Chiến lược đầu tư truyền thống đã chạy theo hướng của họ và đã trở nên lỗi thời và rủi ro. Họ cũng ngày càng trở nên hàng hoá, có nghĩa là các cố vấn cần phải vượt qua các phương pháp thông thường trong việc tạo ra và quản lý danh mục đầu tư như danh mục đầu tư cổ phiếu dài hạn và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và bắt đầu suy nghĩ bên ngoài. Đó là vị trí của Bob Rice, chiến lược gia đầu tư tại Tangent Capital, trong khi đưa ra bài phát biểu quan trọng tại cuộc họp InvestmentNews Alternative Investments gần đây.

Theo báo cáo trong

InvestmentNews

, Rice đã đưa ra một loạt các tuyên bố về những rủi ro liên quan đến các phương pháp quản lý danh mục đầu tư trong quá khứ mà hoạt động trong một và nền kinh tế toàn cầu so với hiện nay. Quan điểm của Rice về tương lai của thị trường chứng khoán và thị trường thu nhập cố định rõ ràng là bi quan, mà ông nói dài và to lớn trong bài phát biểu của mình. (Để đọc có liên quan, xem: Quản lý Hoạt động Có Quay lại không? )

"Bạn phải bắt đầu suy nghĩ về đầu tư theo mục tiêu; đó là cách bạn sẽ chiến đấu chống lại các robos và để lại đối thủ cạnh tranh của bạn trong bụi ", ông nói. "Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại là một hộp cát ở giữa sa mạc. Là con người, chúng ta thích những sự thật đơn giản, nhưng tất cả những ý tưởng hay đều có thời hạn sử dụng, và mô hình 60-40 có một cuộc chạy tốt. Tôi nghĩ rằng chúng tôi thực sự đang ở điểm uốn, và lời khuyên về chất lượng sẽ là vấn đề nhiều hơn nữa trong 5 năm tới so với những gì đã làm trong năm năm qua. Chúng ta đang chứng kiến ​​khối lượng lớn các thị trường tín dụng toàn cầu có tỷ lệ tiêu cực, và chúng ta đang trở nên ấm lên. "

Gạo cũng bình luận về mối tương quan ngày càng tăng giữa thị trường cổ phiếu và trái phiếu, và các cố vấn và dịch vụ robo cần phải chuẩn bị như thế nào để thu được một số thiệt hại đáng kể. Ông cũng đã đưa ra một sự tương phản giữa Cục dự trữ liên bang, trong đó chính sách tiết kiệm chi tiêu, và phần còn lại của các thị trường toàn cầu và các ngân hàng đang cố gắng kích thích tăng trưởng kinh tế bằng mọi cách. Ông nói: "Người ta sẽ thức dậy và nhận ra rằng trái phiếu không phải lúc nào cũng an toàn" (xem:

Các nhà tư vấn cần biết về bán chéo)

. "Đó là một điều rất tuyệt vời đang xảy ra ở đó, và điều này sẽ không bao giờ dừng lại. Chỉ vì Fed không thể thay đổi chính sách ngân hàng toàn cầu, vì vậy bạn có thể muốn tìm kiếm các khoản đầu tư ở nước ngoài vì tiền dễ dàng vẫn hỗ trợ cho những thị trường này. Fed đang đưa ra những dự đoán tốt nhất, nhưng họ thực sự không biết phải làm gì. Ngay bây giờ mức độ không chắc chắn trên hành tinh này là rất lớn.Đó là lý do tại sao chúng ta phải chuẩn bị cho nhiều tương lai và chúng ta phải đi đến một cách tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng hơn hoàn toàn. "Gạo đóng nhận xét của mình bằng cách khuyến cáo các cố vấn để xem xét một cách tiếp cận khác để quản lý danh mục đầu tư có thể làm tăng hiệu suất theo thời gian. Nhưng ông nhấn mạnh rằng cần phải có một cách tiếp cận phòng thủ để đa dạng hóa, và những người chỉ đầu tư vào quỹ chỉ số quản lý thụ động sẽ dễ bị thiệt hại lớn hơn.

"Điểm đầu tư thụ động là trung bình cho giá rẻ, và trong mức trung bình trên thế giới này là dành cho những con suckers", ông nói. "Passive hoạt động tốt hơn khi thị trường tăng và (tỷ lệ giá-thu nhập) đang mở rộng, nhưng nó kém hiệu quả hơn trong mọi trường hợp thị trường khác. Mặc dù cách tiếp cận của Rice đối với việc xây dựng và quản lý danh mục đầu tư có thể không theo một cách nào đó nhưng các cố vấn cần phải sẵn sàng thay đổi cách quản lý và các hoạt động kinh doanh khác để giữ được hiện tại và phù hợp với khách hàng. Những điểm mà Rice đưa ra trong bài phát biểu của ông đã được khẳng định vững chắc trong thực tế, và thời gian sẽ cho biết những dự đoán của ông đã lan ra như thế nào. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Tín hiệu Chủ Tịch Trump là một Cơ hội Mua? )