a:

Khi phân tích tiềm năng đầu tư của một công ty, điều quan trọng là phải kiểm tra hiệu quả tài chính từ mọi góc độ. Trong khi các thước đo đánh giá khả năng chuyển lợi nhuận của một công ty là điều quan trọng hàng đầu, thì hiệu quả mà họ thực hiện cũng phải được giám sát. Một công ty có thể có nhiều lợi nhuận, nhưng nó có thể làm nhiều hơn cho các tài sản nó có theo ý của nó? Tỷ suất hiệu quả so sánh những gì công ty sở hữu với hoạt động bán hàng hoặc thực hiện lợi nhuận của nó và thông báo cho các nhà đầu tư về khả năng sử dụng những gì công ty phải tạo ra lợi nhuận cao nhất có thể cho chủ sở hữu và cổ đông.

Có rất nhiều chỉ số hiệu quả được tính toán dễ dàng bằng cách sử dụng thông tin có trên các báo cáo kế toán tài chính của công ty, chẳng hạn như báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hoặc bảng cân đối kế toán. Một trong số các chỉ số được sử dụng phổ biến nhất là tỷ lệ doanh thu tài sản. Tỷ lệ này được sử dụng để so sánh doanh thu thuần của một công ty với tổng tài sản trung bình. Doanh thu thuần bao gồm tất cả doanh thu từ hoạt động kinh doanh chính trừ đi bất kỳ khoản hoàn trả hoặc giảm giá nào. Tổng tài sản của doanh nghiệp được tìm thấy trong bảng cân đối kế toán và bao gồm mọi thứ công ty sở hữu, bao gồm các khoản phải thu, bất động sản, máy móc và tài sản vô hình như thiện chí. Tỷ lệ doanh thu tài sản phản ánh số doanh thu bán hàng tạo ra cho mỗi đô la đầu tư vào công ty.

Tỷ lệ doanh thu tài sản cố định là thước đo hiệu quả hơn. Tỷ lệ này được sử dụng để so sánh tài sản cố định ròng của công ty, thay vì tổng tài sản, với doanh thu ròng. Tài sản cố định ròng bao gồm các tài sản hữu hình mang lại lợi ích hoạt động cho công ty trong một khoảng thời gian dài. Số liệu này chỉ sử dụng tài sản cố định, thường bao gồm tài sản, nhà máy và thiết bị của công ty, hoặc PP & E, trừ chi phí khấu hao, bởi vì các tài sản này được sử dụng trực tiếp để sản xuất hàng hoá để bán. Bằng cách so sánh doanh số bán hàng với giá trị của các tài sản cố định này, tỷ lệ hiệu quả này phản ánh khả năng của một công ty để đặt các nguồn lực dài hạn để sử dụng.

Tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp bán lẻ. Hình thức chính xác nhất của tính toán này so sánh chi phí hàng bán bình quân hoặc COGS với lượng hàng tồn kho trung bình. Kết quả là một tỷ lệ cho biết có bao nhiêu lần một công ty bán qua lượng hàng tồn kho trung bình trong một khoảng thời gian nhất định. Một tỷ lệ cao là một dấu hiệu cho thấy công ty được hưởng doanh số bán hàng lành mạnh và đang làm tốt công việc quản lý nhu cầu hàng tồn kho của mình. Tỷ lệ thấp có thể là dấu hiệu của một số vấn đề, chẳng hạn như quảng cáo kém, quá sản xuất hoặc lỗi thời của sản phẩm.

Khi phân tích các chỉ số này và các tính hiệu quả khác, các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đến các xu hướng trong kết quả hoạt động của công ty theo thời gian.Tỷ lệ tăng là một dấu hiệu tốt cho thấy một công ty đang sử dụng tài sản, quản lý sản xuất và thúc đẩy bán hàng hiệu quả. Tỷ lệ giảm là doanh thu đang giảm dần hoặc công ty đầu tư quá mức vào các thiết bị, thiết bị, hàng tồn kho hoặc các tài sản khác mà không tạo thêm doanh thu. Tuy nhiên, doanh thu đôi khi bị tụt lại phía sau đầu tư. Ví dụ, một tỷ lệ tài sản cố định trung bình một năm có thể dẫn đến một con số khỏe mạnh hơn 12 tháng sau đó khi thiết bị mới được mua vào năm trước khi bắt đầu góp phần tăng sản xuất và bán hàng. Tương tự như vậy, một công ty có thể tăng lượng hàng tồn kho để chuẩn bị cho một sự kiện bán hàng lớn trong tương lai, làm cho doanh nghiệp trông không hiệu quả.