Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 81 + 0 32% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một công ty điện tử tiêu dùng chủ yếu cũng đã bước vào ngành công nghiệp lưu trữ đám mây. Các sản phẩm sáng tạo có chất lượng cao và thương hiệu mạnh đã cho phép công ty chiếm thị phần lớn trong khi duy trì lợi nhuận rộng thông qua mức phí bảo hiểm. Sự sụt giảm giá cổ phiếu và định giá do doanh số bán chậm làm tăng cơ hội cho các nhà đầu tư giá trị, nhưng sự tập trung sản phẩm và nhu cầu theo chu kỳ có nghĩa là Apple không phải là cổ phiếu phòng thủ.

-1->

CP giá trị

Các cổ phiếu giá trị được mua dựa trên giá trị thực tế được giảm giá. Chúng thường tương phản với cổ phiếu tăng trưởng, mà các nhà đầu tư có khuynh hướng mua vào do dự đoán rằng tiềm năng chưa thực hiện của cổ phiếu sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.

Các cổ phiếu giá trị thường là các công ty trưởng thành với tỷ lệ tăng trưởng khiêm tốn hoặc tiêu cực đã không còn phù hợp với thị trường. Các nhà đầu tư có thể tin rằng mức chiết khấu áp dụng cho các tên như vậy là quá cao, cho thấy vị thế của cổ phiếu bất kể các nguyên tắc cơ bản tiềm ẩn trong tương lai.

Các ứng cử viên có thể được xác định bằng nhiều kỹ thuật định giá nội tại hoặc tương đối. Các phương pháp nội tại bao gồm dòng tiền chiết khấu, thu nhập còn sót lại hoặc mô hình chiết khấu cổ tức, trong khi đánh giá tương đối thường dẫn đến tỷ lệ như P / E, P / B, luồng tiền- hoặc lợi tức cổ tức. Giảm giá thực thường là sự kiện theo định hướng và gây ra những người tham gia thị trường để thoát khỏi một cổ phiếu mà không quan tâm đến nguyên tắc cơ bản. Các cổ phiếu giá trị được coi là các cược an toàn bởi vì chúng có tiềm năng giảm và có được mức an toàn.

Cổ phiếu phòng thủ là một loại có thể chồng chéo với các cổ phiếu giá trị, nhưng chúng khác biệt rõ rệt. Các cổ phiếu phòng thủ hoạt động tốt khi điều kiện kinh tế là xấu, ngược với cổ phiếu theo chu kỳ. Các công ty này vẫn có thể tạo ra kết quả tài chính tương đối mạnh thông qua sự suy thoái hoặc suy thoái kinh tế, do đó, các nhà đầu tư đổ xô vào những cái tên này trong thời điểm không chắc chắn hoặc bi quan. Những cổ phiếu này có khuynh hướng kém hơn trong giai đoạn mở rộng của chu kỳ kinh doanh, bởi vì các dòng vốn chảy vào các cổ phiếu có nguy cơ tăng và phát triển mạnh trong thời kỳ bùng nổ.

Các cổ phiếu phòng thủ bao gồm các tiện ích, chăm sóc sức khoẻ và hàng tiêu dùng, chẳng hạn như các sản phẩm cá nhân, thực phẩm và đồ gia dụng cơ bản. Các công ty này không nhất thiết phải lớn và trưởng thành, nhưng các dịch vụ tiện ích có khuynh hướng có rào cản cao đối với hàng nhập và hàng tiêu dùng chủ yếu là các sản phẩm hàng hoá cần có quy mô để sản xuất hiệu quả. Các công ty này được biết đến là những người trả cổ tức ổn định.

Apple là cổ phần giá trị

Apple có một số đặc điểm với các cổ phiếu giá trị.Các cổ phiếu đạt đỉnh điểm vào tháng 5 và tháng 7 năm 2015 ở mức dưới $ 133 trước khi giảm xuống $ 95 vào tháng 6 năm 2016. Các nhà đầu tư lo ngại về tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, gần đây đã được nhấn mạnh bởi sự sụt giảm năm đầu tiên (YOY) đã chuyển về 95 đô la. 60 vào tháng 7 năm 2016, nhưng mức này vẫn giảm 28% so với mức cao. Tỷ lệ định giá kết quả đã trở nên hấp dẫn so với mức độ lịch sử của Apple. Tỷ lệ P / E dự phóng chỉ đạt 10,6% tính đến tháng 7 năm 2016. Tỷ lệ giá / thu nhập tăng trưởng dựa trên dự báo tăng trưởng lợi nhuận năm năm chỉ là 1,14 và tỷ suất cổ tức là 2,38% khỏe mạnh.

Các nhà đầu tư lạc quan về khả năng bán hàng của trung và dài hạn của Apple có thể nhận ra những giá trị này như là một cơ hội để mua cổ phiếu với giá rẻ về mặt lịch sử so với nguyên tắc cơ bản. Sự yếu kém trong bán hàng tạo thành sự kiện gây cản trở việc định giá thị trường và giá trị thực của cổ phiếu. Giống như các cổ phiếu có giá trị khác, rủi ro là xu hướng bán hàng đang giảm của Apple không chỉ là sự phân kỳ tạm thời, mà còn là một điểm uốn dài hạn.

Apple không bảo vệ

Apple thiếu một số đặc điểm chính của cổ phiếu phòng thủ. Công ty dựa vào một thương hiệu mạnh để bán một nhóm nhỏ các sản phẩm với mức giá cao. Trong sáu tháng kết thúc vào tháng 3 năm 2016, 66. 8% doanh thu thuần được tạo ra từ iPhone. Điện thoại di động có chu kỳ cuộc sống tương đối ngắn, thường được thay thế mỗi hai đến ba năm. Các thế hệ sản phẩm mới được thiết kế kỹ lưỡng, tạo cơ hội cho các đối thủ cạnh tranh tham gia vào thị trường với các sản phẩm mới.

Toàn bộ danh mục sản phẩm của Apple đã thay đổi đáng kể trong 20 năm qua, do đó rất khó để giả định sự ổn định tương lai tương tự như các tiện ích, các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khoẻ và các mặt hàng tiêu dùng. Hơn nữa, nhu cầu về điện tử tiêu dùng cao cấp có một yếu tố theo chu kỳ, vốn không điển hình của cổ phiếu phòng thủ.