các thị trường lớn. Các thị trường này là tổng thị trường chứng khoán, mũ lớn, trung bình, mũ nhỏ, thị trường mới nổi, Châu Âu, Châu Á Thái Bình Dương, y tế, nguyên liệu cơ bản và tùy ý người tiêu dùng. Các ETFs Vanguard tương ứng cho các thị trường này là Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVn Ttl StckMrk133 02 + 0. 15% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd lớn Cap118 78 + 0. 09% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0. 39% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143 76 + 0. 19% Đã tạo với Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Các thị trường mới nổi ETF (NYSEARCA: VWO VWOVNG FTSE EmgMrk44 91 + 0 64% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Châu Âu ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58 52-0 11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Thái Bình Dương 76. 17% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Quỹ chăm sóc sức khoẻ Vanguard ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151 94-0 13% Được tạo ra với Highstock 4. 2 6 ), Tài liệu tiên phong ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và người tiêu dùng theo định hướng ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 44 + 0. 32% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), tương ứng. Chi phí trung bình hàng năm cho các ETF này là 0. 096%, trong khi chi phí trung bình là 0. 06%. Những khoản phí thấp này đã gây sức ép lên chi phí cho tất cả các loại sản phẩm tài chính.

Triết học của Vanguard

Jack Bogle, người sáng lập Vanguard, là lực lượng trí tuệ đứng đằng sau công ty và phong trào đầu tư thụ động. Hiểu biết ban đầu của Bogle là ngành công nghiệp quỹ tương hỗ đã làm cho các nhà quản lý quỹ giàu có hơn là khách hàng của họ. Ông bắt đầu Quỹ Tiên phong năm 1975 như một liều thuốc giải độc cho những căn bệnh của thế giới đầu tư sau khi nhận ra rằng các nhà quản lý quỹ đã được khen thưởng thông qua lệ phí khách hàng chứ không phải là thành tích đặc biệt. Ngoài ra, Bogle hoài nghi rằng bất kỳ nhà quản lý quỹ nào cũng có thể đánh bại thị trường trong một thời gian dài. Một khía cạnh độc đáo của Vanguard là không có cổ đông bên ngoài; do đó không có xung đột giữa khách hàng và lợi ích của cổ đông.

Vanguard là người sáng tạo ban đầu của ETFs và đã được hưởng lợi chính trong sự phổ biến ngày càng tăng của sự đầu tư thụ động. Giữa tháng 11 năm 2003 và tháng 1 năm 2014, tỷ lệ tài sản có thể đầu tư được giữ trong các sản phẩm thụ động đã tăng từ 12 lên 27%.Nguyên lý chủ yếu của đầu tư thụ động là các sản phẩm tài chính có chi phí cao làm giảm đáng kể lợi nhuận trong dài hạn. Theo truyền thống, quỹ tương hỗ có chi phí hàng năm khoảng 1-2% do chi phí liên quan đến quản lý hoạt động. Vanguard đã phá vỡ ngành công nghiệp này bằng cách giới thiệu các quỹ đầu tư với chi phí thấp hơn và ETF với chi phí thấp hơn rất nhiều chỉ đơn giản theo dõi các chỉ số chính.

Vanguard và lập luận chính của Bogle là các sản phẩm đắt tiền hơn đã kém hơn một nửa so với chuẩn của họ. Thêm vào đó, việc tìm kiếm một người quản lý đặc biệt có thể đánh bại các tiêu chí chuẩn là một nhiệm vụ khó khăn, ngay cả đối với các chuyên gia. Vanguard cũng cho thấy tác động tích luỹ của những chi phí cao này là một sự kéo dài đáng kể về việc đáp ứng các mục tiêu tài chính. Tất nhiên, theo mô hình quỹ tương hỗ truyền thống, các nhà quản lý quỹ có lợi hay không khách hàng của họ đạt được mục tiêu của họ.

Sự phát triển của sự đầu tư thụ động trong những thập kỷ gần đây là bằng chứng cho thấy Vanguard đã thành công trong việc đưa ra trường hợp này. Một minh chứng cho sự thành công của nó là các đối thủ như State Street hay BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476 92-0 46% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã đưa ra mức thấp -các ETFs cạnh tranh với Vanguard.

Các đối thủ cạnh tranh của Vanguard

Các thị trường chính mà Vanguard không cung cấp các sản phẩm có chi phí thấp nhất là mũ nhỏ, BRIC, Nhật Bản, Trung Quốc, công nghệ sinh học, thợ mỏ vàng và các nhà xây dựng trang trại. Tại các thị trường này, các sản phẩm có chi phí thấp nhất là Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34 06 + 0. 67% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Minimum Volatility (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67 14-0 10% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), iShares China (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46 35 + 0 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Công nghệ sinh học (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316 73-0 04% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Thị trường Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22 87 + 1. 96% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) và SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40 61 + 0 50% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), tương ứng.

Vanguard cung cấp các sản phẩm bao gồm các thị trường này nhưng không cung cấp các sản phẩm cụ thể cho các thị trường này. Ví dụ, Vanguard có ETF chăm sóc sức khoẻ của mình, VHT, với chi phí hàng năm là 0. 09%. Nó bao gồm nhiều cổ phiếu công nghệ sinh học, nhưng nó cũng bao gồm các công ty khác trong lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ như các công ty bảo hiểm, dược phẩm và các nhà sản xuất thiết bị thiết bị y tế. Trái lại, IBB là ETF chỉ gồm các cổ phiếu công nghệ sinh học với tỷ lệ chi phí là 0,48%. Đối với các quốc gia như Nhật Bản hoặc khối BRIC, Vanguard cung cấp ETF quốc tế bao gồm quảng cáo, kể cả VWO hoặc VPL.

Nó đã được một quyết định có chủ ý về phía Vanguard để không tham gia vào việc tạo ETFs cho mỗi thị trường thích hợp.Mặc dù quyết định này ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu và thị phần của Vanguard, đó là do cam kết của công ty chỉ cung cấp các sản phẩm có thể là vì lợi ích của khách hàng. Nhiều sản phẩm ETF thích hợp, chẳng hạn như ETF đảo ngược, ETFs đòn bẩy và ETFs tập trung ở một phân ngành như GDX hay IBB, được sử dụng làm phương tiện giao dịch cho người tham gia thị trường tích cực chứ không phải là đầu tư thụ động cho các nhà đầu tư dài hạn. Vanguard không tin rằng các sản phẩm mục tiêu như vậy là thích hợp cho khách hàng mặc dù chi phí thấp do chúng không đủ đa dạng và có nguy cơ quá mức.