Mục lục:
Trong nhiều năm, một tỷ lệ lớn các nhà hoạch định tài chính và các nhà môi giới chứng khoán đã tạo ra danh mục đầu tư cho khách hàng của họ bao gồm 60% cổ phần và 40% trái phiếu hoặc các dịch vụ thu nhập cố định khác. Và danh mục đầu tư này đã làm khá tốt trong suốt thập niên 80 và 90. Nhưng một loạt các thị trường chịu bắt đầu năm 2000 cùng với lãi suất thấp trong lịch sử đã làm xói mòn sự phổ biến của cách tiếp cận đầu tư này. Một số chuyên gia đang nói rằng một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt phải có nhiều loại tài sản hơn là chỉ cổ phiếu và trái phiếu. Các chuyên gia sau đây cảm thấy rằng một cách tiếp cận rộng hơn bây giờ phải được thực hiện để đạt được tăng trưởng bền vững lâu dài.
Bob Rice, nhà chiến lược đầu tư hàng đầu của Capital Tangent, đã phát biểu tại cuộc họpĐầu tư
lần thứ 5 hàng năm cho các khoản đầu tư thay thế. Ông dự đoán rằng danh mục đầu tư 60/40 chỉ dự kiến tăng trưởng 2,2% / năm trong tương lai và những người muốn trở thành đa dạng hóa sẽ cần phải tìm kiếm các giải pháp thay thế khác như vốn tư nhân, vốn mạo hiểm, quỹ phòng hộ, gỗ , sưu tầm và kim loại quý. Gạo đã liệt kê một số lý do tại sao hỗn hợp 60/40 đã hoạt động tốt như vài thập kỷ qua, như định giá cổ phiếu cao, chính sách tiền tệ chưa bao giờ được sử dụng, rủi ro trong quỹ trái phiếu và giá thấp trên thị trường hàng hóa. Một yếu tố nữa là sự bùng nổ của công nghệ số đã tác động đáng kể đến sự tăng trưởng và hoạt động của các ngành công nghiệp và nền kinh tế. (Để biết thêm, xem: Phân bổ tài sản nào là Tốt nhất? )
Các mẹo để đánh giá rủi ro rủi ro của khách hàng
.)Một danh mục khác Alex Shahidi, JD, CIMA, CFA, CFP, CLU, ChFC, phụ tá giáo sư tại California Lutheran Đại học và giám đốc đầu tư, tư vấn về thể chế với Merrill Lynch & Co. tại Century City, California đã xuất bản một bài báo cho tạp chí Quản lý Đầu tư và Quản lý Tài sản IMCA vào năm 2012. Bài báo này vạch ra những thiếu sót của hỗn hợp 60/40 và nó không lịch sử hoạt động tốt trong một số môi trường kinh tế nhất định. Ông cũng tạo ra một danh mục đầu tư thay thế bao gồm khoảng 30% trái phiếu kho bạc, 30% chứng khoán bảo vệ lạm phát bằng Kho bạc (TIPS), 20% cổ phần và 20% hàng hoá và cho thấy rằng danh mục đầu tư này sẽ mang lại lợi nhuận gần như chính xác như nhau qua thời gian nhưng với sự biến động ít hơn nhiều. Ông minh hoạ bằng cách sử dụng các bảng biểu và đồ thị chính xác cách thức danh mục đầu tư "không cân bằng" của mình có hiệu quả trong một vài chu kỳ kinh tế, nơi mà hỗn hợp truyền thống có hiệu suất kém. Điều này là do TIPS và hàng hóa có khuynh hướng hoạt động tốt hơn trong thời kỳ lạm phát gia tăng. Và hai trong số bốn lớp học trong danh mục đầu tư của mình sẽ hoạt động tốt trong mỗi bốn chu kỳ kinh tế của sự mở rộng, đỉnh điểm, sự co lại và đáy, đó là lý do tại sao danh mục đầu tư của ông có thể mang lại lợi nhuận cạnh tranh với sự biến động thấp hơn đáng kể. (Xem thêm: 4 quỹ đầu tư có bảo vệ bằng lạm phát để đầu tư
.)
Dòng dưới cùng
Sự hỗn hợp 60/40 cổ phần và trái phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn ở một số thị trường nhưng cũng có một số hạn chế. Sự bất ổn trong các thị trường trong vài thập kỷ qua đã khiến cho một số lượng các nhà nghiên cứu và nhà quản lý tiền bạc đang tăng lên đề xuất một khoản phân bổ tài sản rộng hơn để đạt được mức tăng trưởng dài hạn với mức độ rủi ro hợp lý. (Để biết thêm chi tiết, xem: Một Chiến lược cho Cổ phiếu Tối ưu và Phân bổ Trái phiếu .)
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Tại sao siêu giàu không bị ám ảnh với thương hiệu nữa
Tạm biệt, bling; xin chào, yên tĩnh luxe. Các thói quen chi tiêu của người giàu có đang thay đổi, và thương hiệu cao cấp phải thay đổi với họ.
Tại sao bất động sản có thể là một sự bổ sung tốt cho danh mục cổ phiếu và danh mục cổ phiếu truyền thống?
Khám phá tại sao bất động sản có thể là một sự bổ sung tốt cho danh mục cổ phiếu và danh mục cổ phiếu truyền thống. Bất động sản bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng kinh tế và sự hình thành hộ gia đình.