Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc 87. 58 + 0. 55% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) được biết đến như là tài chính công ty nghiên cứu độc lập hàng đầu của ngành công nghiệp đối với các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch (ETFs). Công ty cũng đã tham gia vào các báo cáo nghiên cứu về cổ phiếu, trái phiếu, niên kim và thậm chí các tài khoản được quản lý riêng. Được thành lập vào năm 1984 bởi Joe Mansueto, công ty có trụ sở tại Chicago hiện đang được giao dịch công khai và, tính đến năm 2016, có 3, 930 nhân viên trên toàn thế giới. Công ty cung cấp dữ liệu về hơn 510 000 đầu tư.

Nhà sáng lập Len Zacks đã tạo ra Zacks Investment Research vào năm 1978. Trọng tâm chính của Zacks là cung cấp các nghiên cứu độc lập nhằm đem lại cho nhà đầu tư một lợi thế thương mại. Công ty được điều hành bởi một nhóm các chuyên gia tập trung vào các phân tích định lượng về cổ phần, quỹ tương hỗ và ETFs.

Phương pháp đánh giá

Morningstar chủ yếu được biết đến với hệ thống xếp hạng sao, đánh giá quỹ trên cơ sở một đến năm sao. 10% quỹ hàng đầu trong danh mục này nhận được xếp hạng năm sao, và 10% dưới cùng được xếp hạng một sao. Mỗi quỹ được đưa vào một danh mục cụ thể và được đánh giá theo ba năm, năm năm và một năm 10 năm. Cùng nhau, ba xếp hạng này được kết hợp để cung cấp cho quỹ một đánh giá tổng thể. Morningstar sử dụng một đánh giá toán học độc quyền dựa trên kết quả hoạt động trước đây của quỹ để xác định xếp hạng của nó trong một thể loại. Quỹ có hồ sơ theo dõi ba năm hoặc ít hơn không đủ tiêu chuẩn để xếp hạng. Morningstar nói rõ rằng hệ thống đánh giá không phải là một dấu hiệu của một ý kiến. Nó là so sánh nhiều hơn về kết quả hoạt động của một quỹ với các đồng nghiệp trong phạm vi của nó.

AD:

Morningstar cũng có một Xếp hạng Chuyên gia cho các quỹ tương hỗ, dựa trên thang điểm năm cấp. Xếp hạng là vàng, bạc, đồng, trung tính và tiêu cực. Khác với hệ thống ngôi sao, dựa trên hiệu suất trong quá khứ, đánh giá này là đề xuất của công ty trên cơ sở tương lai. Các nhà phân tích sử dụng cơ sở 5 trụ cột khi xác định xếp loại; quy trình, hiệu suất, con người, cha mẹ và giá cả. Một đánh giá vàng sẽ biểu hiện rằng quỹ này chiếm ưu thế ở cả năm trụ cột, trong khi một đánh giá tiêu cực cho thấy ngược lại.

AD:

Zacks Investment Research có hệ thống xếp hạng quỹ tương hỗ giúp các thành viên của mình phân biệt quỹ tương hỗ nào có tiềm năng tốt hơn thị trường. Vào tháng 3 năm 2016, có hơn 19.000 quỹ tương hỗ được bao phủ bởi Zacks, được đánh giá theo thang điểm từ một đến năm. Một đánh giá cho thấy một khuyến nghị mua mạnh mẽ, và một đánh giá cho thấy một khuyến nghị bán mạnh. Có hai hệ thống xếp hạng quỹ tương hỗ khác nhau trong phương pháp của Zacks, một cho U.S. dựa trên cổ phiếu và một cho tất cả các quỹ khác. Phương thức quỹ cổ phiếu của U. S. sử dụng cùng hệ thống xếp hạng như hệ thống đánh giá cổ phiếu độc quyền của Zacks. Nó xác định các cổ phần hàng đầu trong mỗi quỹ và sử dụng nó làm cơ sở cho việc xác định hệ thống xếp hạng quỹ tương hỗ. Tất cả các quỹ khác được xác định bởi một số yếu tố chủ chốt thuộc sở hữu của Zacks và nhóm nghiên cứu.

Dịch vụ

Morningstar cung cấp hai gói thành viên khác nhau. Gói cơ bản là miễn phí và chỉ yêu cầu người dùng đăng ký qua trang web. Thành viên cơ bản bao gồm quyền truy cập dữ liệu tài chính, khả năng kết nối danh mục đầu tư của bạn với nghiên cứu Morningstar, và truy cập vào kho lưu trữ bài viết và diễn đàn. Các nhà đầu tư muốn xem các xếp hạng sao hoặc thông tin về một quỹ tương hỗ hoặc chứng khoán có thể có được nó thông qua các tùy chọn thành viên cơ bản. Những người tìm kiếm nghiên cứu chuyên sâu hơn nên lựa chọn không cho các thành viên cao cấp. Điều này bao gồm cả việc mở rộng thị trường cho cổ phiếu, một nhà tư vấn huy chương vàng cho các quỹ, tiếp cận các phân tích và báo cáo của nhà phân tích, quản lý danh mục đầu tư tốt hơn và một bản tin điện tử cao cấp. Tính đến tháng 3 năm 2016, Morningstar cung cấp thời gian dùng thử miễn phí 14 ngày với phí thành viên cao cấp. Sau đó, có bốn lựa chọn khác nhau: một năm cho $ 199, hai năm với $ 339, ba năm với $ 439 và hàng tháng với $ 23. 95.

Zacks, mặt khác, cung cấp nhiều lựa chọn thành viên khác nhau cho các nhà đầu tư. Kế hoạch thành viên cơ bản được gọi là Zacks Premium. Công ty cung cấp một bản dùng thử 30 ngày miễn phí cho thành viên, và sau đó giá cơ bản là 249 đô la cho một thuê bao một năm. Trong thời gian dùng thử miễn phí này, Zacks cũng cho phép truy cập vào một báo cáo đặc biệt, có tiêu đề "7 Cổ phiếu Tốt nhất trong 30 ngày tới. "Với thành viên cao cấp, người dùng có thể truy cập vào xếp hạng cho 4, 400 cổ phiếu và 19.000 quỹ tương hỗ. Trong khu vực cổ phần, các thành viên cũng cho phép truy cập vào Zacks Đánh giá # 1 Danh sách và Danh sách Trọng tâm. Nó cũng cho phép truy cập vào tất cả các báo cáo nghiên cứu Zacks, bảng xếp hạng và các công cụ sàng lọc. Cuối cùng, người dùng cũng có thể theo dõi danh mục đầu tư của họ chống lại xếp hạng Zacks và nhận được cảnh báo email hàng ngày với những tin tức thích hợp.

Gói dịch vụ trọn gói nhất Zacks là đăng ký Ultimate. Để bắt đầu, người dùng chỉ phải trả $ 1 cho một phiên tòa kéo dài một tháng. Sau khi tháng hết hạn, đăng ký tốn $ 299 mỗi tháng. Với chi phí cao này, các thành viên Zacks Ultimate nhận được quyền truy cập vào mọi khuyến nghị mà công ty cung cấp, cùng với tất cả các công cụ nghiên cứu và các báo cáo được bao gồm trong gói cao cấp. Zacks hiện đang đưa ra 19 khuyến nghị chiến lược khác nhau, phân loại theo thời gian, phong cách đầu tư, giao dịch hàng tháng và số lượng cổ phiếu trong danh mục đầu tư. Chẳng hạn, chiến lược "Nhà đầu tư Chạy Nhà" nhắm mục tiêu đến các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng từ 50 đến 200%. Nếu người dùng không muốn đăng ký Ultimate tốn kém thì mỗi một trong số 19 chiến lược có sẵn ở một mức giá riêng.

So sánh báo cáo quỹ tương hỗ

Morningstar và Zacks cung cấp các mẫu báo cáo đầu tư tương tự cho các quỹ tương hỗ.Cả hai đều chứa số hiệu suất và thông tin về quỹ cơ bản, chẳng hạn như kích thước quỹ và thông tin về người quản lý. Cả hai đều là những cổ phiếu hàng đầu trong quỹ, với Morningstar đang dẫn đầu top 15 và Zacks đứng đầu top 9.

Từ góc độ dữ liệu tài chính, Morningstar cung cấp nhiều thông tin hơn. Trên biểu đồ, Morningstar cho thấy hiệu suất của 10 năm trước, dựa trên bắt đầu với một khoản đầu tư 10.000 USD. Nó cũng so sánh cùng một khoản đầu tư so với danh mục của quỹ và chỉ số chuẩn. Bên dưới biểu đồ, Morningstar hiển thị số liệu hàng năm cho giá trị tài sản ròng (NAV), tỷ lệ phần trăm hoàn lại, so với tiêu chuẩn và chỉ mục loại, tỷ lệ phần trăm trong danh mục và số lượng quỹ.

Biểu đồ báo cáo của Zacks cho thấy hiệu suất của quỹ trên tổng số bằng 0, trong khi so sánh nó với điểm chuẩn. Dữ liệu được cung cấp hàng năm là NAV, tổng lợi nhuận, lợi tức cổ tức hàng năm, hiệu suất tương đối so với chuẩn, xếp hạng theo bảng xếp hạng, tài sản quỹ, doanh thu hàng năm, cổ tức đã trả và lợi nhuận vốn được thanh toán.

Giữ với chủ đề cung cấp thêm thông tin, Morningstar cung cấp "rủi ro và hồ sơ trả lại" của mình, cho thấy sự cố 3, năm và 10 năm của đánh giá Morningstar, độ lệch chuẩn, trung bình, tỉ lệ Sharpe, alpha, beta và r-square. Zacks chỉ cho thấy các biện pháp ba và năm năm.

Cả hai báo cáo đều cho thấy sự sụp đổ của ngành chứng khoán, với Morningstar sử dụng tỷ lệ phần trăm ngành S & P và so sánh với chuẩn. Zacks chọn một biểu đồ hình tròn đầy màu sắc hơn của sự đổ vỡ ngành, nhưng không so sánh nó với trọng số của chuẩn. Cả hai báo cáo đều thể hiện phân tích lớp tài sản và phân tích kiểu thông qua các phương pháp riêng của nó. Morningstar đi sâu hơn một chút, sử dụng phương pháp biểu đồ kiểu hộp để phân biệt thành phần cổ phiếu và trái phiếu trong quỹ.

Từ mô tả quỹ, Zacks mô tả một đoạn của quỹ, mô tả lịch sử ngắn gọn và mục tiêu đầu tư của quỹ. Mô tả cũng cung cấp việc trả cổ tức, và tần suất tăng vốn và tiến độ. Morningstar không cung cấp thông tin như vậy trong báo cáo.

Khi so sánh bảng xếp hạng, hai nhà cung cấp cũng khác nhau, dựa trên quy trình của từng công ty. Để so sánh, hãy xem Tài khoản Thu nhập Thu nhập Hình của Hoa Kỳ A ("CAIBX"). Morningstar hiện đang có một đánh giá bốn sao và đánh giá một nhà phân tích của Silver. Điều này cho thấy rằng quỹ đã thực hiện khá tốt so với nhóm đồng đẳng của nó và là một khuyến nghị mua vừa phải. Morningstar phân loại quỹ này như là một Phân bổ Thế giới của Hoa Kỳ và sử dụng Phân bổ Toàn cầu của Morningstar làm chỉ mục danh mục và rủi ro Mục tiêu Trung bình của Morningstar là chỉ số chuẩn.

Đánh giá của Zacks đối với CAIBX rất khác so với đánh giá Morningstar. Zacks hiện đang đưa ra 4 bảng xếp hạng, biểu thị khuyến cáo bán.

Tóm lược

Nhà đầu tư nên cân nhắc cả hai nhà cung cấp nghiên cứu khi phân tích quỹ tương hỗ. Morningstar và Zacks đưa ra xếp hạng của các nhà phân tích khác nhau, và do đó có những ý kiến ​​khác nhau về triển vọng của các quỹ.Zacks có nhiều tính chất định lượng hơn, trong khi Morningstar sử dụng phân tích cơ bản như một phần lớn các khuyến nghị của nó. Morningstar dường như đưa ra các khuyến nghị dựa trên quy mô không thiên vị, trong khi hệ thống đánh giá đầu tư của Zacks chỉ dựa vào việc tạo cho các thành viên tiềm năng lợi nhuận nhất.