Khi lập kế hoạch nghỉ hưu, quy tắc 4% đã là một phương pháp thu hút được thu nhập hưu trí từ một danh mục đầu tư mà không làm giảm giá trị của danh mục đầu tư sớm. Quy tắc này nói rằng một người về hưu thường có thể thu hồi khoảng 4% giá trị danh mục đầu tư của mình mỗi năm, với điều kiện danh mục đầu tư được phân bổ ít nhất 40% trong cổ phần. Tuy nhiên, chiến lược truyền thống này gần đây đã bị các chuyên gia về hưu nghỉ hưu, những người cho rằng tỷ lệ thu hồi này không còn thực tế trong môi trường kinh tế hiện tại nữa.

Một bảng điều khiển của các chuyên gia lập kế hoạch nghỉ hưu với Morningstar, một công ty cung cấp nghiên cứu độc lập về chứng khoán cá nhân và thị trường tài chính, gần đây đã phát hành một bài báo cho thấy rằng không thể nghỉ hưu để có thể thu hồi 4% danh mục đầu tư của họ mỗi năm và hy vọng họ sẽ kéo dài trong 30 năm.

Các tác giả đã khẳng định với dữ liệu cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa lãi suất hiện tại và lịch sử. Họ chỉ ra rằng Chỉ số Trái phiếu Chính phủ trung hạn Ibbotson đã công bố tổng lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 5,5% mỗi năm đến năm 2011. Tuy nhiên, lãi suất hiện tại gần 2% và các tác giả cảm thấy rằng điều này không có khả năng thay đổi bất kỳ thời gian nào trong tương lai gần.
Thay đổi này đã gây ra một sự khác biệt đáng kể giữa thực tế tài chính và các giả định lịch sử được xây dựng trong các mô hình mô phỏng dựa trên máy tính được sử dụng bởi nhiều nhà lập kế hoạch tài chính. Các chuyên gia Morningstar khẳng định rằng những giả định này không còn có thể cung cấp một dự báo chính xác vì chúng ta đã trải qua giai đoạn chuyển hướng từ trung bình lịch sử và các giả định toán học dựa trên mức trung bình lịch sử do đó sẽ không chính xác đáng kể, ít nhất là trong những năm đầu của chiếu.

Vấn đề là gì?

Họ chỉ ra rằng lợi nhuận hàng năm thu được trong một danh mục đầu tư trong những năm đầu sẽ có tác động lớn hơn đến tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được so với lợi nhuận thu được trong những năm sau đó. Do đó, nếu danh mục hưu trí được đầu tư nhiều vào trái phiếu trên thị trường ngày nay vẫn được đầu tư trong 30 năm tới, thì nó sẽ có thể kiếm được ít hơn một nửa tốc độ lịch sử trung bình trong vài năm đầu. Nếu danh mục đầu tư chỉ tăng trung bình 2% trong thời gian đó và nhà đầu tư thu hồi 4%, thì hiệu trưởng trong danh mục đầu tư sẽ bị giảm đáng kể trong thời gian còn lại của giai đoạn rút vốn, do đó tăng đáng kể khả năng danh mục đầu tư sẽ sớm cạn kiệt.Các chuyên gia khuyến cáo rằng người nghỉ hưu sẽ điều chỉnh mức thu hồi của họ lên 2,8% / năm trong tương lai gần để tránh tình trạng tiến thoái lưỡng nan này.

Các giải pháp thay thế có thể

Tất nhiên, nhiều người nghỉ hưu sẽ không thể sống thoải mái với tỷ lệ rút lui ít hơn 3% mỗi năm. Những người đang phải đối mặt với tiến thoái lưỡng nan này có ba lựa chọn cơ bản để lựa chọn: họ có thể tiếp tục làm việc thêm vài năm nữa và tiếp tục thêm vào khoản tiết kiệm hưu trí; họ có thể đầu tư tiết kiệm của họ một cách mạnh mẽ hơn với hy vọng rằng nó sẽ tăng trưởng đủ để bù đắp cho sự thiếu hụt; hoặc họ có thể học cách kiếm thu nhập ít hơn mỗi năm. Dĩ nhiên, sự thay thế đầu tiên sẽ gây ra nguy cơ thấp nhất trong hầu hết các trường hợp, nhưng tùy chọn này cũng có thể gây phiền toái nhất trong nhiều trường hợp.
Phân bổ lại danh mục đầu tư có thể là một thay thế khả thi hơn, miễn là việc chăm sóc được thực hiện để hạn chế lượng rủi ro được thực hiện. Những người đang tìm kiếm nguồn thu nhập hiện tại có thể nhìn vào các phương tiện chỉ cung cấp rủi ro vừa phải, như cổ phiếu ưu đãi và quỹ tương hỗ hoặc ETFs đầu tư vào trái phiếu hoặc các chứng khoán có thu nhập khác. Trong một số trường hợp, người về hưu có thể sống với thu nhập thấp hơn, ít nhất là trong một vài năm, đặc biệt là nếu nhà của họ sẽ được thanh toán sớm.

Dòng dưới
Một số sự kết hợp của những lựa chọn này có thể là sự lựa chọn tốt nhất cho nhiều người; công việc bán thời gian, một số thay đổi đáng kể trong danh mục đầu tư và một số biện pháp cắt giảm chi phí có thể sẽ giúp bạn duy trì trứng tổ đó. Để biết thêm thông tin về kế hoạch nghỉ hưu và cách bạn có thể tối đa hóa khoản tiết kiệm, hãy tham khảo ý kiến ​​của đại diện kế hoạch nghỉ hưu của công ty hoặc cố vấn tài chính.