Mô hình tài trợ bán buôn là một cơ sở khả thi cho một mô hình kinh doanh theo một số môi trường thị trường tín dụng và lãi suất. Tuy nhiên, nó có thể trở nên kém hiệu quả hơn nếu hình dạng hoặc độ dốc của đường cong năng suất thay đổi. Nếu thị trường tín dụng bắt kịp, điều này cũng có thể gây ra vấn đề. Nếu cả hai điều kiện thay đổi cùng một lúc - hãy quan sát. Bài viết này sẽ mô tả các thị trường lãi suất lý tưởng và thị trường tín dụng cần thiết để sử dụng nguồn ngân sách bán buôn có lợi nhuận, người sử dụng nguồn tài chính bán buôn và tìm hiểu cách thức phân tích những giả định dài hạn có thể làm tổn thương các công ty tài chính thương mại và đưa họ đến bờ vực phá sản.

Các công ty tài chính thương mại Vs. Các ngân hàng Ai sử dụng ngân sách bán buôn? Các ngân hàng và các công ty tài chính thương mại đều có thể là những người sử dụng ngân sách bán buôn. Nhưng chúng khác nhau về cách chúng được quy định và đôi khi cạnh tranh cho cùng một doanh nghiệp. Các công ty tài chính thương mại chỉ cung cấp các khoản cho vay kinh doanh, trái với các ngân hàng cung cấp cả cho vay kinh doanh và tiêu dùng. Do đó, khách hàng chính là các doanh nghiệp vừa và nhỏ vay từ các công ty tài chính thương mại này để mua hàng và thiết bị. Các công ty tài chính thương mại cũng cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng như dịch vụ tư vấn và bán hàng phải thu.

AD:

Các công ty tài chính thương mại không phải là các ngân hàng và thường là một lựa chọn vay nợ chi phí cao cho chủ doanh nghiệp nhỏ. Điều này là bởi vì chúng ít bảo thủ hơn các ngân hàng truyền thống và sẵn sàng cho vay rủi ro hơn. Vì chúng không phải là các ngân hàng nên các quy tắc này ít có quy định hơn và có thể mang nhiều nguy cơ hơn. Ít quy định và rủi ro nhiều hơn có thể là một con dao hai lưỡi trong thời kỳ bất ổn kinh tế.

AD:

Ngân sách Bán buôn là gì? Tài trợ bán buôn khác với nguồn tài trợ truyền thống mà một ngân hàng thương mại sẽ sử dụng. Theo truyền thống, các ngân hàng sử dụng tiền gửi không kỳ hạn như là một nguồn quỹ, và chúng là nguồn tài chính không đắt. Tiền gửi đại diện cho một khoản nợ đối với các ngân hàng, và các khoản tiền gửi này được cho vay và trở thành tài sản tạo thu nhập. Ngân sách bán buôn là một thuật ngữ "bắt tất cả", nhưng chủ yếu đề cập đến: quỹ liên bang, tiền gửi nước ngoài và tiền gửi môi giới. Một số cũng bao gồm các khoản vay trong thị trường nợ công theo định nghĩa. Các ngân hàng truyền thống có thể sử dụng nguồn tài chính bán buôn làm phương án thay thế nhưng các công ty tài chính thương mại đặc biệt dựa vào nguồn tài trợ này.

AD:

Tại sao lại là Kiếm tiền Bán buôn? Nếu tiền gửi cốt lõi là một nguồn tài chính giá rẻ, tại sao mọi người lại sử dụng tài trợ bán buôn? Đối với ngân hàng, kinh phí bán buôn là một cách để mở rộng hoặc đáp ứng các nhu cầu về kinh phí. Đôi khi, các ngân hàng có thể gặp khó khăn khi thu hút các khoản tiền gửi mới. Có lẽ mức lãi suất quá thấp đến nỗi khách hàng không thấy lãi suất thấp hấp dẫn.Bất kể lý do gì, đôi khi các ngân hàng tìm kiếm nguồn vốn đầu tư. Điều này có thể có nhiều hình thức, nhưng một lựa chọn phổ biến cho các ngân hàng là sử dụng các khoản tiền gửi môi giới là tiền gửi nhận được thông qua một nhà môi giới nhận tiền của khách hàng giàu có và tìm thấy một số ngân hàng khác nhau để gửi tiền cho khách hàng đó Bảo hiểm FDIC (và hy vọng tỷ lệ hấp dẫn hơn). Nếu những khách hàng giàu có gửi tất cả số tiền của họ vào một ngân hàng, tiền gửi của họ có thể vượt quá giới hạn bảo hiểm của FDIC. Về cơ bản họ chia nhỏ và nắm giữ tiền mặt giữa các ngân hàng khác nhau để tất cả tiền gửi của họ được bảo hiểm chống lại một ngân hàng thất bại. (Tìm hiểu xem điều gì sẽ xảy ra nếu FDIC hết tiền để bảo đảm người gửi tiền trong Ai sao lưu FDIC? )

Các công ty tài chính thương mại không có cơ sở ký quỹ để rút tiền. Do đó, họ cần phải có khả năng khai thác thị trường nợ công để tận dụng lợi thế của mình. Các khoản tiền này được cho vay với các khách hàng doanh nghiệp nhỏ với tỷ lệ cao hơn. Nhìn vào mô hình kinh doanh này, rõ ràng rằng một công ty tài chính thương mại sẽ có mức xếp hạng tín dụng cao nhất, vì vậy phiếu giảm giá thấp nhất trong số nợ mà họ phát hành có thể nhận được. (999) Debate Ratings Debate. Lý tưởng cho môi trường Một sự lan truyền tích cực là cần thiết để ngân quỹ bán buôn có thể hoạt động và có lợi nhuận. Một công ty tài chính thương mại có thể gặp phải vấn đề về thanh khoản khi nguồn tài chính bán buôn khô ráo, hoặc các điều khoản vay mượn có thể trở nên tồi tệ đến mức họ không có lợi nhuận. Chi phí kinh phí của bạn phải thấp hơn sản lượng bạn kiếm được từ tài sản của bạn (khoản vay). Bất kỳ kịch bản khác là không có lợi và không bền vững.

Để đạt được sự lây lan dương tính, đầu tiên cần phải có một đường cong năng suất dốc lên. Đường cong năng suất đảo ngược, hoặc một trong những tỷ lệ ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn, không có lợi nhuận và dẫn đến các vấn đề cho các ngân hàng và các công ty tài chính thương mại. Một đường cong năng suất bằng phẳng cũng là một vấn đề, bởi vì nó không cho phép đối với kịch bản lây lan tích cực nói trên. Khi hình dạng của đường cong năng suất thay đổi trong chu kỳ kinh doanh đầy đủ, người ta có thể thấy những tác động hữu hình đối với thu nhập ròng đối với các ngân hàng và công ty tài chính. Khi đường cong năng suất tăng lên, lợi nhuận từ ngân hàng và tài chính thương mại là tốt. Khi nó bị đảo ngược, lợi nhuận chịu đựng. Khi nó ở giữa hoặc làm phẳng, lợi nhuận bị tắt tiếng cho các ngân hàng. Đối với các công ty tài chính thương mại, một đường cong năng suất bằng phẳng có thể không có lợi, bởi vì nguồn tài trợ không phải là các khoản tiền đặt cọc đòi hỏi chi phí thấp như ngân hàng có thể tiếp cận, nhưng các nguồn chi phí cao hơn như vay vốn trong các thị trường nợ không có bảo đảm. () Môi trường sai lầm

Việc sử dụng nguồn kinh phí buôn bán ở trong và của chính nó không nhất thiết phải là một điều tồi tệ. Dưới điều kiện thích hợp, nó cho phép các ngân hàng thêm nguồn tài chính cho hoạt động và các cơ hội đầu tư bổ sung.Các công ty tài chính thương mại cũng có thể có lợi nhuận trong nhiều năm, thông qua một số chu kỳ kinh doanh sử dụng nguồn tài chính bán buôn. Nhưng điều gì xảy ra khi có khủng hoảng tín dụng, khi thị trường nợ chủ yếu bị đóng cửa, hoặc khi lãi suất vay ngắn hạn (như LIBOR đại diện) tăng lên do không chắc chắn? Đây là một sự kết hợp độc hại có thể đưa một công ty tài chính thương mại đến bờ vực phá sản và gây ra vấn đề cho các ngân hàng. Chúng tôi biết rằng nguồn vốn chính của ngân hàng là tiền gửi cá nhân. Tiền gửi được bảo hiểm bởi FDIC, và nói chung là dài hạn trong tự nhiên. Các ngân hàng cũng có thể sử dụng nguồn tài chính bán buôn, mặc dù nguồn tài chính này là ngắn hạn. Điều này có nghĩa là đầu vòi có thể tắt rất nhanh nếu ngân hàng được coi là có nguy cơ tín dụng. Các nhà quản lý ngân hàng cũng có thể cấm các khoản tiền gửi môi giới nếu một ngân hàng bị thiếu vốn. Một ngân hàng trong trường hợp này là teetering trên cạnh. Kết thúc trò chơi

Các công ty tài chính thương mại cần phải kiếm được "sự lây lan". Về mặt này, chúng giống như các ngân hàng và được hưởng lợi từ đường cong năng suất cao. Không giống các ngân hàng có cơ sở lưu ký lớn, rủi ro tín dụng của họ là một yếu tố cực kỳ quan trọng ảnh hưởng đến tỷ lệ mà họ có thể nhận được tài trợ. Nếu công ty tài chính thương mại bị coi là xấu đi và có rủi ro, nó không quan trọng đến mức đường cong năng suất cao như thế nào; họ sẽ phải trả nhiều tiền hơn, và điều này sẽ làm giảm lợi nhuận. Nếu họ không thể giải quyết cuộc khủng hoảng một cách nhanh chóng đủ, các vấn đề khác cũng sẽ phát sinh. Khách hàng có thể bắt đầu rút ra các đường tín dụng, tiếp tục ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Ngoài ra, báo chí xấu tiếp tục, các khách hàng doanh nghiệp nhỏ hơn họ có thể bị mất, dẫn đến giảm thêm lợi nhuận. Nếu một cơn sóng thần kinh tế chạm trán, dưới hình thức tăng lãi suất ngắn hạn và khủng hoảng tín dụng, nó có thể tàn phá một công ty tài chính thương mại và gây ra sự phá sản cuối cùng nếu các điều kiện tồn tại trong một thời gian dài.

Đọc về khủng hoảng tín dụng xảy ra trong năm 2007-2009 trong

Hướng dẫn Tội phạm Tín dụng của chúng tôi.