a:

Tốc độ tăng trưởng hỗn hợp hàng năm, hoặc CAGR ngắn, đo lường lợi tức đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Dưới đây là tổng quan về một số sử dụng và giới hạn của nó.

Lợi nhuận trung bình so với CAGR

Xem xét một khoản đầu tư bắt đầu với giá trị $ 5 000. Trong năm đầu tiên, giá trị giảm 50% xuống còn $ 2, 500. Năm tới, đầu tư tăng gấp đôi và trở về giá trị 5 000 đô la. Đầu tư kể từ khi khởi đầu rõ ràng là đã phá vỡ được, nhưng tỷ suất lợi nhuận trung bình là 25%, hoặc trung bình giảm 50% và trở lại 100%. Trong trường hợp này, lợi nhuận gộp của CAGR là 0%, được coi là chính xác hơn lợi nhuận trung bình 25%. CAGR cao hơn lợi nhuận trung bình khi phân tích dữ liệu chuỗi thời gian (khoảng thời gian) bởi vì nó xem xét thực tế là đầu tư trả về hợp chất theo thời gian.

-1->

Lợi nhuận gộp

Mặc dù CAGR vượt trội so với lợi nhuận trung bình, CAGR vẫn có những hạn chế. Một hạn chế là nó giả định sự trở lại suôn sẻ trong khoảng thời gian đó được đo lường. Trên thực tế, các khoản đầu tư có những thăng trầm ngắn hạn đáng kể. Thay vào đó, CAGR chỉ nhìn vào giá trị đầu và cuối và giả định sự trở lại liên tục ở giữa.

Khai thác dữ liệu

CAGR cũng bị thao tác vì khoảng thời gian sử dụng có thể được kiểm soát bởi người sử dụng. Ví dụ: năm năm trở lại đây có thể thay đổi một năm để tránh thời kỳ tiêu cực (như năm 2008) hoặc để bao gồm một giai đoạn hoạt động mạnh mẽ (như năm 2013).

Nhiều dòng tiền

CAGR rất đơn giản khi có giá trị bắt đầu và kết thúc, và đặt khoảng thời gian. Nhưng trên thực tế, các khoản đầu tư, ví dụ như các quỹ tương hỗ, có dòng tiền và dòng tiền chảy liên tục và phải báo cáo lợi tức hàng tháng, hàng quý, hàng năm và thậm chí hàng ngày. Tương đối nhanh chóng, phần mềm kế toán danh mục đầu tư trở nên cần thiết vì toán học khó thực hiện bằng tay.