Bryan P. Marsal, Đồng Giám đốc điều hành Alvarez & Marsal và Giám đốc điều hành của Lehman Brothers, giám sát quá trình phá sản lớn nhất trong lịch sử - Lehman Brothers. Trong một buổi thuyết trình cho một nhóm doanh nhân, ông được yêu cầu bình luận về tình trạng đạo đức trong kinh doanh. Câu trả lời của ông ta: không có. Phản ứng của Marsal đã đặt trọng tâm vào hành vi hợp pháp nhưng vẫn là những hành vi xấu xí đã trở thành hành động phổ biến trên Phố Wall và trong các phòng điều hành.

AD:

XEM: 4 Lịch sử-Làm Wall Street Crooks

Lipstick on a Pig Vs. Lời khuyên Thân thiện Có lẽ không có gì tốt hơn đặc trưng của cách Street hoạt động hơn so với phản ứng của một nhà phân tích Merrill Lynch Henry Blodgett một thời. Blodgett là nhà phân tích về Thương mại Điện tử và Hàng đầu trên phố Wall trong thời gian đỉnh cao của sự bùng nổ của dotcom. Ông trở nên nổi tiếng vì đã công khai giới thiệu các cổ phiếu công nghệ mà ông gọi với các điều khoản như "rác" và "thảm hoạ" trong các tin nhắn cá nhân.

AD:

Dựa trên các khuyến nghị của Blodgett, các nhà môi giới Merrill Lynch đã tích cực bán những cổ phiếu "rác" này cho các nhà đầu tư. Danh mục đầu tư của khách hàng đã lỗ nặng khi cổ phiếu công nghệ sụp đổ. Hành động của Blodgett, trong khi rất phi đạo đức, vẫn còn hợp pháp. Kết quả là ông bị cấm trong ngành công nghiệp, không phải vì ông quảng cáo cổ phiếu mà ông không thích, nhưng vì các công ty ông quảng bá là các khách hàng của ngân hàng đầu tư Merrill Lynch, tạo ra xung đột lợi ích. Ngày nay, các nhà đầu tư ít tin tưởng vào các nhà phân tích phố Wall hơn trước những thất bại của Blodgett.

Năm 2002, Blodgett đã bị châm ngòi trong một quảng cáo truyền hình nổi tiếng cho công ty môi giới Charles Schwab, trong đó một cựu chiến binh Phố Wall cứng nhắc nói với một số nhà môi giới để "đưa một số son môi lên con lợn này!"

Complex Chứng khoán Vs. Cho phép người mua cảnh giác với sự đầu tư phức tạp, bao gồm hoán đổi nợ xấu, các khoản đầu tư đặc biệt, chứng khoán đầu tư thế chấp và các quỹ phòng hộ, đã để lại dấu vết của danh mục đầu tư bị phá vỡ và các nhà đầu tư hoang mang sau đó . Những khoản đầu tư, và những thứ khác giống như họ, có những cấu trúc quá khó cho các nhà đầu tư tinh vi quá khó hiểu. Điều này được thể hiện rõ ràng khi các khoản đầu tư sụp đổ và kéo xuống danh mục các quỹ, kiến ​​thức, kế hoạch lương hưu của công ty, chính quyền địa phương và các tổ chức khác.

Với những nỗ lực tiếp thị và bán hàng làm giảm đáng kể rủi ro của những khoản đầu tư này, họ phải đối mặt với "nghĩa vụ" của nhà đầu tư để hiểu họ mua gì, các nhà đầu tư lại không có hy vọng đối với đối thủ. Window Dressing

Window Dressing là một chiến lược được sử dụng bởi các nhà quản lý quỹ và quản lý danh mục đầu tư gần cuối năm hoặc phần tư nhằm cải thiện sự xuất hiện của danh mục đầu tư / quỹ đầu tư trước khi trình bày cho khách hàng hoặc các cổ đông.Để đóng cửa sổ, người quản lý quỹ sẽ bán những cổ phiếu có lỗ lớn và mua những cổ phiếu cao bay vào cuối quý. Các chứng khoán này sau đó được báo cáo là một phần của quỹ nắm giữ.

Kể từ khi nắm giữ được hiển thị tại một thời điểm, chứ không phải trên một cơ sở mua và bán, nó có vẻ tốt trên giấy và nó được gửi như là kết quả chính thức từ các công ty quỹ tương hỗ. Nhà đầu tư có thể làm gì mà đọc nó và tin tưởng vào nó? Thanh toán lãi suất cho nhà đầu tư vs. Lãi suất Tính cho Bên Vay

Nếu bạn đến ngân hàng của bạn và bỏ 100 đô la vào tài khoản tiết kiệm, bạn sẽ may mắn nếu ngân hàng trả lãi suất 1% cho một năm. Nếu bạn lấy ra thẻ tín dụng do ngân hàng tài trợ, ngân hàng sẽ tính phí bạn từ 25% trở lên. Bây giờ, những gì sai với hình ảnh đó? Theo các ngân hàng, không có gì cả. Nó hoàn toàn hợp pháp.

Vẫn còn tốt hơn, theo quan điểm của họ, họ có thể buộc người gửi tiền phải trả phí để nói chuyện với nhân viên rút tiền, một khoản phí cho việc có thăng bằng thấp, lệ phí sử dụng máy ATM, lệ phí để séc đặt mua, , và một vài chi phí cho các dịch vụ khác ném vào lợi nhuận thêm và biện pháp tốt. Sau đó, nếu người gửi tiền quyết định mượn, họ có thể tính lệ phí phát sinh khoản vay, phí phục vụ cho vay, phí thẻ tín dụng hàng năm và lãi suất trên thẻ tín dụng và khoản vay. Nó hoàn toàn hợp pháp và được tiết lộ đầy đủ, và khiến khách hàng ngân hàng trung bình bối rối. Lãi suất cao hơn cho các khoản tín dụng "xấu" Tỉ lệ thấp hơn cho tín dụng "Tốt"

Nếu bạn gặp khó khăn khi nhận được (có thể bạn bị mất việc hoặc phải trả một số hóa đơn) và đang cố gắng trở lại sau khi xếp hạng tín dụng của bạn đã đạt đến mức cao nhất, có thể bạn sẽ được tính lãi suất cao hơn vào lần tiếp theo bạn mượn tiền. Bạn sẽ phải trả nhiều hơn cho một thế chấp, một khoản vay xe, một khoản vay ngân hàng và chỉ cần về mọi khoản vay khác bạn có thể tưởng tượng.

Mặt khác, những người giàu có có thể nhận được khoản vay với lãi suất cơ bản. Đó là một thực tiễn tiêu chuẩn để thay đổi nhiều hơn cho các khách hàng có nguy cơ cao hơn. Chính sách này có ý nghĩa trên giấy, nhưng không làm bất cứ điều gì ưu đãi cho những người chăm chỉ chỉ cố gắng làm cho kết thúc đáp ứng. Thế chấp dưới chuẩn

Thế chấp dưới chuẩn là một biến thể đặc biệt về chủ đề "lãi suất cao hơn cho tín dụng xấu". Những người vay với xếp hạng tín dụng dưới 600 thường sẽ bị mắc kẹt với các khoản vay thế chấp dưới chuẩn áp dụng lãi suất cao hơn. Do xếp hạng tín dụng bị hạ xuống của người đi vay nên khoản vay thế chấp thông thường sẽ không được cung cấp vì bên cho vay coi người vay là có nguy cơ vỡ nợ lớn hơn trung bình. Thanh toán hóa đơn trễ hoặc tuyên bố phá sản cá nhân có thể làm cho người đi vay đất rất tốt trong trường hợp họ chỉ có thể hội đủ điều kiện để được thế chấp dưới chuẩn.

Các công ty đầu tư cổ phiếu cho khách hàng Vs. Bán hàng trong các tài khoản khác Một mặt của doanh nghiệp đang bán cổ phiếu X cho khách hàng của mình, trong khi phía bên kia của doanh nghiệp quản lý tiền thay mặt cho các tài khoản của công ty thì bán cổ phiếu X nhanh như vậy, để có được ra trước khi cổ phiếu sụp đổ.Nó thường được gọi là một kế hoạch bơm và đổ, với nhiều biến thể hiện có trong một số hình thức này hay cách khác. Trong một số trường hợp, các công ty môi giới của công ty đang tư vấn cho các nhà đầu tư bán lẻ mua, trong khi các đối tác quỹ phòng hộ của công ty đang được yêu cầu bán. Trong các trường hợp khác, hai "đối tác" được đưa ra lời khuyên mâu thuẫn, với một bên mua từ người kia, mặc dù những người "lời khuyên" cho rằng người mua sẽ bị đốt cháy. Cũng giống như ở Vegas, vào cuối ngày, lợi thế đi vào nhà.

Các khuyến nghị về cổ phiếu Các nhà đầu tư xem xét các nhà phân tích cổ phiếu để tìm hiểu xem liệu cổ phiếu của công ty có đáng mua hay không. Rốt cuộc, các nhà phân tích đã dành cả ngày để nghiên cứu, trong khi hầu hết các nhà đầu tư không có thời gian hoặc chuyên môn. Với tất cả những gì phân tích đang diễn ra, người ta có thể mong đợi một sự phân bố khá rộng các khuyến nghị, bao gồm cả "mua", "giữ" và "bán". Sự kỳ vọng ngây ngô đó thực tế đã trở nên trầm trọng. Theo tờ

Wall Street Journal trong một bài báo xuất bản ngày 14 tháng 1 năm 2012, 500 chứng khoán trong Chỉ số Standard and Poor's 500 đã phải chịu hơn 10 000 khuyến nghị của nhà phân tích. Kết quả: bảng xếp hạng 5, 802 "buy / outperform", 4, 484 "giữ" đề xuất và chỉ 530 "bán" xếp hạng. Tương tự, Barry Ritholz, Giám đốc điều hành Fusion IQ và là tác giả của blog The Big Picture lưu ý rằng trong tháng 5 năm 2008, chỉ có 5% các khuyến nghị ở phố Wall là "Bán". Theo quan điểm của các chàng trai, nếu 95% cổ phiếu là những giao dịch tuyệt vời, tại sao các nhà đầu tư lại không có cơ hội tốt hơn? Câu trả lời: Mâu thuẫn về lợi ích trên Phố Wall khiến các công ty đầu tư trở nên tốt hơn cho các công ty kinh doanh vì các mối quan hệ này có lợi hơn nhiều so với tiền kiếm được từ việc phục vụ cho "chàng trai nhỏ". Bên cạnh đó, họ vẫn đang được thanh toán bởi "anh chàng nhỏ".

Kế hoạch Pension "Freeze" và Termination Vs. Thanh toán lương hưu cho người lao động Hãy tưởng tượng rằng bạn đã làm việc cả cuộc đời và đã dành nhiều năm sức khoẻ tốt nhất cho một công ty. Tuy nhiên, vài năm trước khi bạn nghỉ hưu, công ty đã đóng băng kế hoạch trợ cấp. Sau đó năm bạn đã sẵn sàng để ra ngoài, họ chấm dứt kế hoạch và cho bạn một kiểm tra một lần thay vì một cuộc kiểm tra lương hưu cho cuộc sống. Phần tệ nhất? Nó xảy ra thường xuyên và là hoàn toàn hợp pháp. Vụ kiện tập thể Vs. Công lý cho người sai lầm

Vậy điều gì sẽ xảy ra khi "anh chàng nhỏ" nhận ra rằng anh ta đã bị một công ty lớn phạm sai lầm? Thường xuyên hơn không, có lẽ ông sẽ đưa công ty ra tòa. Tuy nhiên, vì cậu bé không có đủ khả năng để đại diện cho pháp luật cần thiết để chiến đấu với một con người công ty, cậu ấy sẽ tìm kiếm một luật sư, đại diện cho một nhóm người khổng lồ trong tình cảnh tương tự. Chẳng hạn, nói rằng cuộc sống của 1 000 người đã bị hủy hoại bởi một khoản đầu tư không cẩn thận. Nếu nạn nhân nhận được một khoản thanh toán, luật sư có thể chỉ huy một phần đáng kể số tiền đó, thậm chí hơn một nửa. Ví dụ, một khoản thanh toán trị giá 10 triệu đô la có thể được chia thành 5 000 đô la cho mỗi nguyên đơn và 5 triệu đô la cho các luật sư, và tất cả là hợp pháp."Anh chàng nhỏ" có thể sẽ có mặt ở tòa án, nhưng không có gì đảm bảo rằng anh ta sẽ được trả lương xứng đáng, đặc biệt nếu luật sư của anh muốn một phần lớn khoản thanh toán là khoản thanh toán cho các dịch vụ được trả.

Dãi dưới cùng Có thể khó tin rằng những hành vi kinh doanh đáng ngờ về đạo đức này là hợp pháp và hợp pháp trong mắt các nhà lập pháp. Tuy nhiên, nhận thức được những phương pháp vô đạo đức này có thể giúp bạn tránh được chúng tốt nhất có thể. Các ví dụ trên chỉ là một vài trường hợp pháp luật không thể bảo vệ con người, mặc dù có ý định tốt nhất của cơ quan quản lý.