Một trong những tính năng của phiên bản beta thông minh là các yếu tố đầu tư. Đây thường là những phần của một chỉ số trọng số thị trường truyền thống, như S & P 500, được khắc và đóng gói thành một quỹ ETF thông qua việc sử dụng một chuẩn được tạo ra bởi công ty phát hành ETF.

Lý thuyết đằng sau các yếu tố beta thông minh là bằng cách tập trung vào một số đặc điểm nhất định, các nhà đầu tư có thể gặt hái được những lợi nhuận nhất quán, đánh bại thị trường. Đây là cơ sở cho các phát hiện của Fama và Pháp thể hiện hiệu quả dài hạn của các cổ phiếu vốn nhỏ so với các cổ phiếu lớn, và các cổ phiếu có giá trị thấp hơn có xu hướng phát triển tốt hơn thị trường trong dài hạn. Trong một khoảng thời gian ngắn hơn, một số yếu tố sẽ di chuyển vào và ra khỏi lợi, giống như một số cổ phiếu nhất định hoặc các khu vực thị trường. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Cố vấn cần biết về ETF Mô hình Tài chính thông minh .)

Đa năng EFF

Đa dạng hoá là một trong những đầu tư chủ yếu. Điều này, tất nhiên, có nghĩa là một nhà đầu tư không nên đặt tất cả các trứng đầu tư của họ vào một giỏ. Trong danh mục đầu tư truyền thống, nhà đầu tư có thể phân chia cổ phần giữa cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt. Họ có thể chia cổ phiếu của họ giữa các cổ phiếu lớn, nhỏ và trung bình và cổ phiếu quốc tế.

Đối với những người tập trung một phần danh mục đầu tư vào ETF beta thông minh, họ có thể muốn đa dạng hóa giữa các yếu tố khác nhau. Ví dụ, ETFs tập trung vào sự biến động thấp đã được nóng của cuối năm, nhưng điều này sẽ tiếp tục? Theo Morningstar Inc, có gần 200 ETFs nhiều yếu tố có sẵn với tổng tài sản khoảng $ 36000000000. Hơn một phần ba số tiền này đã được đưa ra trong năm qua.

Các ETF nhiều yếu tố pha trộn một số yếu tố lại với nhau nhằm lý tưởng giảm thiểu rủi ro của bất kỳ yếu tố nào và cung cấp sản phẩm ETF đa dạng hơn cho các nhà đầu tư. Tờ thông tin về SPDR MSCI USA Quality Mix ETF (QUS) chỉ ra rằng quỹ theo dõi một điểm chuẩn được gọi là Chỉ số Chất lượng của MSCI USA. Chỉ số này là sự kết hợp cân bằng của ba chỉ số MSCI: chỉ số MSCI USA Value, chỉ số chất lượng của MSCI USA và chỉ số MSCI USA Minimum Volatility. (Để biết thêm thông tin, xem:

Các loại ETF thông minh Smart Beta có hoạt động, thụ động hay cả hai? )

Tài liệu này nói rằng quỹ đầu tư vào các cổ phiếu lớn và vừa giữa ba yếu tố này. Quỹ này có một lịch sử ngắn, nhưng trong 12 tháng kết thúc vào ngày 18 tháng 8 năm 2016, ETF đã đạt được 10. 06% so với mức tăng 6. 63% đối với S & P 500 trong cùng kỳ. Rõ ràng, hiệu suất sẽ cần phải được giám sát trong một khung thời gian dài hơn để rút ra bất kỳ kết luận. Hiệu suất ngắn hạn vững chắc phản ánh những lợi ích gần đây về mức độ biến động thấp, giá trị và chất lượng ETFs. Theo Ben Johnson, giám đốc nghiên cứu ETF toàn cầu tại Morningstar, có sáu yếu tố chính xứng đáng nhận được sự chú ý của nhà đầu tư: giá trị, động lực, quy mô, chất lượng, sự biến động thấp và cổ tức."Mỗi yếu tố này đã được nghiên cứu bởi nhiều học giả và / hoặc các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Nhiều người hiện diện trong các lớp tài sản và tại các thị trường khác nhau trên thế giới. Họ đã được thử nghiệm sau đó ra khỏi mẫu và vẫn vượt qua muster. Họ, nói một cách, legit, "ông nói.

Sở hữu một ETF dựa trên các yếu tố đơn lẻ như Quỹ Năng lượng S & P 500 Sự bất ổn định thấp của ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46 790. 00%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có thể tuyệt vời khi nó "nóng. "SPLV đã đánh bại S & P 500 trong hai năm dương lịch và cho đến nay vào năm 2016 trước chỉ số này khoảng 300 điểm cơ bản. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Các ETF thông minh Beta: Những thuận và chống .) Tương tự như vậy, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG VigVng Dvdnd Aprct96 99-0 23%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đang đánh bại chỉ số này khoảng 280 điểm cơ bản tính từ ngày sáp nhập chỉ số S & P trong sáu năm qua bảy năm. Chọn một ETF đa nhân tố Khi xem xét một ETF nhiều yếu tố cho danh mục đầu tư của một khách hàng, các cố vấn tài chính cần phải nhìn "dưới mui xe" để hiểu ETF và chuẩn cơ bản đã được xây dựng như thế nào.

Làm thế nào để sử dụng các yếu tố khác nhau trong ETF?

Các yếu tố có hợp lý hợp lý, các yếu tố chính yếu?

• Cơ cấu ETF có nhiều yếu tố làm tăng tổng số rủi ro / kết quả của các yếu tố kết hợp so với sở hữu bất kỳ yếu tố nào khác?
• Mối tương quan cao với nhau như thế nào là các yếu tố cá nhân bên dưới?
• Theo Johnson của Morningstar hầu hết các ETF đa năng hiện nay đều sử dụng các yếu tố chính trong việc xây dựng các tiêu chuẩn tùy chỉnh của họ. Johnson cho rằng trong việc đánh giá việc xây dựng các chỉ số đa nhân tố đơn giản là một điều tốt. Như câu nói đó, đừng đầu tư vào cái gì mà bạn không hiểu. Trong trường hợp các ETF một yếu tố, các điểm chuẩn cơ bản là kết quả của việc kiểm tra lại, với số lượng thực tế thị trường thực tế khác nhau. Các điểm chuẩn cơ bản cho hầu hết ETF nhiều yếu tố thậm chí có ít dữ liệu thị trường thực tế hơn và là kết quả của việc kết hợp nhiều điểm chuẩn yếu tố đơn lẻ khác nhau rằng bản thân họ có lịch sử thực tế hạn chế trong nhiều trường hợp. Thêm vào một số phương pháp đầu tư quá phức tạp và mức độ hiểu biết về việc liệu sản phẩm đa năng này có đáng đầu tư trở nên khó khăn hơn nhiều hay không.
• SPDR MSCI USA Quality Mix ETF có một chuẩn và phương pháp tiếp cận khá đơn giản. Ngược lại, iShares Edge MSCI Multifactor USA ETF (LRGF) có một số cách tiếp cận khác nhau. Theo Barron của ETF này "… không kết hợp các giỏ khác nhau của cổ phiếu nhóm đơn giản bởi yếu tố. Thay vào đó, ETF của Multifactor USA phản ánh một chỉ số của các cổ phiếu lớn và trung bình phân biệt bởi một số sự kết hợp của giá trị, chất lượng, đà và kích thước tương đối. Multifactor USA ETF là một danh mục đầu tư tập trung hơn của 136 cổ phiếu, tổng cộng, sẽ mang lại nhiều sự cược lớn hơn."

Điều quan trọng là khi xem xét một ETF nhiều yếu tố để nhớ rằng những sản phẩm này là mới và thậm chí còn chưa được kiểm tra nhiều hơn ETFs một yếu tố duy nhất. Các nhà tư vấn và nhà đầu tư cần có những kỳ vọng hợp lý cho phần này. Vẫn có sự biến động nhưng chắc chắn họ có thể giảm thiểu nguy cơ sở hữu một yếu tố ETF duy nhất. Tuy nhiên, đầu tư vào chứng khoán sẽ luôn mang rủi ro và những sản phẩm này không còn miễn nhiễm. Các ETF đa năng là một tiến trình hợp lý từ các ETFs thông minh beta ETFs đã trở nên khá phổ biến trong những năm gần đây. Nếu được hình thành và xây dựng, ETF nhiều yếu tố có thể là một phương tiện tốt cho các nhà đầu tư và cố vấn tài chính để sử dụng như là một phần của danh mục mà họ xây dựng cho khách hàng của họ. Một ETF đa năng vững chắc có thể có nhiều yếu tố và giảm thiểu rủi ro khi sở hữu một sản phẩm đơn lẻ, làm cho nhiều nhà đầu tư trở nên sở hữu và gắn bó hơn trong một thị trường biến động. Hãy chắc chắn rằng chỉ số đa nhân tố có ý nghĩa và nó dễ hiểu và giải thích cho khách hàng của bạn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Các ETF thông minh: Tìm hiểu Rủi ro

.)