Khi bạn đầu tư vào một công ty, bạn cần phải xem xét nhiều hồ sơ tài chính khác nhau để xem đây có phải là một khoản đầu tư đáng giá hay không. Nhưng điều gì có ý nghĩa với bạn nếu, sau khi làm tất cả những nghiên cứu của bạn, bạn đầu tư vào một công ty và sau đó quyết định mượn tiền? Ở đây chúng ta xem xét làm thế nào bạn có thể đánh giá xem nợ có ảnh hưởng đến đầu tư của bạn không.

Các công ty cho vay tiền như thế nào?
Trước khi chúng ta có thể bắt đầu, chúng ta cần thảo luận về các loại nợ khác nhau mà một công ty có thể thực hiện. Một công ty có thể vay tiền bằng hai phương pháp chính:

1. Bằng cách phát hành chứng khoán có thu nhập cố định (trái phiếu) - giống như trái phiếu, giấy ghi nợ, hóa đơn và giấy tờ của công ty; hoặc
2. Bằng cách cho vay tại ngân hàng hoặc tổ chức cho vay.

• Chứng khoán có thu nhập cố định
  Các chứng khoán nợ phát hành bởi công ty được nhà đầu tư mua. Khi bạn mua bất kỳ loại bảo mật thu nhập cố định, bạn đang ở trong tinh chất cho vay tiền cho một doanh nghiệp hoặc chính phủ. Khi phát hành chứng khoán này, công ty phải thanh toán phí bảo lãnh phát hành. Tuy nhiên, chứng khoán nợ cho phép công ty để tăng thêm tiền và vay trong thời gian dài hơn các khoản cho vay thường cho phép.
• Cho vay
  Vay từ một tổ chức tư nhân có nghĩa là đi đến một ngân hàng để vay tiền hoặc một khoản tín dụng. Các công ty thường có các đường tín dụng mở từ đó họ có thể rút ra để đáp ứng nhu cầu tiền mặt của họ về các hoạt động hàng ngày. Khoản vay mà một công ty vay mượn từ một tổ chức có thể được sử dụng để trả bảng lương công ty, mua hàng tồn kho và trang thiết bị mới, hoặc giữ như một mạng lưới an toàn. Phần lớn các khoản vay đòi hỏi phải hoàn trả trong thời gian ngắn hơn hầu hết các chứng khoán có thu nhập cố định.

Cần tìm gì
Nhà đầu tư nên tìm kiếm một vài điều hiển nhiên khi quyết định tiếp tục đầu tư vào công ty đang vay nợ mới. Dưới đây là một số câu hỏi để tự hỏi mình:

Công ty hiện đang nợ bao nhiêu?
Nếu một công ty hoàn toàn không có nợ thì việc phải trả một khoản nợ nào đó có thể mang lại lợi ích vì nó có thể mang lại cho công ty nhiều cơ hội hơn để tái đầu tư vào hoạt động. Tuy nhiên, nếu công ty đang trong câu hỏi đã có một khoản nợ đáng kể, bạn có thể muốn suy nghĩ hai lần. Nói chung, nợ quá nhiều là điều không tốt đối với các công ty và cổ đông vì nó ức chế khả năng tạo ra thặng dư tiền mặt của một công ty. Hơn nữa, mức nợ cao có thể ảnh hưởng tiêu cực tới cổ đông thông thường, những người cuối cùng được yêu cầu bồi thường từ một công ty trở nên mất khả năng thanh toán.

Loại nợ nào mà công ty đang nắm giữ?
Các khoản cho vay và chứng khoán thu nhập cố định mà một công ty phát hành khác biệt rất nhiều trong ngày đáo hạn. Một số khoản vay phải được hoàn trả trong vòng vài ngày kể từ ngày phát hành, trong khi một số khoản vay khác không cần phải trả trong vài năm. Thông thường, chứng khoán nợ phát hành cho công chúng (nhà đầu tư) sẽ có kỳ hạn dài hơn các khoản cho vay của các tổ chức tư nhân (ngân hàng).Các khoản vay ngắn hạn lớn có thể khó khăn hơn cho các công ty trả nợ, nhưng các chứng khoán có thu nhập cố định dài hạn với lãi suất cao có thể không dễ dàng hơn trong công ty. Hãy cố gắng xác định xem độ dài và lãi suất của khoản nợ có phù hợp để tài trợ cho dự án mà công ty muốn thực hiện.

nợ là gì?
Là khoản nợ mà một công ty đang thực hiện để thanh toán hoặc tái cấp vốn các khoản nợ cũ, hay là cho các dự án mới có khả năng tăng doanh thu? Thông thường, bạn nên suy nghĩ hai lần trước khi mua cổ phiếu trong các công ty đã liên tục tái cấp vốn khoản nợ hiện tại của họ, điều này cho thấy không có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Một công ty liên tục phải refinance có thể làm như vậy bởi vì nó chi tiêu nhiều hơn nó đang làm (chi phí vượt quá doanh thu), mà rõ ràng là xấu cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, một điều cần lưu ý là các công ty nên tái cấp vốn để giảm lãi suất. Tuy nhiên, loại tái cấp vốn này, nhằm giảm gánh nặng nợ nần, không nên ảnh hưởng đến tải nợ và không phải là nợ mới.

Công ty có khả năng trả nợ không?
Hầu hết các công ty sẽ chắc chắn về ý tưởng của họ trước khi cam kết tiền cho họ; tuy nhiên, không phải tất cả các công ty đều thành công trong việc đưa ra ý tưởng. Điều quan trọng là bạn xác định liệu công ty vẫn có thể thực hiện thanh toán của mình nếu nó gặp rắc rối hoặc các dự án của nó không. Bạn nên xem xét liệu dòng tiền mặt của công ty có đủ để đáp ứng các nghĩa vụ nợ của nó hay không. Và đảm bảo công ty đã đa dạng hoá triển vọng của nó.

Có bất kỳ điều khoản đặc biệt nào có thể buộc phải trả lại ngay lập tức?
Khi xem nợ của công ty, xem xét liệu các khoản cho vay có gây bất lợi cho công ty nếu quy định được ban hành hay không. Ví dụ, một số ngân hàng yêu cầu tỷ lệ tài chính tối thiểu, do đó, nếu bất kỳ tỷ lệ công bố nào của công ty dưới mức đã xác định trước, ngân hàng có quyền gọi (hoặc yêu cầu hoàn trả) khoản vay. Việc buộc phải trả nợ vay bất ngờ có thể làm tăng bất kỳ vấn đề nào trong công ty và thậm chí đôi khi thậm chí ép buộc nó vào tình trạng thanh lý.

Khoản nợ mới của công ty so với ngành của công ty như thế nào?
Nhiều tỷ lệ phân tích cơ bản khác nhau có thể giúp bạn trên đường đi. Các tỷ lệ sau đây là một cách tốt để so sánh các công ty trong cùng ngành:

• Tỷ lệ nhanh (Acid Test) - Tỷ lệ này nhanh (Acid Test) - Tỉ lệ này cho các nhà đầu tư biết mức độ khả năng của công ty trong việc trả hết nợ ngắn hạn của mình mà không phải bán bất kỳ hàng tồn kho nào .
• Hệ số hiện tại - Tỷ lệ này thể hiện số lượng tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn càng lớn so với nợ, thì công ty tốt hơn là trả nợ ngắn hạn.
• Tỷ lệ nợ trên vốn - Điều này đo đòn bẩy tài chính của công ty được tính bằng cách chia nợ dài hạn theo vốn chủ sở hữu. Nó chỉ ra tỷ lệ vốn cổ phần và nợ mà công ty sử dụng để tài trợ tài sản của mình.

Dòng dưới cùng
Một công ty tăng nợ nần phải có kế hoạch trả nợ.Khi bạn phải đánh giá nợ của công ty, cố gắng đảm bảo rằng công ty biết khoản nợ đó ảnh hưởng đến các nhà đầu tư như thế nào, khoản nợ sẽ được thanh toán như thế nào và phải mất bao lâu để làm như vậy.