Nhân lực tài chính của United (PBCT Tập đoàn Tài chính Vương quốc Anh PBCTP. 42. 38% Được thành lập với Highstock 4. 2. 6 ) là công ty mẹ của Tập đoàn Nhân dân Ngân hàng, một ngân hàng khu vực có trụ sở tại Bridgeport, Conn. Dưới đây là một số hoạt động kinh doanh chính của Nhân dân Hoa Kỳ và hoạt động tài chính gần đây của nó, giúp bạn xác định xem cổ phiếu của mình có đầu tư thông minh hay không.

Nhân dân United là một ngân hàng truyền thống cung cấp các dịch vụ ngân hàng như mở rộng các khoản cho vay tiêu dùng và thế chấp, các khoản cho vay tiêu dùng, và nhận tiền gửi từ các khách hàng cá nhân và tổ chức. Các dịch vụ này được cung cấp thông qua 412 chi nhánh, chủ yếu ở New England, với sự nhấn mạnh về Connecticut gốc của công ty. Đến cuối năm 2014, khoảng 61% tổng số khoản vay của công ty là cho khách hàng New England.

Ngân hàng cũng cung cấp các dịch vụ như quản lý đầu tư, bảo hiểm nhân thọ và cho thuê tài chính thông qua các công ty con của nó. Các dịch vụ này ít tập trung về mặt địa lý hơn hoạt động ngân hàng cốt lõi của công ty. Ví dụ, công ty ước tính khoảng 97% doanh nghiệp cho thuê tài chính của họ đến từ các khách hàng bên ngoài New England. Hoạt động kinh doanh của người dân Hoa Kỳ phụ thuộc vào sự khác biệt hay "lan truyền" giữa lợi ích mà nó trả cho tiền gửi của khách hàng và lãi suất nhận được từ các khoản vay của khách hàng. Nguồn lợi nhuận cơ bản này được gọi là biên lãi ròng của công ty. Những thay đổi trong lãi suất ròng đã là động lực chính cho hoạt động tài chính của Hoa Kỳ. Từ cuối năm 2014 đến tháng 7, tỷ suất lợi nhuận ròng của công ty giảm xuống còn 2,88% từ 3,9% trên cơ sở hàng năm.

(Tìm hiểu thêm về Lãi suất ròng thực là điển hình cho một ngân hàng?)

Phần lớn sự suy giảm này là do các hoạt động ngân hàng truyền thống của Nhân dân Hoa Kỳ, do công ty quản lý trong phân khúc hoạt động ngân hàng bán lẻ. Trong giai đoạn 2013 và 2014, thu nhập ròng của ngân hàng bán lẻ đã giảm 23 đô la. 3 triệu, hay 49. 2%. Sự sụt giảm này là do thu nhập lãi ròng giảm 34 triệu đô la (7,4%), một khoản 3 đô la. 1 triệu (20. 1%) khoản dự phòng của công ty về khoản lỗ của khoản vay và 12 đô la. 9 triệu (7,1%) thu nhập ngoài lãi. Sự sụt giảm tương tự xảy ra giữa năm 2012 và 2013, trong đó thu nhập ròng ngân hàng bán lẻ giảm 33 triệu đô la (41%), với mức 44 đô la. 6 triệu (8.9%) thu nhập lãi ròng giảm.

Lãi tiền lãi ròng giảm dần chủ yếu là kết quả của lãi suất cực kỳ thấp trong những năm gần đây.Với mức lãi suất liên ngân hàng ở mức gần hoặc 0% kể từ tháng 12 năm 2008, Nhân dân Hoa Kỳ - cùng với ngành ngân hàng nói chung - đã thấy áp lực giảm tương ứng đối với thu nhập lãi từ danh mục cho vay. Về lý thuyết, các ngân hàng có thể bù đắp cho khoản thu nhập lãi suất giảm này bằng cách giảm lãi suất thanh toán từ tiền gửi của họ. Trong thực tế, tuy nhiên, chiến lược này dễ nói hơn là thực hiện: Giảm tỷ lệ quá nhanh sẽ làm mất khách hàng, trong khi làm như vậy quá chậm có nguy cơ làm giảm lợi nhuận. Giống như nhiều người cho vay khác, Nhân dân Hoa Kỳ đã bị mắc kẹt.

Bất chấp những thách thức này, People's United Financial đã chứng kiến ​​mức giá vốn hóa thị trường của mình tăng đáng kể. Kể từ khi giao dịch vào khoảng 12 đô la vào đầu năm 2013, cổ phiếu của công ty đã tăng lên hơn 15 đô la Mỹ tương đương với mức vốn hóa thị trường khoảng 4 đô la. 79 tỷ USD, hoặc gần 19 lần thu nhập ước tính của năm nay. Sự gia tăng giá chứng khoán cho thấy một kỳ vọng rằng công ty sẽ được hưởng lợi từ sự tăng lên trong tương lai của lãi suất.

Dòng dưới cùng

Là công ty cổ phần của Ngân hàng Nhân dân, People's United Financial đã bị ảnh hưởng bởi lãi suất thấp kể từ cuộc khủng hoảng tài chính. Mặc dù sự sụt giảm về thu nhập ròng và lãi suất ròng gần đây, vốn hóa thị trường của công ty đã tăng lên đáng kể trong vài năm qua, điều này có thể cho thấy những người tham gia thị trường kỳ vọng công ty sẽ được hưởng lợi từ sự tăng lên của lãi suất. Với nhiều nhà bình luận mong đợi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong tương lai gần, People's United Financial có thể đáng để giữ radar của bạn.

Tiết lộ: Vào thời điểm xuất bản, Jason Fernando không có vị trí trong cổ phiếu được đề cập trong bài viết này. Ông không có ý định kinh doanh cổ phiếu được đề cập trong bài viết này trong vòng 48 giờ sau khi xuất bản.